Perspectives du marché des cryptomonnaies pour le second semestre 2025 : un nouveau moteur prêt à démarrer
Au premier semestre 2025, sous l'influence combinée du retard de baisse des taux d'intérêt et des turbulences géopolitiques, la plupart des marchés d'actifs ont montré des performances faibles. Cependant, le bitcoin a conduit tout le domaine du chiffrement à démontrer une résilience et un potentiel de croissance étonnants, réalisant un joli rebond à contre-courant. Alors que le second semestre s'apprête à commencer, quelles dynamiques clés se préparent sur le marché ?
Au début de cette année, on s'attendait généralement à un fort ralentissement de l'économie américaine, mais en réalité, elle a montré une tendance à la baisse stable, un "atterrissage en douceur". Le marché de l'emploi a conservé une certaine résilience, avec 139 000 nouveaux emplois non agricoles créés en mai, un taux de chômage de 4,2 % et une augmentation des salaires de 3,9 % par rapport à l'année précédente, montrant que bien que le marché du travail ralentisse, il reste relativement robuste. Parallèlement, les données sur l'inflation sont inférieures aux attentes, avec une augmentation de 2,7 % de l'IPC de base en juin par rapport à l'année précédente, légèrement en baisse par rapport à la valeur précédente. Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale américaine commence à abaisser les taux d'intérêt en septembre plutôt qu'en juillet.
Cependant, le risque de stagflation s'intensifie. Certaines banques d'investissement avertissent que les prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 ont été révisées à la baisse, passant de 2 % à 1,3 %. Les politiques tarifaires pourraient faire grimper l'inflation et freiner la croissance, plongeant l'économie dans une situation de "stagflation". Au sein de la Réserve fédérale, il existe des divergences concernant le chemin de la baisse des taux, ce qui reflète le conflit entre inflation et croissance : abaisser les taux trop tôt pourrait aggraver l'inflation, tandis qu'une action tardive pourrait accélérer la récession économique.
La variable clé réside dans l'effet retardé des tarifs douaniers. Le président de la Réserve fédérale a souligné que la transmission des tarifs douaniers sur les prix pourrait se manifester dans les mois à venir, avec des données sur l'inflation en juin-août pouvant montrer une "augmentation significative". Une explication est que les entreprises ont précédemment atténué le choc à court terme en accumulant des stocks, mais au fur et à mesure que les stocks sont épuisés, l'augmentation des coûts d'importation fera progressivement monter les prix finaux. Si l'inflation rebondit, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de retarder une baisse des taux d'intérêt, voire de suspendre le cycle d'assouplissement, renforçant ainsi les attentes de stagflation.
En regardant vers le second semestre, le chemin politique reste hautement incertain. Les données sur l'emploi non agricole et l'IPC de juillet seront des critères de décision clés. Si les données confirment que la pression inflationniste est maîtrisable, la Réserve fédérale pourrait baisser les taux d'intérêt en septembre comme prévu ; si l'inflation dépasse les prévisions, le marché pourrait faire face à un impact de "retard de la politique hawkish", voire revivre le dilemme de la stagflation des années 70. Dans ce jeu entre baisse des taux et stagflation, chaque décision de la Réserve fédérale influencera profondément l'orientation du marché mondial.
Malgré des données économiques américaines décevantes, le marché reste concentré sur les attentes de politique monétaire accommodante. Les anticipations de baisse des taux de la Réserve fédérale en juin 2025, les percées en matière de régulation des stablecoins et le rebond des actions technologiques ont conduit le marché boursier américain à afficher une tendance générale à la hausse : le S&P 500 a augmenté de 4,96 % sur le mois, le Nasdaq a grimpé de 5,93 %, atteignant plusieurs fois des sommets historiques.
Il convient de mentionner que les actions de chiffrement, représentées par les géants des stablecoins, ont connu une performance remarquable : une société de stablecoin a été cotée à la Bourse de New York le 5 juin, après quoi son prix a grimpé de plus de 600 %, cette première action de stablecoin est sans aucun doute l'une des introductions en bourse (IPO) de fintech les plus remarquables de 2025 ; un certain échange de cryptomonnaies a également enregistré une augmentation mensuelle de 43 %.
Derrière cette hausse, se trouve le premier projet de loi fédéral sur la réglementation des stablecoins, la loi "GENIUS", adoptée par le Sénat américain le 17 juin. Cette loi établit pour la première fois un cadre de réglementation fédéral pour les stablecoins, précisant que les émetteurs doivent détenir des réserves équivalentes à 1:1 en dollars ou en obligations américaines à court terme, tout en interdisant les stablecoins algorithmiques et les stablecoins à intérêt. Un stablecoin est le deuxième plus grand stablecoin au monde avec une capitalisation de 61 milliards de dollars, son énorme avantage en matière de conformité en fait le choix privilégié des institutions, et la flambée après son introduction reflète une forte attente du marché pour les "dividendes réglementaires".
Il convient de noter qu'en 2025, la baisse du Bitcoin dans le cycle de baisse est réduite et la volatilité est très faible, ce qui indique que l'entrée des institutions a amélioré la maturité du marché des cryptomonnaies. La tendance des entreprises à "émettre des actions pour acheter des cryptomonnaies" renforce encore cette logique de corrélation entre les actions et les cryptomonnaies. Selon le rapport, jusqu'en avril 2025, 228 entreprises cotées en bourse dans le monde détiennent un total de 820 000 Bitcoins, dont une entreprise possède près de 600 000 Bitcoins, représentant 2,5 % de l'offre totale de Bitcoins, avec un coût moyen d'environ 68 000 dollars, et un bénéfice non réalisé de plus de 200 %.
Des géants technologiques comme Tesla augmentent leur participation en Bitcoin grâce à des obligations convertibles, intégrant des actifs numériques dans la configuration structurelle de leur bilan, formant un nouveau modèle d'opération capitalistique "émission d'actions pour acheter des cryptomonnaies". Cette entrée des entreprises, passant d'un "déploiement stratégique" à une "acceptation institutionnelle", soutient non seulement le prix du Bitcoin, qui a augmenté de 10,6 % au cours du premier semestre de l'année 2025, mais améliore également la légitimité des actifs chiffrement et leur reconnaissance sur le marché. Le PDG d'une entreprise a déclaré : "Le Bitcoin est devenu l'actif central pour les entreprises dans la lutte contre l'inflation, et nous travaillons à ce qu'il devienne la norme de réserve mondiale." Selon les données d'une banque, le volume des règlements en stablecoins atteindra 28 trillions de dollars en 2024, dépassant la somme de Visa et Mastercard, validant ainsi le potentiel commercial des institutions concernées et révélant la capacité de transformation des paiements basés sur la blockchain dans le système de compensation mondial.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, si le projet de loi "GENIUS" est adopté par la Chambre des représentants et signé par le président, cela marquera le début d'une nouvelle ère de réglementation des stablecoins. La conformité va accélérer l'afflux de fonds institutionnels, et les frontières entre le marché boursier traditionnel et le monde des cryptomonnaies vont fusionner plus rapidement, renforçant davantage la "corrélation entre les devises et les actions". Les actions cryptographiques pourraient continuer à être solides, devenant le moteur central des tendances structurelles du marché boursier américain.
En juin, le prix du bitcoin a montré une résilience dans une situation complexe : lorsque le conflit au Moyen-Orient s'est intensifié soudainement à la mi-juin, le bitcoin a brièvement chuté en dessous de 100 000 dollars, mais s'est rapidement redressé pour revenir au-dessus de 100 000 dollars, affichant un comportement de marché indépendant, se décorrélant progressivement des actifs à risque traditionnels. De plus, certaines recherches récentes menées par des plateformes d'échange et des institutions d'analyse on-chain montrent que les investisseurs institutionnels continuent d'accroître leurs positions par le biais de canaux tels que les ETF, et que les changements structurels du marché sont en train de redéfinir ses caractéristiques de volatilité.
En examinant le premier semestre de 2025, bien que les facteurs influençant les prix à court terme restent principalement liés à l'offre de fonds et aux conflits géopolitiques, à un niveau plus fondamental, le marché des cryptomonnaies pourrait vivre l'une des transformations de paradigme les plus profondes depuis sa création, car sa trajectoire de développement ne peut plus être définie simplement par le sentiment du marché ou les indicateurs techniques, mais présente plutôt une nouvelle vitalité sous l'effet combiné de la technologie, des fonds, de la réglementation et de l'écosystème. Les performances du marché en juin révèlent clairement que cette industrie est en train de se transformer progressivement en une infrastructure d'actifs numériques mature.
Dans ce contexte, la vague d'institutionnalisation a atteint de nouveaux sommets en juin, avec la taille des ETF de cryptomonnaies dans le monde dépassant le jalon de 1,1 billion de dollars, et un seul ETF Bitcoin d'une société de gestion d'actifs a enregistré un afflux net de 4,9 milliards de dollars en un mois. Il est encore plus remarquable que le niveau de participation des institutions financières traditionnelles subisse une transformation qualitative. Par exemple, une banque d'investissement a commencé à offrir des services de prêts garantis par des bitcoins en collaboration avec un certain échange de cryptomonnaies, une profondeur de participation bien supérieure aux tentatives exploratoires de Wall Street durant le marché haussier de 2021. Parallèlement, le changement prévu de la politique monétaire de la Réserve fédérale a injecté de nouvelles variables sur le marché, et les données historiques montrent que les cycles de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sont généralement accompagnés d'une hausse significative du Bitcoin.
En ce qui concerne la réglementation, comme mentionné précédemment, l'adoption de la loi américaine « GENIUS » et l'établissement du système de licences de stablecoins à Hong Kong marquent la création d'un cadre réglementaire préliminaire pour les actifs numériques dans les principaux centres financiers, cette certitude politique attire de plus en plus de capitaux traditionnels.
De plus, un conseiller en politique des actifs numériques de la Maison Blanche a révélé que les États-Unis s'attaquent à la construction d'une infrastructure de réserve stratégique en bitcoins. L'ordre exécutif publié par le président en mars de cette année n'a pas forcé le département du Trésor à divulguer la situation des bitcoins détenus par le gouvernement, nous pouvons donc nous attendre à ce qu'il publie activement des informations pertinentes au cours du deuxième semestre. Ce conseiller a également ajouté que le gouvernement américain "tend fortement" à augmenter ses avoirs en bitcoins de manière budgétairement neutre. Cela signifie que le gouvernement américain financera l'achat de bitcoins par une réorganisation interne des fonds ou des économies de dépenses, sans augmenter le déficit budgétaire ni la charge fiscale des contribuables.
En résumé, en regardant en arrière depuis le point de vue de mi-2025, la trajectoire de développement du marché des cryptomonnaies a déjà une différence essentielle par rapport à la phase purement spéculative des débuts.
Un responsable de la recherche sur les actifs numériques dans une banque a prédit que le prix cible du Bitcoin à la fin de 2025 serait de 200 000 dollars. Le récit dominant derrière cette vague de marché a évolué d'une corrélation avec les actifs à risque à un moteur de flux de capitaux, et les fonds affluent sous diverses formes. Le Bitcoin devient un outil de réallocation des fonds quittant les actifs américains, indiquant que cette hausse n'est pas seulement une fluctuation des prix, mais aussi un reflet de l'allocation mondiale de capital et des tendances macroéconomiques. Dans ce sens, le second semestre de 2025 pourrait très bien être un tournant historique pour la profonde intégration entre le système financier traditionnel et l'écosystème des monnaies numériques.
Le prix actuel du BTC se maintient dans une fourchette élevée de 100 000 à 120 000 dollars. En prévision de la seconde moitié de l'année, avec une possible baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, une adoption continue des cryptomonnaies par les entreprises et une clarification des politiques de réglementation, une nouvelle période de développement stable est attendue.
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SolidityJester
· 07-13 10:58
Le bull run est stable, trinquons.
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FrontRunFighter
· 07-13 07:24
Rechercher la percée dans la stabilité rechercher la percée dans la stabilité
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OnchainDetective
· 07-13 04:28
Il est toujours nécessaire d'être prudent avec les tendances haussières.
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GmGnSleeper
· 07-11 21:45
Les positions long doivent continuer à faire de l'argent
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CommunityJanitor
· 07-10 11:58
L'avenir reste à voir Bitcoin To the moon
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HashBard
· 07-10 11:57
Le bull run est juste devant nous.
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DegenMcsleepless
· 07-10 11:54
Le chiffrement résilient est vraiment fort.
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CantAffordPancake
· 07-10 11:49
btc a connu une big pump, tendance haussière
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MysteryBoxBuster
· 07-10 11:36
l'univers de la cryptomonnaie va To the moon dans six mois
Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies en 2025 : montée à bord des institutions, réglementation claire, Bitcoin à 200 000 dollars attendu.
Perspectives du marché des cryptomonnaies pour le second semestre 2025 : un nouveau moteur prêt à démarrer
Au premier semestre 2025, sous l'influence combinée du retard de baisse des taux d'intérêt et des turbulences géopolitiques, la plupart des marchés d'actifs ont montré des performances faibles. Cependant, le bitcoin a conduit tout le domaine du chiffrement à démontrer une résilience et un potentiel de croissance étonnants, réalisant un joli rebond à contre-courant. Alors que le second semestre s'apprête à commencer, quelles dynamiques clés se préparent sur le marché ?
Au début de cette année, on s'attendait généralement à un fort ralentissement de l'économie américaine, mais en réalité, elle a montré une tendance à la baisse stable, un "atterrissage en douceur". Le marché de l'emploi a conservé une certaine résilience, avec 139 000 nouveaux emplois non agricoles créés en mai, un taux de chômage de 4,2 % et une augmentation des salaires de 3,9 % par rapport à l'année précédente, montrant que bien que le marché du travail ralentisse, il reste relativement robuste. Parallèlement, les données sur l'inflation sont inférieures aux attentes, avec une augmentation de 2,7 % de l'IPC de base en juin par rapport à l'année précédente, légèrement en baisse par rapport à la valeur précédente. Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale américaine commence à abaisser les taux d'intérêt en septembre plutôt qu'en juillet.
Cependant, le risque de stagflation s'intensifie. Certaines banques d'investissement avertissent que les prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 ont été révisées à la baisse, passant de 2 % à 1,3 %. Les politiques tarifaires pourraient faire grimper l'inflation et freiner la croissance, plongeant l'économie dans une situation de "stagflation". Au sein de la Réserve fédérale, il existe des divergences concernant le chemin de la baisse des taux, ce qui reflète le conflit entre inflation et croissance : abaisser les taux trop tôt pourrait aggraver l'inflation, tandis qu'une action tardive pourrait accélérer la récession économique.
La variable clé réside dans l'effet retardé des tarifs douaniers. Le président de la Réserve fédérale a souligné que la transmission des tarifs douaniers sur les prix pourrait se manifester dans les mois à venir, avec des données sur l'inflation en juin-août pouvant montrer une "augmentation significative". Une explication est que les entreprises ont précédemment atténué le choc à court terme en accumulant des stocks, mais au fur et à mesure que les stocks sont épuisés, l'augmentation des coûts d'importation fera progressivement monter les prix finaux. Si l'inflation rebondit, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de retarder une baisse des taux d'intérêt, voire de suspendre le cycle d'assouplissement, renforçant ainsi les attentes de stagflation.
En regardant vers le second semestre, le chemin politique reste hautement incertain. Les données sur l'emploi non agricole et l'IPC de juillet seront des critères de décision clés. Si les données confirment que la pression inflationniste est maîtrisable, la Réserve fédérale pourrait baisser les taux d'intérêt en septembre comme prévu ; si l'inflation dépasse les prévisions, le marché pourrait faire face à un impact de "retard de la politique hawkish", voire revivre le dilemme de la stagflation des années 70. Dans ce jeu entre baisse des taux et stagflation, chaque décision de la Réserve fédérale influencera profondément l'orientation du marché mondial.
Malgré des données économiques américaines décevantes, le marché reste concentré sur les attentes de politique monétaire accommodante. Les anticipations de baisse des taux de la Réserve fédérale en juin 2025, les percées en matière de régulation des stablecoins et le rebond des actions technologiques ont conduit le marché boursier américain à afficher une tendance générale à la hausse : le S&P 500 a augmenté de 4,96 % sur le mois, le Nasdaq a grimpé de 5,93 %, atteignant plusieurs fois des sommets historiques.
Il convient de mentionner que les actions de chiffrement, représentées par les géants des stablecoins, ont connu une performance remarquable : une société de stablecoin a été cotée à la Bourse de New York le 5 juin, après quoi son prix a grimpé de plus de 600 %, cette première action de stablecoin est sans aucun doute l'une des introductions en bourse (IPO) de fintech les plus remarquables de 2025 ; un certain échange de cryptomonnaies a également enregistré une augmentation mensuelle de 43 %.
Derrière cette hausse, se trouve le premier projet de loi fédéral sur la réglementation des stablecoins, la loi "GENIUS", adoptée par le Sénat américain le 17 juin. Cette loi établit pour la première fois un cadre de réglementation fédéral pour les stablecoins, précisant que les émetteurs doivent détenir des réserves équivalentes à 1:1 en dollars ou en obligations américaines à court terme, tout en interdisant les stablecoins algorithmiques et les stablecoins à intérêt. Un stablecoin est le deuxième plus grand stablecoin au monde avec une capitalisation de 61 milliards de dollars, son énorme avantage en matière de conformité en fait le choix privilégié des institutions, et la flambée après son introduction reflète une forte attente du marché pour les "dividendes réglementaires".
Il convient de noter qu'en 2025, la baisse du Bitcoin dans le cycle de baisse est réduite et la volatilité est très faible, ce qui indique que l'entrée des institutions a amélioré la maturité du marché des cryptomonnaies. La tendance des entreprises à "émettre des actions pour acheter des cryptomonnaies" renforce encore cette logique de corrélation entre les actions et les cryptomonnaies. Selon le rapport, jusqu'en avril 2025, 228 entreprises cotées en bourse dans le monde détiennent un total de 820 000 Bitcoins, dont une entreprise possède près de 600 000 Bitcoins, représentant 2,5 % de l'offre totale de Bitcoins, avec un coût moyen d'environ 68 000 dollars, et un bénéfice non réalisé de plus de 200 %.
Des géants technologiques comme Tesla augmentent leur participation en Bitcoin grâce à des obligations convertibles, intégrant des actifs numériques dans la configuration structurelle de leur bilan, formant un nouveau modèle d'opération capitalistique "émission d'actions pour acheter des cryptomonnaies". Cette entrée des entreprises, passant d'un "déploiement stratégique" à une "acceptation institutionnelle", soutient non seulement le prix du Bitcoin, qui a augmenté de 10,6 % au cours du premier semestre de l'année 2025, mais améliore également la légitimité des actifs chiffrement et leur reconnaissance sur le marché. Le PDG d'une entreprise a déclaré : "Le Bitcoin est devenu l'actif central pour les entreprises dans la lutte contre l'inflation, et nous travaillons à ce qu'il devienne la norme de réserve mondiale." Selon les données d'une banque, le volume des règlements en stablecoins atteindra 28 trillions de dollars en 2024, dépassant la somme de Visa et Mastercard, validant ainsi le potentiel commercial des institutions concernées et révélant la capacité de transformation des paiements basés sur la blockchain dans le système de compensation mondial.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, si le projet de loi "GENIUS" est adopté par la Chambre des représentants et signé par le président, cela marquera le début d'une nouvelle ère de réglementation des stablecoins. La conformité va accélérer l'afflux de fonds institutionnels, et les frontières entre le marché boursier traditionnel et le monde des cryptomonnaies vont fusionner plus rapidement, renforçant davantage la "corrélation entre les devises et les actions". Les actions cryptographiques pourraient continuer à être solides, devenant le moteur central des tendances structurelles du marché boursier américain.
En juin, le prix du bitcoin a montré une résilience dans une situation complexe : lorsque le conflit au Moyen-Orient s'est intensifié soudainement à la mi-juin, le bitcoin a brièvement chuté en dessous de 100 000 dollars, mais s'est rapidement redressé pour revenir au-dessus de 100 000 dollars, affichant un comportement de marché indépendant, se décorrélant progressivement des actifs à risque traditionnels. De plus, certaines recherches récentes menées par des plateformes d'échange et des institutions d'analyse on-chain montrent que les investisseurs institutionnels continuent d'accroître leurs positions par le biais de canaux tels que les ETF, et que les changements structurels du marché sont en train de redéfinir ses caractéristiques de volatilité.
En examinant le premier semestre de 2025, bien que les facteurs influençant les prix à court terme restent principalement liés à l'offre de fonds et aux conflits géopolitiques, à un niveau plus fondamental, le marché des cryptomonnaies pourrait vivre l'une des transformations de paradigme les plus profondes depuis sa création, car sa trajectoire de développement ne peut plus être définie simplement par le sentiment du marché ou les indicateurs techniques, mais présente plutôt une nouvelle vitalité sous l'effet combiné de la technologie, des fonds, de la réglementation et de l'écosystème. Les performances du marché en juin révèlent clairement que cette industrie est en train de se transformer progressivement en une infrastructure d'actifs numériques mature.
Dans ce contexte, la vague d'institutionnalisation a atteint de nouveaux sommets en juin, avec la taille des ETF de cryptomonnaies dans le monde dépassant le jalon de 1,1 billion de dollars, et un seul ETF Bitcoin d'une société de gestion d'actifs a enregistré un afflux net de 4,9 milliards de dollars en un mois. Il est encore plus remarquable que le niveau de participation des institutions financières traditionnelles subisse une transformation qualitative. Par exemple, une banque d'investissement a commencé à offrir des services de prêts garantis par des bitcoins en collaboration avec un certain échange de cryptomonnaies, une profondeur de participation bien supérieure aux tentatives exploratoires de Wall Street durant le marché haussier de 2021. Parallèlement, le changement prévu de la politique monétaire de la Réserve fédérale a injecté de nouvelles variables sur le marché, et les données historiques montrent que les cycles de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sont généralement accompagnés d'une hausse significative du Bitcoin.
En ce qui concerne la réglementation, comme mentionné précédemment, l'adoption de la loi américaine « GENIUS » et l'établissement du système de licences de stablecoins à Hong Kong marquent la création d'un cadre réglementaire préliminaire pour les actifs numériques dans les principaux centres financiers, cette certitude politique attire de plus en plus de capitaux traditionnels.
De plus, un conseiller en politique des actifs numériques de la Maison Blanche a révélé que les États-Unis s'attaquent à la construction d'une infrastructure de réserve stratégique en bitcoins. L'ordre exécutif publié par le président en mars de cette année n'a pas forcé le département du Trésor à divulguer la situation des bitcoins détenus par le gouvernement, nous pouvons donc nous attendre à ce qu'il publie activement des informations pertinentes au cours du deuxième semestre. Ce conseiller a également ajouté que le gouvernement américain "tend fortement" à augmenter ses avoirs en bitcoins de manière budgétairement neutre. Cela signifie que le gouvernement américain financera l'achat de bitcoins par une réorganisation interne des fonds ou des économies de dépenses, sans augmenter le déficit budgétaire ni la charge fiscale des contribuables.
En résumé, en regardant en arrière depuis le point de vue de mi-2025, la trajectoire de développement du marché des cryptomonnaies a déjà une différence essentielle par rapport à la phase purement spéculative des débuts.
Un responsable de la recherche sur les actifs numériques dans une banque a prédit que le prix cible du Bitcoin à la fin de 2025 serait de 200 000 dollars. Le récit dominant derrière cette vague de marché a évolué d'une corrélation avec les actifs à risque à un moteur de flux de capitaux, et les fonds affluent sous diverses formes. Le Bitcoin devient un outil de réallocation des fonds quittant les actifs américains, indiquant que cette hausse n'est pas seulement une fluctuation des prix, mais aussi un reflet de l'allocation mondiale de capital et des tendances macroéconomiques. Dans ce sens, le second semestre de 2025 pourrait très bien être un tournant historique pour la profonde intégration entre le système financier traditionnel et l'écosystème des monnaies numériques.
Le prix actuel du BTC se maintient dans une fourchette élevée de 100 000 à 120 000 dollars. En prévision de la seconde moitié de l'année, avec une possible baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, une adoption continue des cryptomonnaies par les entreprises et une clarification des politiques de réglementation, une nouvelle période de développement stable est attendue.