Explorer l'importance de la tokenomics

Dans les projets Web3, un modèle économique de jetons bien élaboré est essentiel pour le développement durable à long terme du projet. Pour les utilisateurs ordinaires, évaluer en profondeur le modèle de tokenomics avant de participer au projet est une étape clé, ce qui contribue à augmenter le taux de réussite des investissements.

Nous pouvons analyser les avantages et les inconvénients du modèle économique des jetons selon quatre dimensions : l'offre de jetons (côté offre), l'utilité des jetons (côté demande), la distribution des jetons (situation des détenteurs) et la gouvernance des jetons (écosystème à long terme).

1. Jeton d'approvisionnement

L'évaluation de la situation de l'offre de jetons implique principalement quatre indicateurs clés :

1. Offre maximale : limite supérieure du nombre de jetons prévue par le code.
2. Circulation : nombre de jetons actuellement en circulation
3. Capitalisation actuelle : prix actuel multiplié par l'offre en circulation
4. Valeur de marché entièrement diluée : prix actuel multiplié par l'offre maximale

Le mécanisme de destruction des jetons est également un facteur important influençant l'offre. Une réduction continue de l'offre de jetons peut entraîner une déflation, tandis qu'une expansion constante de l'offre peut provoquer une inflation.

2. Utilité du jeton

L'utilité du jeton reflète la valeur réelle et les cas d'utilisation du jeton, et peut être divisée en trois aspects :

1. Utilité : par exemple pour payer des frais de Gas ou des transactions réelles.
2. Accumulation de valeur : inclut le staking et les droits de gouvernance
3. Influence culturelle : comme la popularité des jetons meme

3. Distribution des jetons

La distribution des jetons se fait principalement de deux manières :

1. Lancement équitable : pas de répartition préalable avant la distribution au public.
2. Lancement post-minage : allocation d'une partie à des groupes spécifiques

Il est également important de prêter attention aux objets de détention des jetons, car différents types de détenteurs peuvent adopter des comportements de trading différents. De plus, l'équilibre de la répartition des jetons et le calendrier de déblocage des jetons sont également des facteurs à prendre en compte.

4. Gouvernance des jetons

La question centrale de la tokenomics est de savoir comment inciter les participants à garantir le développement durable à long terme du projet. De nombreux projets intègrent un mécanisme de staking dans leur modèle économique, ce qui peut augmenter la valeur du jeton de deux manières :

1. Fournir un revenu passif, définir la valeur minimale du jeton
2. Verrouiller les jetons, réduire l'offre sur le marché, augmenter le prix

Résumé

Un bon modèle économique de jeton doit comporter trois éléments essentiels :

1. Mécanisme de staking raisonnable
2. Scénarios d'application riches
3. Revenus d'affaires en croissance constante

Bien que le modèle économique des jetons soit très important, il dépend fondamentalement de la valeur de l'entreprise elle-même. Actuellement, le modèle économique des jetons évolue rapidement, mais les dimensions d'analyse fondamentales tournent toujours autour de l'offre, de la demande, de la distribution et de la gouvernance.