Perspectives sur les changements de l'économie mondiale et le marché des cryptoactifs

La situation économique mondiale actuelle est complexe et en constante évolution, ce qui mérite une exploration approfondie. Bien que le marché des cryptoactifs reste le point focal des investisseurs, en particulier à l'heure où le halving de Bitcoin confirme le rebond du marché haussier, il semble que le marché soit actuellement entré dans une phase relativement calme. À ce stade, la plupart des investisseurs choisissent d'adopter une attitude d'attente, en attendant de nouveaux changements sur le marché.

Pour la plupart des investisseurs, adopter une stratégie d'investissement à long terme peut être un choix judicieux, car cela simplifie le processus d'investissement et réduit le besoin d'ajustements fréquents. Actuellement, la meilleure option semble être de conserver à long terme ou de parier sur des jetons émergents populaires.

Bien que le marché des cryptoactifs soit temporairement calme, cela nous offre également l'occasion d'examiner l'économie macroéconomique. Après tout, les tendances des cryptoactifs comme le bitcoin sont inévitablement influencées par les tendances macroéconomiques.

Aujourd'hui, nous allons nous concentrer sur deux événements économiques importants étroitement liés :

1. La Chine vend massivement des obligations d'État américaines et des obligations d'institutions.
2. Les États-Unis annoncent une augmentation significative des droits de douane sur les produits importés de Chine

Analysons en profondeur ces deux événements et leurs impacts potentiels.

Depuis de nombreuses années, la Chine est le principal détenteur de la dette publique américaine, avec un montant atteignant jusqu'à 10 % du montant total des obligations américaines. Les raisons pour lesquelles la Chine achète des obligations américaines incluent :

• Les obligations d'État américaines sont considérées comme l'un des investissements les plus sûrs au monde, offrant des rendements stables et un risque très faible.
• La Chine gagne de nombreux dollars grâce à ses exportations, investir dans des obligations du Trésor américain peut générer des intérêts supplémentaires.
• L'achat de la dette américaine contribue à maintenir la stabilité relative du renminbi et à préserver la compétitivité des produits d'exportation chinois.

Cependant, récemment, la Chine réduit sa détention de dettes américaines. Selon des rapports, la Chine a vendu en masse des obligations américaines et des obligations d'agences au cours du premier trimestre. Cette action a eu de multiples impacts sur les États-Unis :

• La vente massive a augmenté l'offre de titres de créance américains sur le marché, entraînant une baisse des prix et une hausse des taux d'intérêt.
• L'augmentation des taux d'intérêt signifie que le gouvernement américain doit payer des intérêts de dette plus élevés.
• À court terme, cela pourrait renforcer le dollar, mais à long terme, cela pourrait entraîner une augmentation de l'offre de dollars, affaiblissant ainsi le dollar.
• Un manque de 10 % de la détention est difficile à combler rapidement, ce qui pourrait affecter la stabilité du marché des obligations américaines.

Les mesures de réponse que les États-Unis pourraient prendre incluent :

• La Réserve fédérale pourrait relancer l'assouplissement quantitatif (QE), même dans l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés.
• Le gouvernement pourrait demander aux banques et à d'autres institutions d'augmenter le volume d'achats d'obligations d'État.

Cependant, ces mesures pourraient entraîner de nouveaux défis, tels que la pression inflationniste accrue.

Dans le même temps, le gouvernement américain a annoncé une augmentation significative des droits de douane sur les produits importés de Chine. La nouvelle politique comprend :

• Les droits de douane sur les véhicules électriques ont augmenté de plus de quatre fois, atteignant 100 %.
• Les droits de douane sur les batteries au lithium, l'acier et les produits en aluminium ont été multipliés par plus de trois.
• Les droits de douane sur les semi-conducteurs et les panneaux solaires doublent.
• Imposer de nouveaux droits de douane sur les minéraux stratégiques, les aimants, les grues et les produits médicaux.

Cette mesure vise à augmenter le prix des produits chinois sur le marché américain, en encourageant les consommateurs à acheter des produits locaux. Cependant, cette stratégie fait face à des défis liés à la capacité de production insuffisante aux États-Unis. Pour combler l'écart de capacité, un stimulus fiscal massif pourrait être nécessaire, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la dette publique.

Pour le marché des Cryptoactifs, ces changements économiques peuvent avoir des impacts complexes :

• Le ralentissement de l'économie mondiale pourrait réduire le revenu disponible pour investir dans les cryptoactifs.
• Cependant, les mesures de relance budgétaire et d'émission monétaire prises pour faire face aux défis économiques pourraient renforcer l'attractivité du Bitcoin en tant qu'outil de couverture contre l'inflation.
• Les gouvernements des différents pays font face à des défis économiques, ce qui pourrait réduire la pression réglementaire sur les cryptoactifs, en particulier sur le bitcoin.
• À long terme, si le dollar se déprécie en raison de l'augmentation de la dette et de l'expansion de l'offre monétaire, le Bitcoin pourrait en bénéficier et devenir une option de monnaie de remplacement.

Dans l'ensemble, la situation économique mondiale actuelle est complexe et changeante, le marché des cryptoactifs étant étroitement lié à l'environnement macroéconomique. Les investisseurs doivent suivre de près ces changements économiques, évaluer les stratégies de détention à long terme tout en restant vigilants face aux risques et opportunités que présentent les fluctuations du marché à court terme.