Impact potentiel d'Intent-Based Swap sur le marché DEX

Lors de la conférence des développeurs d'Ethereum à Kuala Lumpur, un chercheur dans le domaine de la blockchain a partagé des informations sur les échanges basés sur l'intention et leur impact potentiel sur le marché des échanges décentralisés (DEX). Cet article présentera les principaux modèles de trading DEX actuels, le concept d'intention et les principes de trading basés sur l'intention, ainsi que les produits connexes et les orientations de développement futur.

Modèle de trading DEX existant

Actuellement, il existe deux modes de trading principaux sur les DEX :

1. Modèle de teneur de marché automatisé (AMM) : conçu comme x*y=k, permettant aux utilisateurs de trader à tout moment, mais avec un faible taux d'utilisation des fonds, ce qui peut entraîner des pertes pour les fournisseurs de liquidités. Les produits typiques incluent certaines plateformes DEX bien connues.

2. Appariement hors chaîne et règlement sur chaîne (RFQ) modèle : l'utilisateur demande un prix, le teneur de marché fait une offre, et le trade est confirmé par la suite. Amical pour l'utilisateur, sans glissement ni risque MEV, mais exigeant pour le teneur de marché.

Ces deux modes ont leurs avantages et inconvénients et se complètent mutuellement.

Concept d'Intent et son application dans le trading

Traditionnellement, les utilisateurs doivent fournir des informations de transaction complètes pour interagir avec des DApps. En revanche, le mode Intent ne nécessite que l'intention de transaction claire de l'utilisateur, tandis que les étapes d'exécution spécifiques sont gérées par un Solver professionnel.

Dans l'Intention de Swap, l'utilisateur n'a qu'à spécifier certaines conditions de transaction (comme le prix, la durée, etc.), le reste étant complété par le Solver et mis en chaîne. Dans ce mode, l'utilisateur définit "ce qu'il veut", le Solver décide "comment exécuter".

Avantages de l'échange basé sur l'intention :

1. Utilisateur zéro frais de gaz
2. Améliorer l'efficacité de l'enregistrement des commandes sur la chaîne, simplifier les opérations des utilisateurs
3. Haute combinabilité, répond de manière flexible aux besoins des utilisateurs

Points à améliorer :

1. L'annulation d'une transaction doit être effectuée sur la chaîne.
2. La vente directe d'ETH n'est pas prise en charge.
3. Difficulté de suivi des commandes
4. Dans certaines conditions, il est difficile de prévoir le résultat final.

Cas d'utilisation de l'échange basé sur l'intention

Les RFQ et les ordres à cours limité peuvent être considérés comme une application simple des swaps basés sur l'intention. Plusieurs produits connexes sont déjà disponibles sur le marché, y compris certaines fonctionnalités spécifiques de plateformes de trading bien connues.

Directions de développement futur

L'échange basé sur l'intention peut non seulement améliorer les modèles de trading traditionnels, mais aussi ouvrir de nouvelles façons de trader. Par exemple, il peut servir de moyen de mise en œuvre de l'autorisation par procuration, permettant aux teneurs de marché professionnels d'opérer des actifs sous certaines conditions, réalisant des stratégies de trading avancées telles que le trading en grille, l'achat en gros par lots, et le prix moyen pondéré par le temps (TWAP).

Avec le développement de la technologie et l'approfondissement de son application, l'Intent-Based Swap devrait apporter plus d'innovations et d'opportunités au marché DEX, favorisant ainsi le développement ultérieur de l'écosystème de la finance décentralisée.