Mise à niveau de la réglementation Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte à la gouvernance fine
Ces dernières années, Singapour est devenu l'un des principaux pôles mondiaux pour les entreprises de cryptomonnaies et de Web3. Grâce à un environnement politique favorable, à un système juridique stable et à une atmosphère d'innovation ouverte, cette cité-État a été considérée comme la "capitale asiatique de la cryptographie". Cependant, avec le temps, Singapour évolue progressivement d'un modèle initial d'"encouragement à l'innovation" vers une approche plus prudente axée sur la "prévention des risques".
Cette transformation a suscité de larges discussions dans l'industrie, certains se demandant si Singapour adopte des mesures trop strictes à l'égard de l'industrie Web3. Mais à un niveau plus profond, cela signifie en réalité que Singapour, après avoir accompli son "accumulation primitive" initiale, commence à procéder à une gouvernance sectorielle plus raffinée.
Stratégie initiale : ouverture et inclusion, promotion du développement de l'industrie
Singapour a d'abord adopté une attitude relativement ouverte. La Loi sur les services de paiement (PSA) introduite en 2019 a clarifié le statut juridique des services de jetons de paiement numérique (DPT), fournissant une voie de licence claire pour les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. Parallèlement, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) encourage activement l'innovation technologique, ce qui a conduit à plusieurs projets expérimentaux explorant les monnaies numériques de banque centrale et les actifs tokenisés.
Cette étape peut être comprise comme une initiative stratégique de Singapour pour prendre l'avantage. Tant que les limites de conformité ne sont pas dépassées, les entreprises peuvent oser essayer. Pour de nombreuses équipes de startups, c'est sans aucun doute une occasion de développement rare.
Les risques sectoriels se manifestent : la régulation commence à se resserrer
Cependant, avec l'expansion rapide de l'industrie, les risques potentiels commencent également à se manifester. En 2022, certaines institutions réputées ont connu de graves crises financières à Singapour, ce qui a non seulement impacté les intérêts des investisseurs, mais a également posé un défi à la réputation de Singapour en tant que centre financier.
Pour faire face à ces problèmes, les autorités de régulation de Singapour ont rapidement agi. D'une part, elles ont renforcé la régulation des fournisseurs de services cryptographiques en introduisant des mesures telles que la loi sur les services financiers et les marchés (FSM) ; d'autre part, elles ont également imposé des restrictions claires sur le comportement d'investissement des particuliers, soulignant l'importance de l'investissement rationnel.
Investissement de détail : restrictions strictes sur les comportements à haut risque
À la fin de 2023, les règles de réglementation publiées par la MAS ont encore restreint les politiques d'investissement des particuliers. Les nouvelles règles exigent que les prestataires de services de cryptomonnaie ne puissent offrir aucune forme de récompense aux particuliers, y compris des remises en espèces, des airdrops et des subventions commerciales ; de plus, elles interdisent de proposer des fonctionnalités susceptibles d'amplifier les risques, telles que l'effet de levier et les dépôts par carte de crédit. En outre, les prestataires de services doivent évaluer la capacité d'un utilisateur à supporter le risque et établir un plafond d'investissement en fonction de sa valeur nette d'actif.
Ces mesures montrent clairement que Singapour souhaite former des investisseurs rationnels, et non des spéculateurs à la recherche de rendements élevés et de risques élevés.
Fournisseur de services : La conformité devient la clé de la survie
D'ici 2025, cette tendance réglementaire sera encore plus évidente. La MAS stipule que toutes les entreprises qui n'ont pas obtenu de licence de fournisseur de services de jetons numériques (DTSP), si elles souhaitent continuer à offrir des services à des clients étrangers, doivent se conformer avant le 30 juin 2025. Cette politique n'a pas de période de transition et ne laisse aucune marge de manœuvre.
Actuellement, seules quelques entreprises de premier plan ont obtenu une approbation ou sont en état d'exemption. Ces entreprises ont soit réussi des examens rigoureux de lutte contre le blanchiment d'argent et de gestion des risques, soit ont fait preuve d'excellence en matière de conformité. Pour les autres entreprises, elles doivent soit terminer rapidement leur mise à niveau de conformité, soit envisager de se tourner vers d'autres marchés.
Gestion de fonds : Élever le seuil de compétence professionnelle
La mise à niveau de la réglementation à Singapour s'étend également au domaine de la gestion des fonds. En tant que centre traditionnel de fonds dans la région Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans des processus de gestion de fonds formels.
La MAS exige que même les fonds de cryptomonnaie qui ne servent que des "investisseurs qualifiés" doivent posséder les qualifications appropriées. Cela inclut la capacité de couverture des risques, l'identification des actifs des clients, les processus internes de contrôle des risques, ainsi que des mécanismes de reporting sur le blanchiment d'argent, entre autres exigences. Cela signifie qu'un modèle de fonds qui repose simplement sur l'effet de célébrité ou la spéculation sur des concepts aura du mal à s'imposer à Singapour.
Conclusion : Montée de la réglementation ou évolution de l'industrie ?
Face à cette vague de renforcement réglementaire, certains se lamentent que Singapour ne soit plus un lieu idéal pour le Web3. Mais d'un autre point de vue, il s'agit en réalité d'un processus d'évolution naturelle de la réglementation - passer de l'autorisation des essais à la normalisation de l'ordre est une étape incontournable pour les marchés émergents vers leur maturité.
Singapour d'aujourd'hui peut ne plus accueillir de pur spéculateurs, mais pour les équipes ayant de véritables compétences techniques et une planification à long terme, il reste l'un des marchés les plus attractifs au monde. L'attitude de Singapour est claire : elle accueille l'innovation responsable, mais ne tolère en aucun cas l'abus de confiance.
Cependant, certains estiment que l'industrie Web3 est encore à un stade de développement précoce, et que sa forme future n'est pas encore complètement déterminée. Mettre en œuvre des réglementations strictes trop tôt pourrait étouffer l'innovation et même entraîner des occasions de développement importantes manquées. Singapour doit continuer à explorer la meilleure voie pour équilibrer innovation et réglementation.
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SybilSlayer
· 07-11 12:02
Il vaut mieux être strictement réglementé pour que les pigeons soient moins nombreux.
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SerNgmi
· 07-10 20:05
C'est la fin, Singapour va se réduire.
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StableNomad
· 07-10 16:02
me rappelle ce qui s'est passé en mai '22... d'abord ils vous accueillent, puis ils vous régulent dehors *soupir*
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MevShadowranger
· 07-08 18:20
Le progrès de la collecte des fonds est en fait le progrès de la régulation.
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SatoshiHeir
· 07-08 18:14
Il convient de noter que, selon la validation de Jarques(2022) dans "La théorie des paradigmes de réglementation", cette action de Singapour respecte sans aucun doute la troisième loi du développement des centres financiers : accumulation de capital initial - durcissement de la réglementation - valorisation. Je recommande à chacun de se remémorer la discussion sur le cycle de réglementation dans la section 3 du chapitre 4 du document de Satoshi Nakamoto.
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probably_nothing_anon
· 07-08 18:03
Rire à mourir, les nouveaux pigeons ont été pris pour des idiots et remplacés par les vieux pigeons.
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SatoshiChallenger
· 07-08 17:53
Une nouvelle vague de régulations se profile, en attendant que les profiteurs pleurent.
Singapour : mise à niveau de la réglementation Web3, passant de l'encouragement à l'innovation à une gouvernance raffinée.
Mise à niveau de la réglementation Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte à la gouvernance fine
Ces dernières années, Singapour est devenu l'un des principaux pôles mondiaux pour les entreprises de cryptomonnaies et de Web3. Grâce à un environnement politique favorable, à un système juridique stable et à une atmosphère d'innovation ouverte, cette cité-État a été considérée comme la "capitale asiatique de la cryptographie". Cependant, avec le temps, Singapour évolue progressivement d'un modèle initial d'"encouragement à l'innovation" vers une approche plus prudente axée sur la "prévention des risques".
Cette transformation a suscité de larges discussions dans l'industrie, certains se demandant si Singapour adopte des mesures trop strictes à l'égard de l'industrie Web3. Mais à un niveau plus profond, cela signifie en réalité que Singapour, après avoir accompli son "accumulation primitive" initiale, commence à procéder à une gouvernance sectorielle plus raffinée.
Stratégie initiale : ouverture et inclusion, promotion du développement de l'industrie
Singapour a d'abord adopté une attitude relativement ouverte. La Loi sur les services de paiement (PSA) introduite en 2019 a clarifié le statut juridique des services de jetons de paiement numérique (DPT), fournissant une voie de licence claire pour les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. Parallèlement, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) encourage activement l'innovation technologique, ce qui a conduit à plusieurs projets expérimentaux explorant les monnaies numériques de banque centrale et les actifs tokenisés.
Cette étape peut être comprise comme une initiative stratégique de Singapour pour prendre l'avantage. Tant que les limites de conformité ne sont pas dépassées, les entreprises peuvent oser essayer. Pour de nombreuses équipes de startups, c'est sans aucun doute une occasion de développement rare.
Les risques sectoriels se manifestent : la régulation commence à se resserrer
Cependant, avec l'expansion rapide de l'industrie, les risques potentiels commencent également à se manifester. En 2022, certaines institutions réputées ont connu de graves crises financières à Singapour, ce qui a non seulement impacté les intérêts des investisseurs, mais a également posé un défi à la réputation de Singapour en tant que centre financier.
Pour faire face à ces problèmes, les autorités de régulation de Singapour ont rapidement agi. D'une part, elles ont renforcé la régulation des fournisseurs de services cryptographiques en introduisant des mesures telles que la loi sur les services financiers et les marchés (FSM) ; d'autre part, elles ont également imposé des restrictions claires sur le comportement d'investissement des particuliers, soulignant l'importance de l'investissement rationnel.
Investissement de détail : restrictions strictes sur les comportements à haut risque
À la fin de 2023, les règles de réglementation publiées par la MAS ont encore restreint les politiques d'investissement des particuliers. Les nouvelles règles exigent que les prestataires de services de cryptomonnaie ne puissent offrir aucune forme de récompense aux particuliers, y compris des remises en espèces, des airdrops et des subventions commerciales ; de plus, elles interdisent de proposer des fonctionnalités susceptibles d'amplifier les risques, telles que l'effet de levier et les dépôts par carte de crédit. En outre, les prestataires de services doivent évaluer la capacité d'un utilisateur à supporter le risque et établir un plafond d'investissement en fonction de sa valeur nette d'actif.
Ces mesures montrent clairement que Singapour souhaite former des investisseurs rationnels, et non des spéculateurs à la recherche de rendements élevés et de risques élevés.
Fournisseur de services : La conformité devient la clé de la survie
D'ici 2025, cette tendance réglementaire sera encore plus évidente. La MAS stipule que toutes les entreprises qui n'ont pas obtenu de licence de fournisseur de services de jetons numériques (DTSP), si elles souhaitent continuer à offrir des services à des clients étrangers, doivent se conformer avant le 30 juin 2025. Cette politique n'a pas de période de transition et ne laisse aucune marge de manœuvre.
Actuellement, seules quelques entreprises de premier plan ont obtenu une approbation ou sont en état d'exemption. Ces entreprises ont soit réussi des examens rigoureux de lutte contre le blanchiment d'argent et de gestion des risques, soit ont fait preuve d'excellence en matière de conformité. Pour les autres entreprises, elles doivent soit terminer rapidement leur mise à niveau de conformité, soit envisager de se tourner vers d'autres marchés.
Gestion de fonds : Élever le seuil de compétence professionnelle
La mise à niveau de la réglementation à Singapour s'étend également au domaine de la gestion des fonds. En tant que centre traditionnel de fonds dans la région Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans des processus de gestion de fonds formels.
La MAS exige que même les fonds de cryptomonnaie qui ne servent que des "investisseurs qualifiés" doivent posséder les qualifications appropriées. Cela inclut la capacité de couverture des risques, l'identification des actifs des clients, les processus internes de contrôle des risques, ainsi que des mécanismes de reporting sur le blanchiment d'argent, entre autres exigences. Cela signifie qu'un modèle de fonds qui repose simplement sur l'effet de célébrité ou la spéculation sur des concepts aura du mal à s'imposer à Singapour.
Conclusion : Montée de la réglementation ou évolution de l'industrie ?
Face à cette vague de renforcement réglementaire, certains se lamentent que Singapour ne soit plus un lieu idéal pour le Web3. Mais d'un autre point de vue, il s'agit en réalité d'un processus d'évolution naturelle de la réglementation - passer de l'autorisation des essais à la normalisation de l'ordre est une étape incontournable pour les marchés émergents vers leur maturité.
Singapour d'aujourd'hui peut ne plus accueillir de pur spéculateurs, mais pour les équipes ayant de véritables compétences techniques et une planification à long terme, il reste l'un des marchés les plus attractifs au monde. L'attitude de Singapour est claire : elle accueille l'innovation responsable, mais ne tolère en aucun cas l'abus de confiance.
Cependant, certains estiment que l'industrie Web3 est encore à un stade de développement précoce, et que sa forme future n'est pas encore complètement déterminée. Mettre en œuvre des réglementations strictes trop tôt pourrait étouffer l'innovation et même entraîner des occasions de développement importantes manquées. Singapour doit continuer à explorer la meilleure voie pour équilibrer innovation et réglementation.