stablecoin, RWA et Finance décentralisée : trois catalyseurs pour la réévaluation de la valeur d'ETH
Récemment, la performance des actions de cryptomonnaies a été bonne, suscitant des discussions parmi les investisseurs sur les raisons de l'augmentation du marché après l'adoption de la loi sur les stablecoins, la flambée des actions liées à Ethereum, les opportunités RWA et la relation avec Ethereum, etc. Cet article analysera systématiquement ces questions d'un point de vue à long terme et complétera le contenu des rapports précédents.
La hausse du prix de l'ETH ne provient pas d'achats ou de promotions d'institutions individuelles, mais est le choix commun des institutions majeures lors de la réorganisation de leur stratégie. Le point critique de ce changement de tendance est sur le point d'arriver.
I. Observer les tendances à partir des données
La capitalisation boursière des stablecoins a atteint un nouveau record historique de 258,3 milliards de dollars. Le projet de loi sur les stablecoins aux États-Unis est en cours, et le "Règlement sur les stablecoins" de Hong Kong entrera en vigueur le 1er août. Le secrétaire au Trésor américain prévoit que si le projet de loi américain est adopté, la capitalisation boursière des stablecoins dépassera les 2 billions de dollars dans les années à venir.
La tokenisation des actifs ( RWA ) a connu une croissance de la taille du marché, passant de 5,2 milliards de dollars en 2023 à 24,3 milliards de dollars actuellement, soit une augmentation de 460 %. Il est prévu qu'entre 2030 et 2034, 10 % à 30 % des actifs mondiaux pourraient être tokenisés, atteignant une taille de 40 à 120 trillions de dollars, soit plus de 1000 fois la taille actuelle.
Les institutions financières traditionnelles s'engagent activement dans les activités liées à la blockchain :
Fonds BUIDL de BlackRock : fonds lié au dollar tokenisé, AUM 2,86 milliards de dollars, 95 % déployé sur Ethereum.
Securitize : collabore avec plusieurs institutions pour émettre des produits tokenisés, avec une capitalisation boursière de 3,7 milliards de dollars, 80 % déployés sur Ethereum.
Fonds BENJI de Franklin Templeton : fonds tokenisé, AUM 743 millions de dollars, 10 % déployé sur ETH.
Le déploiement de ces infrastructures par ces institutions marque enfin le passage à une phase de déploiement à l'échelle de la production après des années de construction.
Deux, reconsidérer les RWA
RWA(Actifs du monde réel) fait référence à la numérisation et à la cartographie d'actifs tangibles ou intangibles du monde réel en jetons sur la blockchain grâce à la technologie blockchain. Il présente les avantages suivants:
Programmabilité : gestion automatisée des actifs grâce aux contrats intelligents.
Révolution de la liquidation : réaliser des règlements instantanés de pair à pair, réduire le risque de contrepartie.
Révolution de la liquidité : améliorer la liquidité des actifs à faible liquidité.
Accessibilité mondiale : surmonter les limitations géographiques, élargir le groupe d'investisseurs.
Actuellement, la tokenisation des RWA se concentre principalement dans les domaines suivants :
Crédit privé : le plus grand en taille, représentant 58,8 % du total des RWA.
Obligations d'État : le point de départ de la tokenisation par des institutions traditionnelles, représentant 30 %.
Actions : Les échanges tels que Kraken et Bybit ont lancé des actions tokenisées, tandis que Robinhood et Coinbase s'y préparent.
Les stablecoins sont une base importante de l'intégration de la finance traditionnelle sur la blockchain. Le développement rapide des RWA provient des institutions explorant des moyens d'intégration conformes. Une fois qu'un grand nombre d'actifs sont sur la blockchain, la Finance décentralisée jouera un rôle et stimulera une nouvelle prospérité écologique.
Exemples de fusion entre RWA et Finance décentralisée:
Securitize connecte les systèmes DeFi via les sTokens, comme la collaboration entre BlackRock BUIDL et le protocole Euler, et Apollo ACRED et le protocole Morpho.
La fusion de USDtb d'Ethena avec BUIDL permet d'obtenir un rendement stable minimum.
Quatre, ETH devient le choix principal des institutions
Actuellement, l'ETH est la principale blockchain pour la tokenisation des actifs institutionnels, représentant 58,41 % du total. Les principales raisons pour lesquelles les institutions choisissent l'ETH :
Haute sécurité : dix ans d'antécédents de sécurité, capacité de mise à niveau élevée.
Écosystème de la Finance décentralisée mature : possède la meilleure liquidité et des produits innovants.
Degré de décentralisation élevé : capacité d'atteindre des affaires à l'échelle mondiale, est un centre d'équilibre des intérêts.
Etherealize considère que l'ETH est une toute nouvelle catégorie d'actifs, un actif de base de l'économie numérique. La polyvalence de l'ETH rend son évaluation difficile selon des méthodes traditionnelles, mais cela signifie également un plus grand potentiel à long terme.
La raison pour laquelle l'ETH est en retard par rapport au BTC réside dans le fait que sa proposition de valeur est plus difficile à définir. Cependant, un processus d'accélération de la revalorisation de l'ETH est en cours :
La demande des institutions a explosé
La demande de rendement cryptographique natif s'accélère
Accumulation stratégique d'ETH
ETH en tant qu'actif de fonds institutionnels
En résumé, bien que l'ETH ne soit pas le seul choix pour l'entrée des institutions dans la blockchain, il représente actuellement la meilleure solution pour le transfert massif d'actifs sur la chaîne. Avec le développement des stablecoins, des RWA et de la Finance décentralisée, la tendance à redonner de l'importance à l'ETH devient de plus en plus évidente.
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SlowLearnerWang
· 07-09 08:37
Ah, est-ce que j'ai encore raté l'opportunité d'entrer dans une position...
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SchrodingerProfit
· 07-07 06:46
Le bull run est-il de retour ? J'en ai déjà le pressentiment.
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CryptoTarotReader
· 07-06 22:00
haussier haussier ~ Ethereum février prêt à To the moon
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0xLostKey
· 07-06 21:54
On s'amuse, on verra plus tard quand ce sera stable~
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GasFeeWhisperer
· 07-06 21:54
eth ne peut que décoller.
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AirdropATM
· 07-06 21:39
bull bull eth est vraiment bon
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ChainSherlockGirl
· 07-06 21:38
Accumuler des jetons, c'est accumuler des dieux, ne me fais pas croire que les données ne m'ont pas brisé le cœur.
La vague de stablecoins arrive, l'explosion des RWA, la réévaluation de l'Ethereum est imminente.
stablecoin, RWA et Finance décentralisée : trois catalyseurs pour la réévaluation de la valeur d'ETH
Récemment, la performance des actions de cryptomonnaies a été bonne, suscitant des discussions parmi les investisseurs sur les raisons de l'augmentation du marché après l'adoption de la loi sur les stablecoins, la flambée des actions liées à Ethereum, les opportunités RWA et la relation avec Ethereum, etc. Cet article analysera systématiquement ces questions d'un point de vue à long terme et complétera le contenu des rapports précédents.
La hausse du prix de l'ETH ne provient pas d'achats ou de promotions d'institutions individuelles, mais est le choix commun des institutions majeures lors de la réorganisation de leur stratégie. Le point critique de ce changement de tendance est sur le point d'arriver.
I. Observer les tendances à partir des données
La capitalisation boursière des stablecoins a atteint un nouveau record historique de 258,3 milliards de dollars. Le projet de loi sur les stablecoins aux États-Unis est en cours, et le "Règlement sur les stablecoins" de Hong Kong entrera en vigueur le 1er août. Le secrétaire au Trésor américain prévoit que si le projet de loi américain est adopté, la capitalisation boursière des stablecoins dépassera les 2 billions de dollars dans les années à venir.
La tokenisation des actifs ( RWA ) a connu une croissance de la taille du marché, passant de 5,2 milliards de dollars en 2023 à 24,3 milliards de dollars actuellement, soit une augmentation de 460 %. Il est prévu qu'entre 2030 et 2034, 10 % à 30 % des actifs mondiaux pourraient être tokenisés, atteignant une taille de 40 à 120 trillions de dollars, soit plus de 1000 fois la taille actuelle.
Les institutions financières traditionnelles s'engagent activement dans les activités liées à la blockchain :
Fonds BUIDL de BlackRock : fonds lié au dollar tokenisé, AUM 2,86 milliards de dollars, 95 % déployé sur Ethereum.
Securitize : collabore avec plusieurs institutions pour émettre des produits tokenisés, avec une capitalisation boursière de 3,7 milliards de dollars, 80 % déployés sur Ethereum.
Fonds BENJI de Franklin Templeton : fonds tokenisé, AUM 743 millions de dollars, 10 % déployé sur ETH.
Le déploiement de ces infrastructures par ces institutions marque enfin le passage à une phase de déploiement à l'échelle de la production après des années de construction.
Deux, reconsidérer les RWA
RWA(Actifs du monde réel) fait référence à la numérisation et à la cartographie d'actifs tangibles ou intangibles du monde réel en jetons sur la blockchain grâce à la technologie blockchain. Il présente les avantages suivants:
Programmabilité : gestion automatisée des actifs grâce aux contrats intelligents.
Révolution de la liquidation : réaliser des règlements instantanés de pair à pair, réduire le risque de contrepartie.
Révolution de la liquidité : améliorer la liquidité des actifs à faible liquidité.
Accessibilité mondiale : surmonter les limitations géographiques, élargir le groupe d'investisseurs.
Actuellement, la tokenisation des RWA se concentre principalement dans les domaines suivants :
Crédit privé : le plus grand en taille, représentant 58,8 % du total des RWA.
Obligations d'État : le point de départ de la tokenisation par des institutions traditionnelles, représentant 30 %.
Actions : Les échanges tels que Kraken et Bybit ont lancé des actions tokenisées, tandis que Robinhood et Coinbase s'y préparent.
Produit : principalement en or.
Capital-investissement : en exploration active.
Trois, stablecoin-RWA-Finance décentralisée écosystème
Les stablecoins sont une base importante de l'intégration de la finance traditionnelle sur la blockchain. Le développement rapide des RWA provient des institutions explorant des moyens d'intégration conformes. Une fois qu'un grand nombre d'actifs sont sur la blockchain, la Finance décentralisée jouera un rôle et stimulera une nouvelle prospérité écologique.
Exemples de fusion entre RWA et Finance décentralisée:
Securitize connecte les systèmes DeFi via les sTokens, comme la collaboration entre BlackRock BUIDL et le protocole Euler, et Apollo ACRED et le protocole Morpho.
La fusion de USDtb d'Ethena avec BUIDL permet d'obtenir un rendement stable minimum.
Quatre, ETH devient le choix principal des institutions
Actuellement, l'ETH est la principale blockchain pour la tokenisation des actifs institutionnels, représentant 58,41 % du total. Les principales raisons pour lesquelles les institutions choisissent l'ETH :
Haute sécurité : dix ans d'antécédents de sécurité, capacité de mise à niveau élevée.
Écosystème de la Finance décentralisée mature : possède la meilleure liquidité et des produits innovants.
Degré de décentralisation élevé : capacité d'atteindre des affaires à l'échelle mondiale, est un centre d'équilibre des intérêts.
Etherealize considère que l'ETH est une toute nouvelle catégorie d'actifs, un actif de base de l'économie numérique. La polyvalence de l'ETH rend son évaluation difficile selon des méthodes traditionnelles, mais cela signifie également un plus grand potentiel à long terme.
La raison pour laquelle l'ETH est en retard par rapport au BTC réside dans le fait que sa proposition de valeur est plus difficile à définir. Cependant, un processus d'accélération de la revalorisation de l'ETH est en cours :
En résumé, bien que l'ETH ne soit pas le seul choix pour l'entrée des institutions dans la blockchain, il représente actuellement la meilleure solution pour le transfert massif d'actifs sur la chaîne. Avec le développement des stablecoins, des RWA et de la Finance décentralisée, la tendance à redonner de l'importance à l'ETH devient de plus en plus évidente.