Perspectives du marché des cryptomonnaies mondial : les données économiques américaines seront cruciales

L'incertitude de la conjoncture économique reste un facteur d'influence majeur sur le marché des cryptomonnaies actuel. Bien que la tendance du dollar soit récemment devenue stable, les données à venir sur l'indice des prix à la production (PPI) et l'indice des prix à la consommation (CPI) pourraient devenir des indicateurs clés pour déterminer l'orientation du dollar. La Réserve fédérale devrait continuer à considérer le contrôle de l'inflation comme une priorité, sans accorder trop d'attention aux premiers signes de refroidissement du marché du travail.

Récemment, le Bitcoin continue de baisser, principalement en raison d'un manque de direction macroéconomique claire. Les altcoins affichent également des tendances similaires, et la corrélation entre les actifs chiffrés reste à un niveau élevé pour l'année. Cela confirme notre point de vue antérieur selon lequel la situation macroéconomique continuera de dominer la performance du Bitcoin, les flux de capitaux vers les ETF spot américains diminuant progressivement, le marché commençant à rechercher d'autres facteurs potentiellement positifs en dehors de la réduction de moitié du Bitcoin.

Bien que des institutions comme la Banque centrale européenne aient réaffirmé leur plan de baisse des taux d'intérêt pour l'été, des données d'inflation américaines supérieures aux attentes ont suscité des inquiétudes sur un éventuel report de la baisse des taux par la Réserve fédérale. Cela a entraîné un renforcement du dollar, exerçant ainsi une pression sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Cependant, l'attitude accommodante de la Réserve fédérale lors de la réunion et des données d'emploi non agricoles américaines inférieures aux attentes ont fait que les prévisions concernant la première baisse des taux ont été avancées de novembre à septembre 2024.

Nous pensons que, bien que le taux de chômage américain soit actuellement proche d'un niveau historiquement bas, il est peu probable qu'il devienne une priorité pour la Réserve fédérale à court terme. L'économie américaine devrait rester résiliente grâce au soutien des avancées technologiques et des dépenses gouvernementales. La Réserve fédérale devrait continuer à se concentrer sur les indicateurs d'inflation lors de sa prochaine réunion, ce qui souligne l'importance des données PPI et CPI à venir.

Dans le domaine de la finance décentralisée ( DeFi ), le protocole de prêt Aave a récemment annoncé son quatrième plan ( V4 ), dans le cadre de sa vision à long terme Aave 2030. V4 comprend plusieurs améliorations architecturales, telles qu'une couche de liquidité unifiée, des taux d'intérêt flous et des primes de liquidité. Ce plan met également l'accent sur le renforcement du stablecoin GHO d'Aave, ainsi que sur l'amélioration de la gestion des risques et des mécanismes de liquidation. Bien que la date de lancement du réseau principal du plan V4 soit fixée au deuxième trimestre 2025, cette annonce reflète la maturation croissante des protocoles DeFi grand public dans leurs fonctions fondamentales.

Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies est toujours à la recherche de nouvelles opportunités. À moins qu'il n'y ait des surprises majeures dans les données économiques américaines ou dans les déclarations du président de la Réserve fédérale, la volatilité du marché pourrait continuer à se contracter. En l'absence de catalyseurs clairs, la corrélation entre les actifs cryptographiques et les marchés financiers traditionnels pourrait augmenter davantage. Les investisseurs doivent suivre de près les données sur l'inflation américaines à venir ainsi que les tendances réglementaires pour saisir l'évolution future du marché.