Analyse logique du marché : Les attentes d'un ralentissement économique dominent, les risques de stagflation émergent.
Tendances actuelles du marché
Les signaux du marché des taux d'intérêt montrent que le rendement des obligations américaines à 2 ans a rapidement chuté, élargissant l'écart avec le SOFR, tandis que le rendement à 10 ans est tombé en dessous du taux SOFR. Cela reflète que le marché commence à anticiper un ralentissement économique, s'attendant à ce que la Réserve fédérale soit contrainte de réduire les taux d'intérêt. En même temps, l'inversion des taux à long terme renforce l'avertissement de récession.
Bien que la liquidité du dollar se soit marginalement améliorée en raison de la consommation des comptes TGA, le sentiment d'aversion au risque sur le marché a conduit des fonds à se retirer des actifs à haut risque pour affluer vers le marché des obligations d'État. Cela a créé une situation contradictoire de "liquidité accommodante mais préférence pour le risque en contraction".
Origines de la turbulence des actifs risqués
Données économiques faibles : l'indice de confiance des consommateurs a fortement chuté, le marché de l'emploi se refroidit, et avec les menaces de tarifs potentiels, les inquiétudes concernant un "atterrissage brutal" se sont intensifiées.
Récit de l'IA en difficulté : la publication des résultats d'NVIDIA a déclenché une controverse sur "l'échec de la loi de mise à l'échelle", et avec l'itération des technologies de l'IA, le marché remet en question la faisabilité de la commercialisation de l'IA, entraînant une vente massive des actions technologiques, en particulier dans le secteur de la puissance de calcul.
Réaction en chaîne sur le marché des cryptomonnaies : la structure de backwardation des contrats à terme CME a réduit l'attractivité des arbitrages. De plus, avec les sorties de fonds des ETF, le Bitcoin et les actions américaines ont chuté simultanément, et la peur sur le marché est évidente.
Points clés de la bataille future
Les données non agricoles récentes vont devenir la clé pour définir l'intensité du "trade de récession". Si les emplois non agricoles de février continuent de dépasser les attentes, ou si l'indice PMI manufacturier continue de baisser, cela renforcera les attentes de récession et poussera les rendements des obligations américaines à la baisse, mettant la pression sur les actifs risqués. Inversement, des données supérieures aux attentes pourraient temporairement corriger les attentes de "atterrissage en douceur".
Sur le plan politique, les détails potentiels de la politique tarifaire et les déclarations des responsables de la Réserve fédérale concernant le chemin de la baisse des taux pourraient provoquer des fluctuations importantes sur le marché.
Conseils en stratégie d'investissement
Actuellement, il faut privilégier la défense et attendre des occasions de contre-attaque. La pression de vente à court terme dans l'industrie de la cryptographie provient principalement du retrait des fonds à effet de levier, mais l'amélioration de l'environnement réglementaire et l'innovation technologique soutiennent toujours son potentiel de croissance à long terme.
Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents tant que les attentes du marché ne sont pas claires, et de ne pas acheter à des prix élevés. Si l'appétit pour le risque se stabilise, il pourrait y avoir un rebond à court terme, mais il faut rester vigilant face aux risques de volatilité.
Pour faire face à un environnement de marché hautement incertain, il est recommandé de diversifier les allocations, d'augmenter les actifs défensifs et les produits de trading quantitatif, afin d'assurer un équilibre entre risque et rendement. En même temps, il est essentiel de surveiller de près les données économiques, les taux d'intérêt macroéconomiques, les variations de liquidité et les ajustements des attentes du marché liés aux évolutions politiques.
Bien que le sentiment du marché à court terme soit affecté, à long terme, l'assouplissement continu des politiques et de l'environnement réglementaire aux États-Unis offre une dynamique de croissance à long terme pour l'industrie de la cryptographie. Les fluctuations à court terme du marché reflètent principalement le comportement de recherche de sécurité des fonds dans un environnement incertain, en particulier les mesures de gestion des risques des fonds à effet de levier et des fonds à court terme. À long terme, le Bitcoin et l'industrie de la cryptographie disposent toujours d'un espace de hausse suffisant et d'un potentiel de développement.
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BlockchainFoodie
· 07-09 01:04
le marché est en train de cuire comme un mauvais soufflé en ce moment... il suffit d'attendre que la bonne température hausse à vrai dire
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DefiEngineerJack
· 07-06 16:49
*soupir* le timing du marché est futile. empilez des sats et vérifiez
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SchrodingerPrivateKey
· 07-06 16:36
Tout le monde devrait être un peu go-with-the-flow, pourquoi s'inquiéter du marché ?
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GasFeeLady
· 07-06 16:28
il est temps d'accumuler des sats et de se détendre... les marchés ressemblent à mon oracle de gas en ce moment - mode chaos
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BridgeNomad
· 07-06 16:28
mode de survie sur marché baissier : empiler des stablecoins et attendre que les modèles de liquidité se stabilisent
La tarification du marché ralentit, l'instabilité des actifs risqués s'accentue, la défense domine en attendant de riposter.
Analyse logique du marché : Les attentes d'un ralentissement économique dominent, les risques de stagflation émergent.
Tendances actuelles du marché
Les signaux du marché des taux d'intérêt montrent que le rendement des obligations américaines à 2 ans a rapidement chuté, élargissant l'écart avec le SOFR, tandis que le rendement à 10 ans est tombé en dessous du taux SOFR. Cela reflète que le marché commence à anticiper un ralentissement économique, s'attendant à ce que la Réserve fédérale soit contrainte de réduire les taux d'intérêt. En même temps, l'inversion des taux à long terme renforce l'avertissement de récession.
Bien que la liquidité du dollar se soit marginalement améliorée en raison de la consommation des comptes TGA, le sentiment d'aversion au risque sur le marché a conduit des fonds à se retirer des actifs à haut risque pour affluer vers le marché des obligations d'État. Cela a créé une situation contradictoire de "liquidité accommodante mais préférence pour le risque en contraction".
Origines de la turbulence des actifs risqués
Données économiques faibles : l'indice de confiance des consommateurs a fortement chuté, le marché de l'emploi se refroidit, et avec les menaces de tarifs potentiels, les inquiétudes concernant un "atterrissage brutal" se sont intensifiées.
Récit de l'IA en difficulté : la publication des résultats d'NVIDIA a déclenché une controverse sur "l'échec de la loi de mise à l'échelle", et avec l'itération des technologies de l'IA, le marché remet en question la faisabilité de la commercialisation de l'IA, entraînant une vente massive des actions technologiques, en particulier dans le secteur de la puissance de calcul.
Réaction en chaîne sur le marché des cryptomonnaies : la structure de backwardation des contrats à terme CME a réduit l'attractivité des arbitrages. De plus, avec les sorties de fonds des ETF, le Bitcoin et les actions américaines ont chuté simultanément, et la peur sur le marché est évidente.
Points clés de la bataille future
Les données non agricoles récentes vont devenir la clé pour définir l'intensité du "trade de récession". Si les emplois non agricoles de février continuent de dépasser les attentes, ou si l'indice PMI manufacturier continue de baisser, cela renforcera les attentes de récession et poussera les rendements des obligations américaines à la baisse, mettant la pression sur les actifs risqués. Inversement, des données supérieures aux attentes pourraient temporairement corriger les attentes de "atterrissage en douceur".
Sur le plan politique, les détails potentiels de la politique tarifaire et les déclarations des responsables de la Réserve fédérale concernant le chemin de la baisse des taux pourraient provoquer des fluctuations importantes sur le marché.
Conseils en stratégie d'investissement
Actuellement, il faut privilégier la défense et attendre des occasions de contre-attaque. La pression de vente à court terme dans l'industrie de la cryptographie provient principalement du retrait des fonds à effet de levier, mais l'amélioration de l'environnement réglementaire et l'innovation technologique soutiennent toujours son potentiel de croissance à long terme.
Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents tant que les attentes du marché ne sont pas claires, et de ne pas acheter à des prix élevés. Si l'appétit pour le risque se stabilise, il pourrait y avoir un rebond à court terme, mais il faut rester vigilant face aux risques de volatilité.
Pour faire face à un environnement de marché hautement incertain, il est recommandé de diversifier les allocations, d'augmenter les actifs défensifs et les produits de trading quantitatif, afin d'assurer un équilibre entre risque et rendement. En même temps, il est essentiel de surveiller de près les données économiques, les taux d'intérêt macroéconomiques, les variations de liquidité et les ajustements des attentes du marché liés aux évolutions politiques.
Bien que le sentiment du marché à court terme soit affecté, à long terme, l'assouplissement continu des politiques et de l'environnement réglementaire aux États-Unis offre une dynamique de croissance à long terme pour l'industrie de la cryptographie. Les fluctuations à court terme du marché reflètent principalement le comportement de recherche de sécurité des fonds dans un environnement incertain, en particulier les mesures de gestion des risques des fonds à effet de levier et des fonds à court terme. À long terme, le Bitcoin et l'industrie de la cryptographie disposent toujours d'un espace de hausse suffisant et d'un potentiel de développement.