Les risques géopolitiques aggravent la Fluctuation, les Mainstream Token se corrigent et les jetons plus petits reculent, le marché des cryptomonnaies se renforce à des niveaux élevés.

La situation géopolitique provoque des fluctuations, les cryptoactifs majeurs se corrigent, les jetons de petite taille perdent leur élan, le marché se consolide à un niveau élevé

L'évolution de la situation macroéconomique accentue la fluctuation :

Les actions militaires d'Israël contre l'Iran ont entraîné une montée des sentiments d'aversion au risque à court terme, tandis que la volatilité du marché a diminué. Parallèlement, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale se sont intensifiées, et l'ensemble des sentiments tend vers une attitude prudente et d'attente.

La situation des flux de capitaux s'améliore marginalement mais manque de durabilité :

Les Cryptoactifs ETF présentent à nouveau une situation d'afflux net, atteignant 1,02 milliard de dollars, mais la dynamique montre un ralentissement. Le rythme d'émission des stablecoins ralentit, le premium USDT faiblit, ce qui reflète une prudence dans la volonté d'entrée des investisseurs.

Les tendances des jetons majeurs se diversifient, le Bitcoin montre un ralentissement de sa force, tandis que l'Ethereum corrige après une hausse :

Le Bitcoin a rencontré une résistance après une forte hausse et a reculé, tandis qu'Ethereum a connu une hausse mais avec une dynamique qui s'affaiblit. Les investisseurs institutionnels et les détenteurs à long terme continuent d'augmenter leurs positions, la structure globale restant neutre à forte.

La liquidité des petits jetons s'est améliorée mais la hausse est entravée :

L'indice TOTAL2 a été bloqué lors de son rebond et a de nouveau corrigé, la part de capitalisation des petits jetons a arrêté sa chute et oscille. L'indice de prospérité en chaîne est de 53, n'ayant toujours pas échappé à un schéma de faiblesse.

Le marché est actuellement en phase de consolidation, il est nécessaire d'attendre une percée de capitaux à court terme, tout en observant patiemment l'amélioration de la structure des petits jetons et les signes de retour des capitaux vers les jetons principaux.

I. Analyse de l'environnement macroéconomique

• La réunion de la Réserve fédérale est globalement neutre, maintenant l'attente de deux baisses de taux cette année, mais en raison des tarifs douaniers, de la révision à la hausse de l'inflation et de la révision à la baisse des facteurs économiques, le chemin de baisse des taux devient plus prudent.
• Au troisième trimestre, en raison de l'impact des prix du pétrole, de l'instauration des droits de douane et d'une inflation de base faible, il est difficile pour la Réserve fédérale de lancer immédiatement une réduction des taux d'intérêt. Après la confirmation de l'impact des droits de douane et de l'évolution des prix du pétrole à la mi-août, septembre pourrait être le moment de la première réduction des taux, et l'inflation de base pourrait atteindre 3,0 % d'ici la fin de l'année.

Deux, analyse des flux de capitaux et structure du marché des jetons principaux

Flux de fonds externes

• Fonds ETF : 28 milliards de dollars ont été injectés cette semaine, avec une augmentation significative des flux.
• Stablecoins : Cette semaine, une émission supplémentaire de 2,3 milliards de dollars, avec une émission moyenne de 321 millions de dollars par jour, le niveau d'émission est élevé.

Indicateur de sentiment du marché

• Prime sur le marché hors cote : la prime des stablecoins continue d'augmenter légèrement.

Bitcoin (BTC)

• Aspects techniques : Le marché est dans une zone de fluctuation ascendante
• Distribution des jetons en chaîne : Intensité des jetons supérieure à 10,3 dollars américains renforcée

Ethereum (ETH)

• La tendance est plus faible que celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC maintient une fluctuation, les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin.
• Mouvement sur la chaîne : L'augmentation du nombre d'adresses actives pourrait indiquer l'achèvement d'une phase de consolidation.