Révolution de la gestion de la liquidité dans le domaine de la Finance décentralisée : la technologie DLMM se distingue.

Récemment, lors de ma participation à la conférence TOKEN2049 à Singapour, une tendance évidente a attiré l'attention : le sujet de la "liquidité" dans le cercle DeFi fait l'objet d'une mise à niveau technique. En particulier dans l'écosystème Solana, de nombreux projets ont investi beaucoup d'énergie dans la gestion de la liquidité, et la technologie de gestion dynamique de la liquidité (DLMM) suscite particulièrement l'intérêt.

Au cours des six derniers mois, l'activité de la Finance décentralisée sur la chaîne Solana a considérablement augmenté, avec une prolifération de pièces Meme sur la chaîne, et la valeur totale verrouillée (TVL) a également connu une reprise continue. Cependant, cela a entraîné de nouveaux défis : l'augmentation du nombre de projets a entraîné une dispersion de la liquidité, de nombreux paires de trading ont une profondeur insuffisante, les glissements sont élevés, l'expérience utilisateur est affectée, et les rendements des fournisseurs de liquidité (LP) sont également confrontés à une concurrence plus intense.

Un tel contexte offre un espace de développement pour de nouvelles technologies comme le DLMM. Le DLMM va plus loin en se basant sur la liquidité concentrée de Uniswap V3, réalisant un ajustement dynamique automatique de la liquidité. Il répartit intelligemment les fonds en fonction de la situation du marché, offrant aux LP une option plus pratique et efficace.

Les avantages de DLMM se manifestent principalement par :

1. Répondre automatiquement aux fluctuations du marché, réduire l'impact des variations de prix extrêmes
2. Améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds, maximiser le rendement de chaque centime.
3. Réduire le slippage des transactions, optimiser l'expérience utilisateur

Lors de l'événement TOKEN2049, DLMM est devenu un sujet populaire, au point que certaines personnes ont plaisanté en disant : "À l'avenir, les projets DeFi de Solana ne devraient même pas émettre de jetons s'ils n'ont pas DLMM."

L'écosystème Solana a un besoin urgent de ce type de mise à niveau technologique. Bien que le TVL sur la chaîne ait rebondi, l'explosion du nombre de projets a conduit à une dispersion de la liquidité. Les nouveaux projets sont souvent critiqués pour "forte glissade, faible profondeur". Pour les projets DeFi matures, il est également devenu crucial d'améliorer l'efficacité des fonds pour attirer de nouveaux utilisateurs.

Le mécanisme d'ajustement dynamique de DLMM est comme un système de "conduite intelligente" pour le marché de la liquidité. Il permet aux fonds de s'ajuster automatiquement, restant toujours concentrés dans les zones actives du marché, évitant ainsi le gaspillage et l'inactivité des fonds, ce qui aide à améliorer l'efficacité globale de l'écosystème de la Finance décentralisée.

À titre d'exemple d'un projet bien connu sur la chaîne Solana, le mécanisme DLMM qu'il a récemment mis en œuvre a obtenu des résultats significatifs :

• La glissade des transactions des utilisateurs a diminué, en particulier sur certaines paires de trading de pièces Meme, l'expérience s'est nettement améliorée.
• Amélioration des rendements LP, grâce à une augmentation significative du taux d'utilisation des fonds.
• La concentration de liquidité s'est intensifiée, les nouveaux projets peuvent également rapidement obtenir de la profondeur.

L'équipe du projet prévoit également d'ouvrir le modèle DLMM à davantage de projets, offrant "Liquidité en tant que service" (LaaS), visant à résoudre le problème de la liquidité dispersée dans l'écosystème Solana. Il s'agit en réalité d'un ensemble de solutions de mise à niveau des infrastructures DeFi, et DLMM en est le moteur principal.

Des tendances de la conférence, des données on-chain à l'expérience utilisateur réelle, il est évident que la gestion dynamique de la liquidité, la service de liquidité (LaaS) et l'amélioration de l'efficacité des fonds deviennent des moteurs clés de la prochaine vague de croissance de Solana et du marché de la Finance décentralisée.

À l'avenir, le DLMM pourrait devenir une configuration standard pour les projets de Finance décentralisée, tout comme Uniswap V3. Les projets qui maîtriseront et utiliseront efficacement cette nouvelle technologie en premier pourraient avoir un avantage lors du prochain cycle de reprise du marché.