El auge de ETH: de ser malinterpretado a ser un activo de reserva en la economía on-chain
Recientemente, Ethereum (ETH) ha llamado la atención nuevamente, especialmente después de la aparición de los activos de reserva de ETH. Nuestro análisis explora el marco de valoración de ETH y mantiene una perspectiva optimista sobre su futuro a largo plazo.
Puntos clave
ETH está pasando de ser un activo malinterpretado a un activo de reserva escaso y programable en el ecosistema on-chain.
Se espera que la política monetaria adaptativa de ETH reduzca gradualmente la tasa de inflación, alcanzando aproximadamente el 0.89% para el año 2125, muy por debajo de la tasa de crecimiento anual de la oferta monetaria M2 del dólar.
La adopción institucional está acelerándose, empresas como JPMorgan y BlackRock están construyendo aplicaciones en Ethereum, impulsando una demanda continua de ETH.
El crecimiento de los activos on-chain está altamente relacionado con la cantidad de ETH en staking, lo que refleja una fuerte consistencia económica.
La reciente explicación de políticas sobre el staking de la SEC de EE. UU. ha reducido la incertidumbre regulatoria. Los documentos de registro del ETF de ETH ya incluyen cláusulas de staking.
La composibilidad de ETH lo convierte en un activo productivo, que se puede utilizar para staking, como colateral en DeFi, provisión de liquidez y otros usos.
La mayor descentralización y seguridad de ETH le permiten dominar la emisión de activos de alto valor, lo que representa un mercado más grande y duradero.
El auge del comercio de activos de reserva de ETH ha llevado a las empresas que cotizan en bolsa a poseer más de 730,000 ETH, impulsando a ETH a superar recientemente a BTC.
Política monetaria de ETH: escasa y adaptable
La emisión y la cantidad de staking de ETH están dinámicamente relacionadas, pero presentan una relación sublineal. Incluso en un caso extremo de 100% de staking, el límite superior de la tasa de inflación anual es de aproximadamente 1.52%, y disminuirá gradualmente con el tiempo. Teniendo en cuenta el mecanismo de quema introducido por EIP-1559, la tasa de inflación neta real podría ser aún más baja, e incluso podría haber deflación.
En comparación con monedas fiduciarias como el dólar, las restricciones estructurales de ETH han aumentado su atractivo como activo de reserva. La tasa de crecimiento de la oferta máxima de ETH es actualmente comparable a la del oro, e incluso ligeramente inferior, lo que refuerza aún más su posición como un activo monetario sólido.
Adopción y confianza institucional
Las principales instituciones financieras están construyendo aplicaciones directamente en ETH: Robinhood está desarrollando una plataforma de acciones tokenizadas, JPMorgan ha lanzado un token de depósito en Layer 2, y BlackRock está utilizando BUIDL para tokenizar fondos del mercado monetario. Esta tendencia está impulsada por varias propuestas de valor clave:
Aumentar la eficiencia, reducir costos
Aumentar la liquidez, lograr la propiedad parcial
Aumentar la transparencia y el cumplimiento
Fomentar la innovación y el acceso al mercado
ETH staking como mecanismo de garantía de seguridad y coordinación económica
A medida que más valor se liquida en la cadena, el mecanismo de staking de ETH desempeña un papel clave en la seguridad de la red y en la coordinación de los intereses económicos. Los datos muestran que el crecimiento de los activos en la cadena está altamente relacionado con la cantidad de ETH en staking, con una correlación anual que supera el 88%. El aumento en la cantidad de staking también tiene un impacto positivo en el precio de ETH, con una correlación anual del 90.9%.
La SEC de EE.UU. aclaró recientemente que ciertas actividades de staking no constituyen una emisión de valores, lo que reduce la incertidumbre regulatoria. Los documentos de solicitud de ETF de ETH han comenzado a incluir términos de staking, lo que ayuda a mejorar los rendimientos y aumentar la confianza institucional.
La composibilidad de ETH
A diferencia del oro y el bitcoin, ETH tiene una programmabilidad y composabilidad nativas, desempeñando un papel activo en DeFi, stablecoins y redes de Layer 2. ETH se puede utilizar para:
Staking y re-staking
Préstamo y colateral de stablecoins
Liquidez AMM
Token nativo de Gas de Capa 2
Interoperabilidad entre cadenas
Esta profunda integración hace que ETH sea un activo de reserva escaso pero eficiente.
ETH vs Solana
Aunque Solana tiene un desempeño activo en el ecosistema de las monedas meme, la mayor descentralización y seguridad de Ethereum la hacen más adecuada para la emisión de activos de alto valor. A largo plazo, Ethereum podría ocupar una mayor cuota de valor de activos, mientras que Solana se destaca en la frecuencia de transacciones.
Estrategia de activos de reserva de ETH
Después de que Sharplink Gaming anunciara su estrategia de gestión de activos de ETH, varias empresas han adoptado enfoques similares, acumulando más de 730,000 ETH. Esta tendencia ha impulsado el rendimiento de ETH a comenzar a superar al de Bitcoin, lo que sugiere que las aplicaciones de gestión de activos centradas en ETH se volverán cada vez más comunes.
Conclusión
ETH está evolucionando de ser un activo malinterpretado a ser el activo de reserva fundamental de la economía on-chain. No solo es un token de tarifas de transacción, sino que también es un activo escaso, programable y económicamente esencial que respalda la seguridad, liquidación y funcionalidad de un ecosistema financiero on-chain cada vez más institucionalizado.
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TokenDustCollector
· hace2h
Con la entrada de las instituciones,必涨不跌
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MEVictim
· hace2h
¿Quién recuerda los 2000 yuanes de 2018?
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BrokeBeans
· hace2h
Las instituciones no lo deciden, también hay que ver a los inversores minoristas.
El auge de ETH: de ser malinterpretado a la evolución del activo de reserva económica on-chain.
El auge de ETH: de ser malinterpretado a ser un activo de reserva en la economía on-chain
Recientemente, Ethereum (ETH) ha llamado la atención nuevamente, especialmente después de la aparición de los activos de reserva de ETH. Nuestro análisis explora el marco de valoración de ETH y mantiene una perspectiva optimista sobre su futuro a largo plazo.
Puntos clave
ETH está pasando de ser un activo malinterpretado a un activo de reserva escaso y programable en el ecosistema on-chain.
Se espera que la política monetaria adaptativa de ETH reduzca gradualmente la tasa de inflación, alcanzando aproximadamente el 0.89% para el año 2125, muy por debajo de la tasa de crecimiento anual de la oferta monetaria M2 del dólar.
La adopción institucional está acelerándose, empresas como JPMorgan y BlackRock están construyendo aplicaciones en Ethereum, impulsando una demanda continua de ETH.
El crecimiento de los activos on-chain está altamente relacionado con la cantidad de ETH en staking, lo que refleja una fuerte consistencia económica.
La reciente explicación de políticas sobre el staking de la SEC de EE. UU. ha reducido la incertidumbre regulatoria. Los documentos de registro del ETF de ETH ya incluyen cláusulas de staking.
La composibilidad de ETH lo convierte en un activo productivo, que se puede utilizar para staking, como colateral en DeFi, provisión de liquidez y otros usos.
La mayor descentralización y seguridad de ETH le permiten dominar la emisión de activos de alto valor, lo que representa un mercado más grande y duradero.
El auge del comercio de activos de reserva de ETH ha llevado a las empresas que cotizan en bolsa a poseer más de 730,000 ETH, impulsando a ETH a superar recientemente a BTC.
Política monetaria de ETH: escasa y adaptable
La emisión y la cantidad de staking de ETH están dinámicamente relacionadas, pero presentan una relación sublineal. Incluso en un caso extremo de 100% de staking, el límite superior de la tasa de inflación anual es de aproximadamente 1.52%, y disminuirá gradualmente con el tiempo. Teniendo en cuenta el mecanismo de quema introducido por EIP-1559, la tasa de inflación neta real podría ser aún más baja, e incluso podría haber deflación.
En comparación con monedas fiduciarias como el dólar, las restricciones estructurales de ETH han aumentado su atractivo como activo de reserva. La tasa de crecimiento de la oferta máxima de ETH es actualmente comparable a la del oro, e incluso ligeramente inferior, lo que refuerza aún más su posición como un activo monetario sólido.
Adopción y confianza institucional
Las principales instituciones financieras están construyendo aplicaciones directamente en ETH: Robinhood está desarrollando una plataforma de acciones tokenizadas, JPMorgan ha lanzado un token de depósito en Layer 2, y BlackRock está utilizando BUIDL para tokenizar fondos del mercado monetario. Esta tendencia está impulsada por varias propuestas de valor clave:
ETH staking como mecanismo de garantía de seguridad y coordinación económica
A medida que más valor se liquida en la cadena, el mecanismo de staking de ETH desempeña un papel clave en la seguridad de la red y en la coordinación de los intereses económicos. Los datos muestran que el crecimiento de los activos en la cadena está altamente relacionado con la cantidad de ETH en staking, con una correlación anual que supera el 88%. El aumento en la cantidad de staking también tiene un impacto positivo en el precio de ETH, con una correlación anual del 90.9%.
La SEC de EE.UU. aclaró recientemente que ciertas actividades de staking no constituyen una emisión de valores, lo que reduce la incertidumbre regulatoria. Los documentos de solicitud de ETF de ETH han comenzado a incluir términos de staking, lo que ayuda a mejorar los rendimientos y aumentar la confianza institucional.
La composibilidad de ETH
A diferencia del oro y el bitcoin, ETH tiene una programmabilidad y composabilidad nativas, desempeñando un papel activo en DeFi, stablecoins y redes de Layer 2. ETH se puede utilizar para:
Esta profunda integración hace que ETH sea un activo de reserva escaso pero eficiente.
ETH vs Solana
Aunque Solana tiene un desempeño activo en el ecosistema de las monedas meme, la mayor descentralización y seguridad de Ethereum la hacen más adecuada para la emisión de activos de alto valor. A largo plazo, Ethereum podría ocupar una mayor cuota de valor de activos, mientras que Solana se destaca en la frecuencia de transacciones.
Estrategia de activos de reserva de ETH
Después de que Sharplink Gaming anunciara su estrategia de gestión de activos de ETH, varias empresas han adoptado enfoques similares, acumulando más de 730,000 ETH. Esta tendencia ha impulsado el rendimiento de ETH a comenzar a superar al de Bitcoin, lo que sugiere que las aplicaciones de gestión de activos centradas en ETH se volverán cada vez más comunes.
Conclusión
ETH está evolucionando de ser un activo malinterpretado a ser el activo de reserva fundamental de la economía on-chain. No solo es un token de tarifas de transacción, sino que también es un activo escaso, programable y económicamente esencial que respalda la seguridad, liquidación y funcionalidad de un ecosistema financiero on-chain cada vez más institucionalizado.