El mercado de criptomonedas podría beneficiarse de la posible política de flexibilización de La Reserva Federal (FED), destacando las propiedades de refugio del Bitcoin.
Perspectivas del mercado de criptomonedas y fluctuaciones macroeconómicas
Recientemente, una política arancelaria repentina ha provocado una gran reacción a nivel mundial. Esta política tiene como objetivo revertir el desequilibrio comercial a largo plazo, pero al mismo tiempo podría generar nuevos impactos en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. Su efecto principal radica en la posible disminución de la demanda extranjera de bonos del Tesoro de EE. UU., lo que a su vez podría desencadenar una serie de reacciones en cadena.
Desde una perspectiva macroeconómica, esta política podría afectar los siguientes aspectos:
Estructura comercial: Aunque la política de altos aranceles tiene como objetivo reducir las importaciones y fomentar la producción local, puede tener consecuencias inesperadas. El aumento de los costos de importación podría incrementar la presión inflacionaria, mientras que los aranceles de represalia de otros países también podrían debilitar las exportaciones de EE. UU. Esta medida podría aliviar temporalmente el desequilibrio comercial, pero al mismo tiempo también podría provocar la reestructuración de la cadena de suministro y el aumento de precios.
Flujo de capital internacional: La reducción de importaciones de Estados Unidos significa una disminución de dólares que fluyen hacia el extranjero, lo que podría generar preocupaciones sobre una "escasez de dólares" a nivel mundial. La disminución de reservas de dólares en manos de los socios comerciales en el extranjero podría llevar a que los mercados emergentes enfrenten una contracción de liquidez, alterando así el patrón del flujo de capital global. En períodos de escasez de dólares, los fondos tienden a regresar a Estados Unidos o a dirigirse hacia activos refugio, lo que podría afectar los precios de los activos en el extranjero y la estabilidad de los tipos de cambio.
Oferta y demanda de deuda pública estadounidense: Durante mucho tiempo, el enorme déficit comercial de Estados Unidos ha llevado a que se mantenga una gran cantidad de dólares en el extranjero, que generalmente regresan a Estados Unidos mediante la compra de deuda pública estadounidense. Sin embargo, las políticas arancelarias han restringido la salida de dólares, lo que podría reducir la capacidad de los inversores extranjeros para comprar deuda pública estadounidense. Al mismo tiempo, el déficit fiscal de Estados Unidos sigue siendo elevado, y la oferta de deuda pública continúa aumentando. Si la demanda externa disminuye, ¿quién comprará esta creciente deuda pública estadounidense? Esto podría llevar a un aumento en los rendimientos de la deuda pública estadounidense, un aumento en los costos de financiamiento e incluso provocar el riesgo de una falta de liquidez.
En general, esta política arancelaria puede tener un efecto de reparación a corto plazo en el desequilibrio comercial a nivel macroeconómico, pero al mismo tiempo puede debilitar la dinámica de circulación del dólar a nivel global. Esta transferencia de equilibrio en realidad está trasladando la presión del ámbito comercial al ámbito de capital, y el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. podría ser el primero en verse afectado.
En este caso, la Reserva Federal podría verse obligada a tomar medidas para aliviar la tensión en la liquidez del dólar. Hay opiniones que sugieren que la Reserva Federal podría necesitar reiniciar la política de flexibilización cuantitativa, comprando bonos del gobierno de EE. UU. para mantener el funcionamiento normal del mercado de bonos. De hecho, las recientes declaraciones del presidente de la Reserva Federal ya han insinuado esta posibilidad.
Este cambio de política podría generar una situación de dilema: por un lado, inyectar liquidez en dólares a tiempo puede suavizar las tasas de interés de los bonos del gobierno y mitigar el riesgo de fallos en el mercado; por otro lado, una inyección masiva de liquidez podría fomentar la inflación y debilitar el poder adquisitivo del dólar. Se puede prever que los mercados financieros globales podrían experimentar una fuerte Fluctuación del dólar, pasando de un fortalecimiento a un debilitamiento. La Reserva Federal tendrá que buscar un equilibrio entre estabilizar el mercado de bonos y controlar la inflación, pero por el momento, garantizar la estabilidad del mercado de bonos del gobierno podría volverse una prioridad.
Para Bitcoin y activos encriptados, la señal de que la Reserva Federal reinicia la política monetaria expansiva podría ser una buena noticia. Cuando el dólar se desborda y las expectativas de depreciación de la moneda fiduciaria aumentan, el capital racional puede buscar activos refugio que protejan contra la inflación, y Bitcoin, como "oro digital", podría ser favorecido. La oferta limitada de Bitcoin podría volverse más atractiva en este contexto macroeconómico, y su lógica de apoyo al valor se vuelve más clara.
Algunos analistas del mercado creen que la tendencia de precios de Bitcoin depende en gran medida de las expectativas del mercado sobre la futura oferta de moneda fiduciaria. Si los inversores esperan que la oferta de dólares se expanda considerablemente, y que el poder adquisitivo del papel moneda disminuya, los fondos de refugio podrían fluir hacia activos como el Bitcoin, que no pueden ser emitidos en exceso. Al revisar la situación de 2020, el aumento simultáneo de los precios de Bitcoin y oro tras la masiva expansión cuantitativa de la Reserva Federal es un ejemplo.
Además de las expectativas de aumento de precios, estos cambios macroeconómicos podrían reforzar la narrativa de Bitcoin como "oro digital". Si la política de flexibilización de la Reserva Federal genera desconfianza en el sistema de moneda fiduciaria, el público podría inclinarse más a ver a Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor resistente a la inflación y al riesgo de políticas.
Para los mercados de criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi), la gran fluctuación del dólar también puede tener un profundo impacto. Como sustitutos del dólar en el mercado de criptomonedas, la demanda de monedas estables como USDT y USDC puede reflejar directamente los cambios en las expectativas de liquidez del dólar por parte de los inversores. Ya sea que el dólar se fortalezca o debilite, la demanda de monedas estables puede solo aumentar: ya sea por la falta de dólares y la búsqueda de alternativas, o por el temor a la devaluación de las monedas fiduciarias y la transferencia de fondos a la cadena para refugiarse temporalmente.
En el mercado de préstamos DeFi, la flexibilidad de la liquidez en dólares puede tener un impacto a través de la transmisión de tasas de interés. Cuando la Reserva Federal inyecta liquidez y el mercado tiene abundancia de dólares, con tasas de interés tradicionales a la baja, las tasas de stablecoins en DeFi pueden volverse más atractivas, lo que atrae más fondos en busca de rendimientos en la cadena. Algunos informes de análisis indican que, ante la expectativa de que la Reserva Federal podría entrar en un ciclo de reducción de tasas, los rendimientos DeFi han comenzado a ser atractivos nuevamente, y el tamaño del mercado de stablecoins ha vuelto a niveles más altos.
En general, los cambios macroeconómicos actuales pueden tener un impacto profundo en el mercado de criptomonedas. Desde la economía macro hasta la liquidez del dólar, pasando por la cotización de Bitcoin y el ecosistema DeFi, podríamos estar presenciando el despliegue de un efecto mariposa. Para los inversores encriptación astutos, esta tormenta macroeconómica trae tanto riesgos como oportunidades.
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AltcoinAnalyst
· 08-09 19:18
El uso de la curva de Bella es más efectivo en comparación con las tendencias en el análisis de indicadores.
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FloorPriceWatcher
· 08-09 19:17
moneda Cripto de vacío limpio
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TestnetNomad
· 08-09 19:08
¿La política arancelaria trae novedades? ¿Quién se atreve a Todo dentro de la deuda estadounidense ahora?
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MetaDreamer
· 08-09 19:08
¿Cómo puede perder quien tiene moneda?
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ProposalManiac
· 08-09 19:02
La fluctuación cómica expone en cambio un defecto en el diseño del mecanismo.
El mercado de criptomonedas podría beneficiarse de la posible política de flexibilización de La Reserva Federal (FED), destacando las propiedades de refugio del Bitcoin.
Perspectivas del mercado de criptomonedas y fluctuaciones macroeconómicas
Recientemente, una política arancelaria repentina ha provocado una gran reacción a nivel mundial. Esta política tiene como objetivo revertir el desequilibrio comercial a largo plazo, pero al mismo tiempo podría generar nuevos impactos en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. Su efecto principal radica en la posible disminución de la demanda extranjera de bonos del Tesoro de EE. UU., lo que a su vez podría desencadenar una serie de reacciones en cadena.
Desde una perspectiva macroeconómica, esta política podría afectar los siguientes aspectos:
Estructura comercial: Aunque la política de altos aranceles tiene como objetivo reducir las importaciones y fomentar la producción local, puede tener consecuencias inesperadas. El aumento de los costos de importación podría incrementar la presión inflacionaria, mientras que los aranceles de represalia de otros países también podrían debilitar las exportaciones de EE. UU. Esta medida podría aliviar temporalmente el desequilibrio comercial, pero al mismo tiempo también podría provocar la reestructuración de la cadena de suministro y el aumento de precios.
Flujo de capital internacional: La reducción de importaciones de Estados Unidos significa una disminución de dólares que fluyen hacia el extranjero, lo que podría generar preocupaciones sobre una "escasez de dólares" a nivel mundial. La disminución de reservas de dólares en manos de los socios comerciales en el extranjero podría llevar a que los mercados emergentes enfrenten una contracción de liquidez, alterando así el patrón del flujo de capital global. En períodos de escasez de dólares, los fondos tienden a regresar a Estados Unidos o a dirigirse hacia activos refugio, lo que podría afectar los precios de los activos en el extranjero y la estabilidad de los tipos de cambio.
Oferta y demanda de deuda pública estadounidense: Durante mucho tiempo, el enorme déficit comercial de Estados Unidos ha llevado a que se mantenga una gran cantidad de dólares en el extranjero, que generalmente regresan a Estados Unidos mediante la compra de deuda pública estadounidense. Sin embargo, las políticas arancelarias han restringido la salida de dólares, lo que podría reducir la capacidad de los inversores extranjeros para comprar deuda pública estadounidense. Al mismo tiempo, el déficit fiscal de Estados Unidos sigue siendo elevado, y la oferta de deuda pública continúa aumentando. Si la demanda externa disminuye, ¿quién comprará esta creciente deuda pública estadounidense? Esto podría llevar a un aumento en los rendimientos de la deuda pública estadounidense, un aumento en los costos de financiamiento e incluso provocar el riesgo de una falta de liquidez.
En general, esta política arancelaria puede tener un efecto de reparación a corto plazo en el desequilibrio comercial a nivel macroeconómico, pero al mismo tiempo puede debilitar la dinámica de circulación del dólar a nivel global. Esta transferencia de equilibrio en realidad está trasladando la presión del ámbito comercial al ámbito de capital, y el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. podría ser el primero en verse afectado.
En este caso, la Reserva Federal podría verse obligada a tomar medidas para aliviar la tensión en la liquidez del dólar. Hay opiniones que sugieren que la Reserva Federal podría necesitar reiniciar la política de flexibilización cuantitativa, comprando bonos del gobierno de EE. UU. para mantener el funcionamiento normal del mercado de bonos. De hecho, las recientes declaraciones del presidente de la Reserva Federal ya han insinuado esta posibilidad.
Este cambio de política podría generar una situación de dilema: por un lado, inyectar liquidez en dólares a tiempo puede suavizar las tasas de interés de los bonos del gobierno y mitigar el riesgo de fallos en el mercado; por otro lado, una inyección masiva de liquidez podría fomentar la inflación y debilitar el poder adquisitivo del dólar. Se puede prever que los mercados financieros globales podrían experimentar una fuerte Fluctuación del dólar, pasando de un fortalecimiento a un debilitamiento. La Reserva Federal tendrá que buscar un equilibrio entre estabilizar el mercado de bonos y controlar la inflación, pero por el momento, garantizar la estabilidad del mercado de bonos del gobierno podría volverse una prioridad.
Para Bitcoin y activos encriptados, la señal de que la Reserva Federal reinicia la política monetaria expansiva podría ser una buena noticia. Cuando el dólar se desborda y las expectativas de depreciación de la moneda fiduciaria aumentan, el capital racional puede buscar activos refugio que protejan contra la inflación, y Bitcoin, como "oro digital", podría ser favorecido. La oferta limitada de Bitcoin podría volverse más atractiva en este contexto macroeconómico, y su lógica de apoyo al valor se vuelve más clara.
Algunos analistas del mercado creen que la tendencia de precios de Bitcoin depende en gran medida de las expectativas del mercado sobre la futura oferta de moneda fiduciaria. Si los inversores esperan que la oferta de dólares se expanda considerablemente, y que el poder adquisitivo del papel moneda disminuya, los fondos de refugio podrían fluir hacia activos como el Bitcoin, que no pueden ser emitidos en exceso. Al revisar la situación de 2020, el aumento simultáneo de los precios de Bitcoin y oro tras la masiva expansión cuantitativa de la Reserva Federal es un ejemplo.
Además de las expectativas de aumento de precios, estos cambios macroeconómicos podrían reforzar la narrativa de Bitcoin como "oro digital". Si la política de flexibilización de la Reserva Federal genera desconfianza en el sistema de moneda fiduciaria, el público podría inclinarse más a ver a Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor resistente a la inflación y al riesgo de políticas.
Para los mercados de criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi), la gran fluctuación del dólar también puede tener un profundo impacto. Como sustitutos del dólar en el mercado de criptomonedas, la demanda de monedas estables como USDT y USDC puede reflejar directamente los cambios en las expectativas de liquidez del dólar por parte de los inversores. Ya sea que el dólar se fortalezca o debilite, la demanda de monedas estables puede solo aumentar: ya sea por la falta de dólares y la búsqueda de alternativas, o por el temor a la devaluación de las monedas fiduciarias y la transferencia de fondos a la cadena para refugiarse temporalmente.
En el mercado de préstamos DeFi, la flexibilidad de la liquidez en dólares puede tener un impacto a través de la transmisión de tasas de interés. Cuando la Reserva Federal inyecta liquidez y el mercado tiene abundancia de dólares, con tasas de interés tradicionales a la baja, las tasas de stablecoins en DeFi pueden volverse más atractivas, lo que atrae más fondos en busca de rendimientos en la cadena. Algunos informes de análisis indican que, ante la expectativa de que la Reserva Federal podría entrar en un ciclo de reducción de tasas, los rendimientos DeFi han comenzado a ser atractivos nuevamente, y el tamaño del mercado de stablecoins ha vuelto a niveles más altos.
En general, los cambios macroeconómicos actuales pueden tener un impacto profundo en el mercado de criptomonedas. Desde la economía macro hasta la liquidez del dólar, pasando por la cotización de Bitcoin y el ecosistema DeFi, podríamos estar presenciando el despliegue de un efecto mariposa. Para los inversores encriptación astutos, esta tormenta macroeconómica trae tanto riesgos como oportunidades.