Informe semanal del mercado de Activos Cripto: BTC y ETH en consolidación en niveles altos, la sensación de los fondos tiende a ser cautelosa
Resumen del Mercado
Del 15 al 28 de julio, el mercado de Activos Cripto experimentó una consolidación en altos niveles, tanto BTC como ETH entraron en un rango lateral tras superar los máximos de fase, la dinámica a corto plazo tiende a ser suave, pero la estructura general mantiene un patrón alcista.
En cuanto a BTC, después de alcanzar un máximo histórico de 123,000 USDT el 14 de julio, entró en un rango de consolidación en niveles altos, con el precio probando repetidamente alrededor de 119,000 USDT. En el aspecto técnico, las medias móviles a corto plazo están en estado de fusión con la MA30, aunque el MACD formó un cruce dorado en un momento, el impulso se ha desacelerado, y el precio carece de un soporte para un avance significativo. El volumen de transacciones ha seguido reduciéndose después de alcanzar el punto máximo, lo que refleja una disminución en la voluntad del mercado de seguir los precios. A pesar de esto, el soporte general se mantiene estable, con un rango de 115,000 a 116,000 USDT mostrando una notable capacidad de compra.
Desde una perspectiva fundamental, el ecosistema de Bitcoin sigue expandiéndose, y el volumen de transacciones en la cadena ha superado oficialmente a Visa, lo que marca el reconocimiento gradual de sus atributos de pago en los mercados de capital global. Al mismo tiempo, la liquidez en la cadena se está ajustando y las posiciones institucionales siguen aumentando, lo que refuerza el papel de BTC como "oro digital" y activo colateral central. Recientemente, una cadena pública completó la actualización 2.0, con el objetivo de mejorar la capacidad de generación de ingresos de Bitcoin y las aplicaciones entre cadenas, introduciendo más escenarios de uso práctico para BTC, lo que podría impulsar una reevaluación del valor a largo plazo.
En cuanto a ETH, ha mostrado una tendencia de ascenso relativamente sólida en las últimas dos semanas. ETH comenzó alrededor de 3,550 USDT, subiendo gradualmente a lo largo de la media móvil a corto plazo, y el 28 de julio se acercó a la barrera de 4,000 USDT, con una estructura técnica completa. El MACD ha seguido aumentando, y las medias móviles están en un patrón alcista, mostrando que el impulso se mantiene estable. Aunque el volumen de transacciones no ha mostrado un crecimiento explosivo, un aumento moderado del volumen junto con la tendencia indica que la disposición de participación en el mercado está aumentando gradualmente.
En términos de volatilidad, BTC se mantiene en una oscilación moderada, solo ampliándose brevemente en algunos días de negociación, con un ritmo general relativamente estable, lo que muestra un ritmo claro en las operaciones de capitales principales del mercado y una fuerte expectativa de tendencia. En contraste, la volatilidad de ETH ha experimentado múltiples aumentos notables después de mediados de julio, especialmente alrededor del 16 y 25 de julio, reflejando una mayor divergencia en la dirección de su ruptura, con un comportamiento de prueba y negociación activo a corto plazo.
A pesar de que la volatilidad de ambos no ha salido del rango históricamente bajo, el reciente aumento repetido de la volatilidad de ETH muestra que su sentimiento de mercado es bastante sensible, y es propenso a reacciones amplificadas impulsadas por noticias a corto plazo o por el capital. Si el volumen de transacciones aumenta en consecuencia, no se puede descartar que esto impulse a ETH a seleccionar una dirección, y es necesario seguir de cerca si su fluctuación de precios se convierte en una tendencia.
Análisis de la relación larga/corta y la tasa de financiación
Según datos de la plataforma, la relación de volumen de negociación larga y corta de BTC (LSR) ha mostrado una tendencia general a la baja. A pesar de que el precio se mantiene en un rango alto, la relación larga/corta no ha podido mantenerse en niveles favorables para las posiciones largas, cayendo varias veces por debajo de 1, y hasta el 28 de julio incluso por debajo de 0.90. Esto refleja una debilidad en la disposición del mercado para seguir comprando a precios altos, con un capital a corto plazo volviéndose más conservador, lo que indica que, aunque la estructura de BTC sigue siendo fuerte, el entusiasmo del mercado ha disminuido. En general, la caída de la relación larga/corta de BTC después de alcanzar nuevos máximos muestra una reducción en el optimismo del mercado a corto plazo, y parte del capital ha optado por reducir posiciones o adoptar una postura de espera.
El índice de posiciones largas y cortas de ETH muestra características desconectadas de la tendencia de precios. A pesar de que el precio ha aumentado de manera constante desde el 15 de julio y se ha acercado a 4,000 USDT, el índice de posiciones largas y cortas ha ido debilitándose gradualmente desde mediados de julio, manteniéndose cerca de 0.95 e incluso cayendo por debajo de 0.90 en un momento, lo que indica que las operaciones de capital en el mercado son relativamente cautelosas y existe cierta duda sobre la sostenibilidad del aumento de ETH. LSR ha estado en niveles bajistas durante varios días, reflejando que los fondos a corto plazo prefieren posiciones cortas exploratorias; aunque el mercado ha subido, el sentimiento no ha seguido fortaleciéndose de manera sincronizada.
En las últimas dos semanas, la tasa de financiamiento de BTC y ETH ha oscilado ligeramente alrededor del eje cero, mostrando que las fuerzas alcistas y bajistas del mercado se encuentran en un estado de estancamiento, con una limitada disposición de los inversores a seguir comprando, y los fondos apalancados aún no han ingresado a gran escala. Mientras los precios se mantienen en niveles altos, la tasa de financiamiento no ha aumentado significativamente, lo que refleja que este aumento ha sido impulsado más por los Activos Cripto y fondos de bajo apalancamiento, y la estructura del mercado es relativamente robusta, lo que ayuda a evitar riesgos de burbuja a corto plazo.
Desde la perspectiva de la tendencia, la tasa de financiamiento de ETH se volvió negativa brevemente varias veces durante este período, especialmente entre el 24 y el 26 de julio, cuando cayó drásticamente, alcanzando un mínimo cercano a -0.015%, pero se recuperó rápidamente, sin provocar liquidaciones masivas ni inversiones de precios, lo que demuestra una buena resistencia general del mercado. Es importante señalar que la tasa de financiamiento de BTC mostró una volatilidad relativamente baja y una alta estabilidad, lo que indica que las instituciones y los fondos sólidos aún tienen preferencia por su asignación; mientras que la tasa de financiamiento de ETH fue ligeramente más volátil, reflejando las discrepancias del mercado sobre su tendencia futura, operándose de manera más transaccional.
Análisis del mercado de contratos
Según los datos de la plataforma, el monto de las posiciones en contratos de BTC y ETH se mantiene en un alto nivel de consolidación, lo que indica que después de que los fondos de apalancamiento del mercado ingresaron de manera activa en etapas anteriores, a corto plazo han entrado en un estado de espera o especulación en niveles altos. El monto de las posiciones en contratos de BTC ha probado varias veces el rango de 85 a 88 mil millones de dólares desde mediados de julio; aunque no ha habido una ruptura significativa, el nivel general se mantiene en un alto nivel en el último mes. Por otro lado, el monto de las posiciones en contratos de ETH ha crecido de manera constante, superando los 50 mil millones de dólares a mediados de julio y manteniéndose alrededor de 57 mil millones de dólares hasta el 28 de julio, alcanzando un nuevo máximo del año.
Es notable que la tasa de aumento de posiciones en contratos de ETH a mediados y finales de julio fue claramente más rápida que la de BTC, lo que refleja una mayor disposición del mercado para apalancar apuestas en la evolución futura de ETH, y también coincide con la tendencia de su precio al contado que se eleva gradualmente y el aumento del interés en los fondos.
En general, los fondos de apalancamiento de BTC y ETH están operando activamente en niveles altos, y la preferencia de riesgo del mercado sigue en una tendencia de recuperación. Sin embargo, dado que los precios y los niveles de apalancamiento se encuentran sincronizados en niveles relativamente altos, si la volatilidad del mercado aumenta en el futuro, no se puede descartar la posibilidad de desencadenar una presión de liquidación concentrada en esta etapa. Se recomienda seguir de cerca los cambios en el volumen de posiciones y el riesgo de liquidación, para evitar un giro brusco en el sentimiento del mercado.
En las últimas dos semanas, la estructura de liquidaciones en el mercado de Activos Cripto ha mantenido un equilibrio de tensión general, sin que se haya producido una caída sistémica o liquidaciones concentradas, aunque durante el proceso de oscilación, todavía ha habido liquidaciones locales significativas. En el lado de las posiciones largas, se produjeron dos olas de liquidaciones significativas el 18 de julio y el 23 de julio, siendo especialmente notable el 23 de julio, cuando la cantidad de liquidaciones en un solo día alcanzó los 630 millones de dólares, el valor máximo de esta fase, lo que indica que el capital que entró en posiciones largas en niveles altos se encontró con liquidaciones en la dirección opuesta durante la consolidación del mercado. Aunque existe cierta energía de subida en el mercado, el ritmo ha mostrado una clara desaceleración.
La liquidación de posiciones cortas fue relativamente moderada, con un aumento concentrado en las órdenes de stop-loss solo el 18 de julio, cuando el mercado tuvo un fuerte ascenso. En el resto del tiempo, se mantuvo en niveles bajos, reflejando que las operaciones de los fondos bajistas se volvieron más conservadoras, y los comportamientos de negociación que intentaban "tocar el techo" no lograron desencadenar liquidaciones a gran escala.
Rendimiento de Estrategias Cuantitativas
En el actual contexto de sesgo estructural alcista y ritmo de capital moderado, la base para el aumento de los activos cripto sigue existiendo, pero después de que el mercado entró en una consolidación en niveles altos, la volatilidad del sentimiento a corto plazo se ha intensificado, y tanto la compra en máximos como la venta en cortos enfrentan riesgos temporales. El ritmo del mercado tiende a diversificarse, por lo que los inversionistas necesitan utilizar herramientas técnicas más precisas para controlar el ritmo de las transacciones y el riesgo.
Este informe utiliza una estrategia de seguimiento de tendencias basada en el indicador MACD para realizar pruebas retrospectivas sobre los 10 principales activos cripto por capitalización de mercado. La lógica central de la estrategia es: comprar cuando se produce un cruce dorado en el MACD, y establecer un stop loss fijo del 1% y un take profit fijo del 15%. El período de prueba retrospectiva es de mayo de 2024 a julio de 2025.
Los resultados muestran que la estrategia se desempeña de manera excelente en la mayoría de las monedas, especialmente en SUI y TRX, donde los rendimientos acumulados superan el 100%. La estrategia SUI se destaca, ya que ha estado en constante aumento desde octubre de 2024, alcanzando un pico en 2025, con rendimientos acumulados en la cima de todas las monedas. En comparación, la estrategia tradicional de Buy and Hold experimentó una volatilidad significativa en el mismo período, especialmente ETH, que tuvo una retirada máxima temporal de más del 50%.
A pesar de que la tasa de éxito de la mayoría de las estrategias de moneda en las pruebas retrospectivas puede no ser superior al 50%, gracias a una disciplina clara de entrada y salida y a una estructura de ganancias y pérdidas asimétrica, la estrategia ha logrado una acumulación continua de beneficios al controlar las pérdidas y prolongar las ganancias. Este diseño destaca la importancia y efectividad del sistema de control de riesgos y la gestión de posiciones en un entorno de baja tasa de éxito.
En general, la estrategia de tendencia MACD logra un buen equilibrio entre rentabilidad, control de retrocesos y eficiencia en el uso de fondos, siendo especialmente adecuada para estructuras de mercado de alta y media volatilidad con tendencias poco claras. En el futuro, se podría introducir la confirmación de volumen, filtrado de medias móviles o mecanismos de resonancia de señales de múltiples períodos para mejorar la precisión de las señales y expandirse hacia un marco de estrategias cuantitativas de múltiples factores y múltiples activos, aumentando continuamente la adaptabilidad y la capacidad de expansión de la estrategia.
Resumen y Perspectivas
Del 15 al 28 de julio de 2025, el mercado de Activos Cripto mantuvo en general una estructura de tendencia alcista, con activos principales en consolidación en niveles altos, y la estructura técnica y los fundamentos aún son relativamente saludables. Sin embargo, desde la perspectiva de indicadores clave como la proporción de posiciones largas y cortas, la tasa de financiamiento y la estructura de liquidaciones, el sentimiento del mercado a corto plazo tiende a ser cauteloso, con un ritmo de entrada de capital conservador y la energía de apalancamiento aún no se ha liberado por completo. A pesar de que BTC y ETH se mantienen en niveles altos, la fuerza de las posiciones largas y cortas sigue luchando, y el ritmo del mercado se está volviendo gradualmente hacia la consolidación y pruebas repetidas.
El desarrollo futuro del mercado dependerá en gran medida de la evolución adicional de la liquidez y la estructura de negociación, especialmente de factores como la coincidencia del volumen de transacciones, el aumento de las tasas de financiación y la estabilidad de las posiciones, que podrían formar las condiciones catalizadoras para la continuación de la tendencia. Si el precio rompe al alza tras una consolidación en niveles altos, acompañado de un fortalecimiento simultáneo de los indicadores técnicos, los activos principales podrían iniciar un nuevo ciclo de aumento; por el contrario, si la fase de consolidación se prolonga y las divergencias del mercado se intensifican, no se puede descartar la posibilidad de una corrección temporal o de una reorganización de las transacciones.
En un nodo clave donde la estructura actual es predominantemente alcista pero las divergencias están aumentando, las estrategias a corto plazo deben centrarse más en el control del ritmo y la gestión del riesgo, combinando de manera flexible herramientas de tendencia y gestión de posiciones, buscando oportunidades de certeza de manera estable en un mercado complejo. La estrategia de tendencia MACD probada en este informe mostró un buen desempeño en las pruebas retrospectivas, demostrando su solidez y potencial de rendimiento en mercados de alta volatilidad. Si en el futuro se puede optimizar aún más el mecanismo de generación de señales y el sistema de control de riesgos, es posible que se mejore continuamente la adaptabilidad y el valor práctico de la estrategia en diferentes entornos del mercado.
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AirdropCollector
· 08-09 07:37
introducir una posición orden larga冲冲冲
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LightningPacketLoss
· 08-08 09:16
Ganar dinero es más importante que cualquier otra cosa.
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MEVHunterWang
· 08-07 14:01
Mira la tendencia, las oscilaciones horizontales no matan, solo aguantar a la fuerza es mortal.
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OnlyOnMainnet
· 08-07 13:56
Estés comprando o no, solo estás mirando.
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GasSavingMaster
· 08-07 13:53
Otra vez en la trampa, solo espero el punto de equilibrio.
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ForkItAllDay
· 08-07 13:49
¡Qué locura! Simplemente Lateral.
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LazyDevMiner
· 08-07 13:39
Reducir pérdidas durante dos años, finalmente he esperado esta ola de recuperación.
BTC y ETH oscilan en niveles altos, la emoción del capital tiende a ser cautelosa.
Informe semanal del mercado de Activos Cripto: BTC y ETH en consolidación en niveles altos, la sensación de los fondos tiende a ser cautelosa
Resumen del Mercado
Del 15 al 28 de julio, el mercado de Activos Cripto experimentó una consolidación en altos niveles, tanto BTC como ETH entraron en un rango lateral tras superar los máximos de fase, la dinámica a corto plazo tiende a ser suave, pero la estructura general mantiene un patrón alcista.
En cuanto a BTC, después de alcanzar un máximo histórico de 123,000 USDT el 14 de julio, entró en un rango de consolidación en niveles altos, con el precio probando repetidamente alrededor de 119,000 USDT. En el aspecto técnico, las medias móviles a corto plazo están en estado de fusión con la MA30, aunque el MACD formó un cruce dorado en un momento, el impulso se ha desacelerado, y el precio carece de un soporte para un avance significativo. El volumen de transacciones ha seguido reduciéndose después de alcanzar el punto máximo, lo que refleja una disminución en la voluntad del mercado de seguir los precios. A pesar de esto, el soporte general se mantiene estable, con un rango de 115,000 a 116,000 USDT mostrando una notable capacidad de compra.
Desde una perspectiva fundamental, el ecosistema de Bitcoin sigue expandiéndose, y el volumen de transacciones en la cadena ha superado oficialmente a Visa, lo que marca el reconocimiento gradual de sus atributos de pago en los mercados de capital global. Al mismo tiempo, la liquidez en la cadena se está ajustando y las posiciones institucionales siguen aumentando, lo que refuerza el papel de BTC como "oro digital" y activo colateral central. Recientemente, una cadena pública completó la actualización 2.0, con el objetivo de mejorar la capacidad de generación de ingresos de Bitcoin y las aplicaciones entre cadenas, introduciendo más escenarios de uso práctico para BTC, lo que podría impulsar una reevaluación del valor a largo plazo.
En cuanto a ETH, ha mostrado una tendencia de ascenso relativamente sólida en las últimas dos semanas. ETH comenzó alrededor de 3,550 USDT, subiendo gradualmente a lo largo de la media móvil a corto plazo, y el 28 de julio se acercó a la barrera de 4,000 USDT, con una estructura técnica completa. El MACD ha seguido aumentando, y las medias móviles están en un patrón alcista, mostrando que el impulso se mantiene estable. Aunque el volumen de transacciones no ha mostrado un crecimiento explosivo, un aumento moderado del volumen junto con la tendencia indica que la disposición de participación en el mercado está aumentando gradualmente.
En términos de volatilidad, BTC se mantiene en una oscilación moderada, solo ampliándose brevemente en algunos días de negociación, con un ritmo general relativamente estable, lo que muestra un ritmo claro en las operaciones de capitales principales del mercado y una fuerte expectativa de tendencia. En contraste, la volatilidad de ETH ha experimentado múltiples aumentos notables después de mediados de julio, especialmente alrededor del 16 y 25 de julio, reflejando una mayor divergencia en la dirección de su ruptura, con un comportamiento de prueba y negociación activo a corto plazo.
A pesar de que la volatilidad de ambos no ha salido del rango históricamente bajo, el reciente aumento repetido de la volatilidad de ETH muestra que su sentimiento de mercado es bastante sensible, y es propenso a reacciones amplificadas impulsadas por noticias a corto plazo o por el capital. Si el volumen de transacciones aumenta en consecuencia, no se puede descartar que esto impulse a ETH a seleccionar una dirección, y es necesario seguir de cerca si su fluctuación de precios se convierte en una tendencia.
Análisis de la relación larga/corta y la tasa de financiación
Según datos de la plataforma, la relación de volumen de negociación larga y corta de BTC (LSR) ha mostrado una tendencia general a la baja. A pesar de que el precio se mantiene en un rango alto, la relación larga/corta no ha podido mantenerse en niveles favorables para las posiciones largas, cayendo varias veces por debajo de 1, y hasta el 28 de julio incluso por debajo de 0.90. Esto refleja una debilidad en la disposición del mercado para seguir comprando a precios altos, con un capital a corto plazo volviéndose más conservador, lo que indica que, aunque la estructura de BTC sigue siendo fuerte, el entusiasmo del mercado ha disminuido. En general, la caída de la relación larga/corta de BTC después de alcanzar nuevos máximos muestra una reducción en el optimismo del mercado a corto plazo, y parte del capital ha optado por reducir posiciones o adoptar una postura de espera.
El índice de posiciones largas y cortas de ETH muestra características desconectadas de la tendencia de precios. A pesar de que el precio ha aumentado de manera constante desde el 15 de julio y se ha acercado a 4,000 USDT, el índice de posiciones largas y cortas ha ido debilitándose gradualmente desde mediados de julio, manteniéndose cerca de 0.95 e incluso cayendo por debajo de 0.90 en un momento, lo que indica que las operaciones de capital en el mercado son relativamente cautelosas y existe cierta duda sobre la sostenibilidad del aumento de ETH. LSR ha estado en niveles bajistas durante varios días, reflejando que los fondos a corto plazo prefieren posiciones cortas exploratorias; aunque el mercado ha subido, el sentimiento no ha seguido fortaleciéndose de manera sincronizada.
En las últimas dos semanas, la tasa de financiamiento de BTC y ETH ha oscilado ligeramente alrededor del eje cero, mostrando que las fuerzas alcistas y bajistas del mercado se encuentran en un estado de estancamiento, con una limitada disposición de los inversores a seguir comprando, y los fondos apalancados aún no han ingresado a gran escala. Mientras los precios se mantienen en niveles altos, la tasa de financiamiento no ha aumentado significativamente, lo que refleja que este aumento ha sido impulsado más por los Activos Cripto y fondos de bajo apalancamiento, y la estructura del mercado es relativamente robusta, lo que ayuda a evitar riesgos de burbuja a corto plazo.
Desde la perspectiva de la tendencia, la tasa de financiamiento de ETH se volvió negativa brevemente varias veces durante este período, especialmente entre el 24 y el 26 de julio, cuando cayó drásticamente, alcanzando un mínimo cercano a -0.015%, pero se recuperó rápidamente, sin provocar liquidaciones masivas ni inversiones de precios, lo que demuestra una buena resistencia general del mercado. Es importante señalar que la tasa de financiamiento de BTC mostró una volatilidad relativamente baja y una alta estabilidad, lo que indica que las instituciones y los fondos sólidos aún tienen preferencia por su asignación; mientras que la tasa de financiamiento de ETH fue ligeramente más volátil, reflejando las discrepancias del mercado sobre su tendencia futura, operándose de manera más transaccional.
Análisis del mercado de contratos
Según los datos de la plataforma, el monto de las posiciones en contratos de BTC y ETH se mantiene en un alto nivel de consolidación, lo que indica que después de que los fondos de apalancamiento del mercado ingresaron de manera activa en etapas anteriores, a corto plazo han entrado en un estado de espera o especulación en niveles altos. El monto de las posiciones en contratos de BTC ha probado varias veces el rango de 85 a 88 mil millones de dólares desde mediados de julio; aunque no ha habido una ruptura significativa, el nivel general se mantiene en un alto nivel en el último mes. Por otro lado, el monto de las posiciones en contratos de ETH ha crecido de manera constante, superando los 50 mil millones de dólares a mediados de julio y manteniéndose alrededor de 57 mil millones de dólares hasta el 28 de julio, alcanzando un nuevo máximo del año.
Es notable que la tasa de aumento de posiciones en contratos de ETH a mediados y finales de julio fue claramente más rápida que la de BTC, lo que refleja una mayor disposición del mercado para apalancar apuestas en la evolución futura de ETH, y también coincide con la tendencia de su precio al contado que se eleva gradualmente y el aumento del interés en los fondos.
En general, los fondos de apalancamiento de BTC y ETH están operando activamente en niveles altos, y la preferencia de riesgo del mercado sigue en una tendencia de recuperación. Sin embargo, dado que los precios y los niveles de apalancamiento se encuentran sincronizados en niveles relativamente altos, si la volatilidad del mercado aumenta en el futuro, no se puede descartar la posibilidad de desencadenar una presión de liquidación concentrada en esta etapa. Se recomienda seguir de cerca los cambios en el volumen de posiciones y el riesgo de liquidación, para evitar un giro brusco en el sentimiento del mercado.
En las últimas dos semanas, la estructura de liquidaciones en el mercado de Activos Cripto ha mantenido un equilibrio de tensión general, sin que se haya producido una caída sistémica o liquidaciones concentradas, aunque durante el proceso de oscilación, todavía ha habido liquidaciones locales significativas. En el lado de las posiciones largas, se produjeron dos olas de liquidaciones significativas el 18 de julio y el 23 de julio, siendo especialmente notable el 23 de julio, cuando la cantidad de liquidaciones en un solo día alcanzó los 630 millones de dólares, el valor máximo de esta fase, lo que indica que el capital que entró en posiciones largas en niveles altos se encontró con liquidaciones en la dirección opuesta durante la consolidación del mercado. Aunque existe cierta energía de subida en el mercado, el ritmo ha mostrado una clara desaceleración.
La liquidación de posiciones cortas fue relativamente moderada, con un aumento concentrado en las órdenes de stop-loss solo el 18 de julio, cuando el mercado tuvo un fuerte ascenso. En el resto del tiempo, se mantuvo en niveles bajos, reflejando que las operaciones de los fondos bajistas se volvieron más conservadoras, y los comportamientos de negociación que intentaban "tocar el techo" no lograron desencadenar liquidaciones a gran escala.
Rendimiento de Estrategias Cuantitativas
En el actual contexto de sesgo estructural alcista y ritmo de capital moderado, la base para el aumento de los activos cripto sigue existiendo, pero después de que el mercado entró en una consolidación en niveles altos, la volatilidad del sentimiento a corto plazo se ha intensificado, y tanto la compra en máximos como la venta en cortos enfrentan riesgos temporales. El ritmo del mercado tiende a diversificarse, por lo que los inversionistas necesitan utilizar herramientas técnicas más precisas para controlar el ritmo de las transacciones y el riesgo.
Este informe utiliza una estrategia de seguimiento de tendencias basada en el indicador MACD para realizar pruebas retrospectivas sobre los 10 principales activos cripto por capitalización de mercado. La lógica central de la estrategia es: comprar cuando se produce un cruce dorado en el MACD, y establecer un stop loss fijo del 1% y un take profit fijo del 15%. El período de prueba retrospectiva es de mayo de 2024 a julio de 2025.
Los resultados muestran que la estrategia se desempeña de manera excelente en la mayoría de las monedas, especialmente en SUI y TRX, donde los rendimientos acumulados superan el 100%. La estrategia SUI se destaca, ya que ha estado en constante aumento desde octubre de 2024, alcanzando un pico en 2025, con rendimientos acumulados en la cima de todas las monedas. En comparación, la estrategia tradicional de Buy and Hold experimentó una volatilidad significativa en el mismo período, especialmente ETH, que tuvo una retirada máxima temporal de más del 50%.
A pesar de que la tasa de éxito de la mayoría de las estrategias de moneda en las pruebas retrospectivas puede no ser superior al 50%, gracias a una disciplina clara de entrada y salida y a una estructura de ganancias y pérdidas asimétrica, la estrategia ha logrado una acumulación continua de beneficios al controlar las pérdidas y prolongar las ganancias. Este diseño destaca la importancia y efectividad del sistema de control de riesgos y la gestión de posiciones en un entorno de baja tasa de éxito.
En general, la estrategia de tendencia MACD logra un buen equilibrio entre rentabilidad, control de retrocesos y eficiencia en el uso de fondos, siendo especialmente adecuada para estructuras de mercado de alta y media volatilidad con tendencias poco claras. En el futuro, se podría introducir la confirmación de volumen, filtrado de medias móviles o mecanismos de resonancia de señales de múltiples períodos para mejorar la precisión de las señales y expandirse hacia un marco de estrategias cuantitativas de múltiples factores y múltiples activos, aumentando continuamente la adaptabilidad y la capacidad de expansión de la estrategia.
Resumen y Perspectivas
Del 15 al 28 de julio de 2025, el mercado de Activos Cripto mantuvo en general una estructura de tendencia alcista, con activos principales en consolidación en niveles altos, y la estructura técnica y los fundamentos aún son relativamente saludables. Sin embargo, desde la perspectiva de indicadores clave como la proporción de posiciones largas y cortas, la tasa de financiamiento y la estructura de liquidaciones, el sentimiento del mercado a corto plazo tiende a ser cauteloso, con un ritmo de entrada de capital conservador y la energía de apalancamiento aún no se ha liberado por completo. A pesar de que BTC y ETH se mantienen en niveles altos, la fuerza de las posiciones largas y cortas sigue luchando, y el ritmo del mercado se está volviendo gradualmente hacia la consolidación y pruebas repetidas.
El desarrollo futuro del mercado dependerá en gran medida de la evolución adicional de la liquidez y la estructura de negociación, especialmente de factores como la coincidencia del volumen de transacciones, el aumento de las tasas de financiación y la estabilidad de las posiciones, que podrían formar las condiciones catalizadoras para la continuación de la tendencia. Si el precio rompe al alza tras una consolidación en niveles altos, acompañado de un fortalecimiento simultáneo de los indicadores técnicos, los activos principales podrían iniciar un nuevo ciclo de aumento; por el contrario, si la fase de consolidación se prolonga y las divergencias del mercado se intensifican, no se puede descartar la posibilidad de una corrección temporal o de una reorganización de las transacciones.
En un nodo clave donde la estructura actual es predominantemente alcista pero las divergencias están aumentando, las estrategias a corto plazo deben centrarse más en el control del ritmo y la gestión del riesgo, combinando de manera flexible herramientas de tendencia y gestión de posiciones, buscando oportunidades de certeza de manera estable en un mercado complejo. La estrategia de tendencia MACD probada en este informe mostró un buen desempeño en las pruebas retrospectivas, demostrando su solidez y potencial de rendimiento en mercados de alta volatilidad. Si en el futuro se puede optimizar aún más el mecanismo de generación de señales y el sistema de control de riesgos, es posible que se mejore continuamente la adaptabilidad y el valor práctico de la estrategia en diferentes entornos del mercado.