El mercado RWA crece lentamente, Aptos emerge inesperadamente
La tokenización de activos físicos ( RWA ), como un área de gran interés, aún no ha logrado una conexión efectiva con los activos de billones del mercado tradicional. Los datos muestran que el valor total de mercado de los activos RWA en la industria de criptomonedas es de solo 24,000 millones de dólares, incluso en el contexto de un crecimiento significativo del 56% en la primera mitad de este año. Esto indica que el desarrollo de RWA aún se encuentra en una etapa inicial, y en el futuro, a medida que más categorías de activos sean tokenizadas, este campo podría entrar en una nueva etapa de desarrollo.
En este período clave, una cadena pública se destaca, en los últimos 30 días su valor total de activos RWA bloqueados (TVL) subió 56.4%, alcanzando 538 millones de dólares, y su posición escaló al tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la inclusión de protocolos de préstamo de renombre, la ventaja competitiva de esta cadena pública en el campo de RWA podría aumentar aún más.
La deuda privada sigue siendo la dominante
El crédito privado representa el 58% de los activos RWA y es actualmente la clase de activos más destacada, seguida por los bonos del Tesoro de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena y, en su mayoría, carecen de liquidez en el mercado; mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU. enfrentan presión competitiva de las stablecoins que generan intereses.
El crédito privado se refiere a los préstamos otorgados por instituciones no bancarias a empresas o individuos en un mercado no público. Atrae a una gran cantidad de inversores institucionales en las finanzas tradicionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos, pero también presenta problemas como altos costos, baja eficiencia y altas barreras de entrada.
El protocolo de criptografía actúa como intermediario, teniendo como modelo de negocio central la emisión y gestión de activos en la cadena, reduciendo costos al disminuir los intermediarios, y aumentando la transparencia mediante la divulgación en tiempo real del rendimiento de la piscina de préstamos y los activos subyacentes.
Proceso de tokenización de activos de crédito privado
1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena
El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privadas, las plataformas de financiamiento para pequeñas y medianas empresas o los operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, fijan activos de garantía, desarrollan planes de pago y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.
2. Construir la estructura de tokens en la cadena
A través del protocolo RWA, se mapean préstamos individuales o múltiples como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token abarcan la identificación anónima del prestatario, el monto principal, la tasa de interés, la frecuencia de reembolso, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos garantizados y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes admiten la gestión del estado de reembolso, la distribución automática de ingresos y la transferencia.
3. Empaque conforme
El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Generalmente, se establece una entidad de propósito especial (SPV) o un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) en regiones específicas como custodios legales. Los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML, y están sujetos a las restricciones de las regulaciones pertinentes. Los documentos de divulgación fuera de la cadena definen la naturaleza del token, combinando la verificación de hash en la cadena y el almacenamiento de información personal encriptada fuera de la cadena para garantizar el cumplimiento.
4. Emisión de tokens y financiamiento
A través de la plataforma se muestran tokens, aceptando inversiones en la cadena. Una vez que los inversores completan la verificación KYC, utilizan criptomonedas para invertir y reciben tokens RWA como comprobante, recibiendo regularmente el capital y los intereses de los reembolsos.
5. Distribución de beneficios y liquidación de activos
El prestatario realiza los pagos de acuerdo con el plan, los fondos son transferidos a la cadena por el emisor y el SPV, y se distribuyen a los titulares de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses y devuelve el capital o organiza la renovación al vencimiento del préstamo. Algunas estructuras de tokens permiten el comercio en mercados específicos, pero generalmente tienen un período de bloqueo.
Ventajas de las nuevas cadenas de bloques públicas en el sector de RWA
ventajas técnicas
Una nueva generación de cadena pública adopta una arquitectura técnica eficiente, mostrando ventajas únicas en el campo de RWA:
Alta capacidad de procesamiento y baja latencia: el rendimiento teórico puede alcanzar 150,000 TPS, mientras que en entornos reales se estabiliza entre 4,000 y 5,000 TPS. El tiempo de confirmación final de la transacción es de solo 650 milisegundos, lo que permite liquidaciones instantáneas.
Bajo costo de transacción: el costo promedio de transacción es inferior a 0.01 dólares, lo que favorece las operaciones en cadena frecuentes.
Arquitectura modular: separación de las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, adaptándose a las complejas necesidades de gestión de activos RWA.
diseño ecológico
Esta cadena de bloques ha mejorado su competitividad en el campo de RWA mediante la colaboración con instituciones financieras tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi:
Cooperación institucional: Introducción de activos de múltiples instituciones financieras tradicionales, como el fondo de dinero gubernamental de una conocida compañía de gestión de activos.
Amigable con la regulación: funciones integradas de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos, cumpliendo con los requisitos de cumplimiento.
Posicionamiento en mercados emergentes: enfocar en áreas con escasa inclusión financiera, ofreciendo soluciones de financiamiento diversificadas.
Resumen
El rápido crecimiento de una nueva cadena pública en el campo de RWA se debe a su ventaja tecnológica y disposición ecológica, su RWA TVL ha alcanzado los 5.38 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas. Los principales activos provienen de créditos privados, logrando la combinabilidad en cadena a través de la tokenización, generando rendimientos considerables. Las bajas tarifas y la rápida confirmación de esta cadena pública apoyan el préstamo y la liquidación en tiempo real, y la integración futura con protocolos DeFi principales podría liberar aún más su potencial.
Con el estrechamiento de los márgenes en los mercados financieros tradicionales, los inversores institucionales están recurriendo a soluciones en cadena. Esta cadena pública está llenando el vacío de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas al servir a los mercados emergentes. En el futuro, con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, se espera que esta cadena pública mantenga un crecimiento continuo en el ámbito de RWA.
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GasFeeThunder
· 08-06 10:24
TVL sube tan lento, los fondos están atrapados en la zona pico.
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TopBuyerBottomSeller
· 08-06 10:23
aptos vuelve a seguir la tendencia.
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GasWrangler
· 08-06 10:22
en realidad, los métricas de tvl son técnicamente irrelevantes cuando analizas el rendimiento de las transacciones subyacentes... selección de cadena subóptima, para ser honesto
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AirdropChaser
· 08-06 10:20
Me muero de envidia por el aumento de apt. ¿Cuándo van a hacer un Airdrop de rwa?
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LiquidityWitch
· 08-06 10:17
preparando un poco de magia oscura rwa... el fondo de liquidez de aptos se ve jugoso rn fr
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ForkLibertarian
· 08-06 10:12
Hierba No importa cuán increíble sea RWA o cuánto gane la venta privada.
El volumen de bloqueo de RWA de la nueva cadena pública subió un 56.4% y se posiciona en tercer lugar, con la venta privada de crédito como dominante.
El mercado RWA crece lentamente, Aptos emerge inesperadamente
La tokenización de activos físicos ( RWA ), como un área de gran interés, aún no ha logrado una conexión efectiva con los activos de billones del mercado tradicional. Los datos muestran que el valor total de mercado de los activos RWA en la industria de criptomonedas es de solo 24,000 millones de dólares, incluso en el contexto de un crecimiento significativo del 56% en la primera mitad de este año. Esto indica que el desarrollo de RWA aún se encuentra en una etapa inicial, y en el futuro, a medida que más categorías de activos sean tokenizadas, este campo podría entrar en una nueva etapa de desarrollo.
En este período clave, una cadena pública se destaca, en los últimos 30 días su valor total de activos RWA bloqueados (TVL) subió 56.4%, alcanzando 538 millones de dólares, y su posición escaló al tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la inclusión de protocolos de préstamo de renombre, la ventaja competitiva de esta cadena pública en el campo de RWA podría aumentar aún más.
La deuda privada sigue siendo la dominante
El crédito privado representa el 58% de los activos RWA y es actualmente la clase de activos más destacada, seguida por los bonos del Tesoro de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena y, en su mayoría, carecen de liquidez en el mercado; mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU. enfrentan presión competitiva de las stablecoins que generan intereses.
El crédito privado se refiere a los préstamos otorgados por instituciones no bancarias a empresas o individuos en un mercado no público. Atrae a una gran cantidad de inversores institucionales en las finanzas tradicionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos, pero también presenta problemas como altos costos, baja eficiencia y altas barreras de entrada.
El protocolo de criptografía actúa como intermediario, teniendo como modelo de negocio central la emisión y gestión de activos en la cadena, reduciendo costos al disminuir los intermediarios, y aumentando la transparencia mediante la divulgación en tiempo real del rendimiento de la piscina de préstamos y los activos subyacentes.
Proceso de tokenización de activos de crédito privado
1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena
El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privadas, las plataformas de financiamiento para pequeñas y medianas empresas o los operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, fijan activos de garantía, desarrollan planes de pago y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.
2. Construir la estructura de tokens en la cadena
A través del protocolo RWA, se mapean préstamos individuales o múltiples como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token abarcan la identificación anónima del prestatario, el monto principal, la tasa de interés, la frecuencia de reembolso, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos garantizados y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes admiten la gestión del estado de reembolso, la distribución automática de ingresos y la transferencia.
3. Empaque conforme
El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Generalmente, se establece una entidad de propósito especial (SPV) o un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) en regiones específicas como custodios legales. Los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML, y están sujetos a las restricciones de las regulaciones pertinentes. Los documentos de divulgación fuera de la cadena definen la naturaleza del token, combinando la verificación de hash en la cadena y el almacenamiento de información personal encriptada fuera de la cadena para garantizar el cumplimiento.
4. Emisión de tokens y financiamiento
A través de la plataforma se muestran tokens, aceptando inversiones en la cadena. Una vez que los inversores completan la verificación KYC, utilizan criptomonedas para invertir y reciben tokens RWA como comprobante, recibiendo regularmente el capital y los intereses de los reembolsos.
5. Distribución de beneficios y liquidación de activos
El prestatario realiza los pagos de acuerdo con el plan, los fondos son transferidos a la cadena por el emisor y el SPV, y se distribuyen a los titulares de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses y devuelve el capital o organiza la renovación al vencimiento del préstamo. Algunas estructuras de tokens permiten el comercio en mercados específicos, pero generalmente tienen un período de bloqueo.
Ventajas de las nuevas cadenas de bloques públicas en el sector de RWA
ventajas técnicas
Una nueva generación de cadena pública adopta una arquitectura técnica eficiente, mostrando ventajas únicas en el campo de RWA:
diseño ecológico
Esta cadena de bloques ha mejorado su competitividad en el campo de RWA mediante la colaboración con instituciones financieras tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi:
Resumen
El rápido crecimiento de una nueva cadena pública en el campo de RWA se debe a su ventaja tecnológica y disposición ecológica, su RWA TVL ha alcanzado los 5.38 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas. Los principales activos provienen de créditos privados, logrando la combinabilidad en cadena a través de la tokenización, generando rendimientos considerables. Las bajas tarifas y la rápida confirmación de esta cadena pública apoyan el préstamo y la liquidación en tiempo real, y la integración futura con protocolos DeFi principales podría liberar aún más su potencial.
Con el estrechamiento de los márgenes en los mercados financieros tradicionales, los inversores institucionales están recurriendo a soluciones en cadena. Esta cadena pública está llenando el vacío de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas al servir a los mercados emergentes. En el futuro, con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, se espera que esta cadena pública mantenga un crecimiento continuo en el ámbito de RWA.