Se espera que los Bancos Centrales de EE. UU. y Reino Unido aumenten las tasas de interés en 75 puntos base esta semana, lo que tiene un significado muy diferente.
La semana pasada, el mercado de bonos del Reino Unido y de EE. UU. experimentó un notable rebote; los bonos del Tesoro de EE. UU. pusieron fin a doce semanas consecutivas de caídas, mientras que los bonos del Reino Unido han subido durante dos semanas consecutivas.
El mercado anticipa ampliamente que la Reserva Federal y el Banco Central del Reino Unido aumentarán las tasas de interés en 75 puntos base en la reunión de política monetaria de esta semana. Sin embargo, un aumento de la misma magnitud tiene significados completamente diferentes para los bancos centrales de ambos países.
Para la Reserva Federal, cuatro aumentos consecutivos de 75 puntos base la llevarán a una decisión clave: la recuperación económica posterior a la pandemia está siendo oscurecida por los efectos negativos de su política de ajuste, mientras que la inflación interna sigue en niveles altos de 40 años. La Reserva Federal necesita elegir entre controlar la inflación y evitar una recesión, y el mercado considera que la segunda opción es más probable.
Para el Banco Central del Reino Unido, un aumento de 75 puntos base en las tasas de interés será el mayor ajuste en las tasas desde 1989. El Banco Central del Reino Unido claramente se inclina más hacia la lucha contra la inflación que hacia lidiar con la recesión económica. Tras la asunción del nuevo primer ministro británico, el mercado de bonos se ha calmado temporalmente, lo que permite al Banco Central concentrarse en el problema de inflación más grave en 40 años.
La Reserva Federal podría desacelerar su ritmo después de aumentar las tasas en noviembre
Recientemente, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han caído cerca del 4%. Algunos inversores consideran que, dado que las políticas de restricción anteriores pueden haber llevado a una recesión económica, la Reserva Federal podría desacelerar el ritmo de aumento de tasas en el futuro, lo que podría significar el fin de la caída del mercado de bonos.
Este punto de vista ha recibido apoyo de algunos funcionarios de la Reserva Federal. La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Daly, expresó que la Reserva Federal debe evitar un aumento de tasas demasiado agresivo que lleve a una "recesión activa" en la economía, y que es momento de discutir una desaceleración en el ritmo de los aumentos de tasas. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Evans, también advirtió que si el pico de tasas del próximo año excede significativamente el 4.6% previsto en septiembre, la economía enfrentará grandes riesgos.
Sin embargo, en medio de la creciente preocupación por la recesión, la inflación en Estados Unidos sigue siendo alta. El índice de precios PCE subyacente de septiembre aumentó durante dos meses consecutivos, el índice de confianza del consumidor de octubre alcanzó su punto más alto en seis meses, y las expectativas de inflación también han aumentado.
El mercado ya ha asimilado las expectativas de un aumento de 75 puntos base en noviembre, pero todavía hay desacuerdos sobre la magnitud del aumento en diciembre. Algunos analistas creen que la Reserva Federal quiere escapar del monótono patrón de 75 puntos base, pero solo ralentizará el ritmo de las subidas de tipos cuando los datos de inflación comiencen a disminuir.
Al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre un posible enfriamiento en el aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal han ido en aumento, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó drásticamente la semana pasada. Los inversores esperan que el crecimiento económico se desacelere significativamente, y que la Reserva Federal podría comenzar a reducir las tasas el próximo año, por lo que han empezado a aumentar sus posiciones en bonos del Tesoro a largo plazo. Encuestas recientes muestran que las posiciones netas largas de los inversores en bonos del Tesoro de EE.UU. han vuelto a alcanzar niveles altos recientes.
El Banco Central del Reino Unido podría aumentar las tasas de interés en el mayor margen en 33 años
La demora en la publicación del plan fiscal del Reino Unido ha complicado aún más la reunión de política monetaria del Banco Central del Reino Unido esta semana, ya que el banco debe tomar decisiones sobre las tasas de interés sin conocer los detalles fiscales. El mercado espera en general que el Banco Central del Reino Unido suba las tasas de interés en 75 puntos base, lo que sería el mayor aumento de tasas desde 1989.
En comparación con la Reserva Federal, la situación del Banco Central del Reino Unido es más complicada. Primero, la tasa de inflación del Reino Unido en septiembre alcanzó el 10%, volviendo a su nivel más alto en 40 años. En segundo lugar, la economía británica puede haber entrado en recesión, y se espera que dure hasta 2024.
En este ciclo de aumento de tasas de interés global, aunque el Banco Central del Reino Unido comenzó a aumentar las tasas más temprano, el aumento ha sido menor que el de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Además, el plan agresivo de recortes de impuestos del ex primer ministro provocó turbulencias en el mercado de deuda, y el nuevo gobierno necesita reconstruir su credibilidad.
Con la llegada del nuevo primer ministro, el mercado de deuda del Reino Unido ha recuperado temporalmente la calma, habiendo subido significativamente durante dos semanas consecutivas. Algunos economistas señalan que, con la estabilización política, la prima de riesgo de los activos británicos está disminuyendo gradualmente, y la presión sobre el Banco Central del Reino Unido para tomar acciones decisivas se ha aliviado.
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GasFeeCry
· 07-31 08:01
Subir las tasas de interés es un callejón sin salida.
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-28 23:23
La tormenta se avecina.
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GamefiEscapeArtist
· 07-28 08:59
Caminé sobre un montón de tontos.
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TokenDustCollector
· 07-28 08:58
Ve quién puede resistir primero
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FlyingLeek
· 07-28 08:57
Todos están subiendo las tasas de interés, yo me he rendido.
Los bancos centrales de EE. UU. y del Reino Unido han aumentado las tasas de interés en 75 puntos base, pero el impacto es muy diferente.
Se espera que los Bancos Centrales de EE. UU. y Reino Unido aumenten las tasas de interés en 75 puntos base esta semana, lo que tiene un significado muy diferente.
La semana pasada, el mercado de bonos del Reino Unido y de EE. UU. experimentó un notable rebote; los bonos del Tesoro de EE. UU. pusieron fin a doce semanas consecutivas de caídas, mientras que los bonos del Reino Unido han subido durante dos semanas consecutivas.
El mercado anticipa ampliamente que la Reserva Federal y el Banco Central del Reino Unido aumentarán las tasas de interés en 75 puntos base en la reunión de política monetaria de esta semana. Sin embargo, un aumento de la misma magnitud tiene significados completamente diferentes para los bancos centrales de ambos países.
Para la Reserva Federal, cuatro aumentos consecutivos de 75 puntos base la llevarán a una decisión clave: la recuperación económica posterior a la pandemia está siendo oscurecida por los efectos negativos de su política de ajuste, mientras que la inflación interna sigue en niveles altos de 40 años. La Reserva Federal necesita elegir entre controlar la inflación y evitar una recesión, y el mercado considera que la segunda opción es más probable.
Para el Banco Central del Reino Unido, un aumento de 75 puntos base en las tasas de interés será el mayor ajuste en las tasas desde 1989. El Banco Central del Reino Unido claramente se inclina más hacia la lucha contra la inflación que hacia lidiar con la recesión económica. Tras la asunción del nuevo primer ministro británico, el mercado de bonos se ha calmado temporalmente, lo que permite al Banco Central concentrarse en el problema de inflación más grave en 40 años.
La Reserva Federal podría desacelerar su ritmo después de aumentar las tasas en noviembre
Recientemente, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han caído cerca del 4%. Algunos inversores consideran que, dado que las políticas de restricción anteriores pueden haber llevado a una recesión económica, la Reserva Federal podría desacelerar el ritmo de aumento de tasas en el futuro, lo que podría significar el fin de la caída del mercado de bonos.
Este punto de vista ha recibido apoyo de algunos funcionarios de la Reserva Federal. La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Daly, expresó que la Reserva Federal debe evitar un aumento de tasas demasiado agresivo que lleve a una "recesión activa" en la economía, y que es momento de discutir una desaceleración en el ritmo de los aumentos de tasas. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Evans, también advirtió que si el pico de tasas del próximo año excede significativamente el 4.6% previsto en septiembre, la economía enfrentará grandes riesgos.
Sin embargo, en medio de la creciente preocupación por la recesión, la inflación en Estados Unidos sigue siendo alta. El índice de precios PCE subyacente de septiembre aumentó durante dos meses consecutivos, el índice de confianza del consumidor de octubre alcanzó su punto más alto en seis meses, y las expectativas de inflación también han aumentado.
El mercado ya ha asimilado las expectativas de un aumento de 75 puntos base en noviembre, pero todavía hay desacuerdos sobre la magnitud del aumento en diciembre. Algunos analistas creen que la Reserva Federal quiere escapar del monótono patrón de 75 puntos base, pero solo ralentizará el ritmo de las subidas de tipos cuando los datos de inflación comiencen a disminuir.
Al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre un posible enfriamiento en el aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal han ido en aumento, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó drásticamente la semana pasada. Los inversores esperan que el crecimiento económico se desacelere significativamente, y que la Reserva Federal podría comenzar a reducir las tasas el próximo año, por lo que han empezado a aumentar sus posiciones en bonos del Tesoro a largo plazo. Encuestas recientes muestran que las posiciones netas largas de los inversores en bonos del Tesoro de EE.UU. han vuelto a alcanzar niveles altos recientes.
El Banco Central del Reino Unido podría aumentar las tasas de interés en el mayor margen en 33 años
La demora en la publicación del plan fiscal del Reino Unido ha complicado aún más la reunión de política monetaria del Banco Central del Reino Unido esta semana, ya que el banco debe tomar decisiones sobre las tasas de interés sin conocer los detalles fiscales. El mercado espera en general que el Banco Central del Reino Unido suba las tasas de interés en 75 puntos base, lo que sería el mayor aumento de tasas desde 1989.
En comparación con la Reserva Federal, la situación del Banco Central del Reino Unido es más complicada. Primero, la tasa de inflación del Reino Unido en septiembre alcanzó el 10%, volviendo a su nivel más alto en 40 años. En segundo lugar, la economía británica puede haber entrado en recesión, y se espera que dure hasta 2024.
En este ciclo de aumento de tasas de interés global, aunque el Banco Central del Reino Unido comenzó a aumentar las tasas más temprano, el aumento ha sido menor que el de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Además, el plan agresivo de recortes de impuestos del ex primer ministro provocó turbulencias en el mercado de deuda, y el nuevo gobierno necesita reconstruir su credibilidad.
Con la llegada del nuevo primer ministro, el mercado de deuda del Reino Unido ha recuperado temporalmente la calma, habiendo subido significativamente durante dos semanas consecutivas. Algunos economistas señalan que, con la estabilización política, la prima de riesgo de los activos británicos está disminuyendo gradualmente, y la presión sobre el Banco Central del Reino Unido para tomar acciones decisivas se ha aliviado.