Nuevos avances en el campo de la cadena de bloques: tokenización de acciones y direcciones de desarrollo futuro
A finales de junio de 2025, varias plataformas de intercambio de criptomonedas anunciaron el lanzamiento del producto xStocks proporcionado por una plataforma de tokenización de activos regulada en Suiza. Estos productos son Tokens respaldados 1:1 por acciones reales, y los activos subyacentes son mantenidos por una entidad de custodia regulada. Emitido bajo el estándar SPL en la cadena de bloques de Solana, xStocks permite el comercio las 24 horas y liquidación instantánea en la cadena, rompiendo las limitaciones temporales y espaciales del mercado de acciones tradicional. Según los requisitos de cumplimiento, este producto actualmente solo está abierto a usuarios no estadounidenses.
Antecedentes del proyecto y equipo
Los miembros del equipo del proyecto habían participado en un proyecto de cadena de bloques que ya no está en funcionamiento. A pesar de que el proyecto no tuvo éxito, acumuló una valiosa experiencia para el equipo. En 2021, inspirados por la amplia aplicación de las monedas estables, los miembros del equipo fundaron el proyecto actual, con el objetivo de introducir activos tradicionales como las acciones en el sistema de cadena de bloques de manera conforme. Tras más de dos años de desarrollo, el proyecto completó pasos clave como la verificación de viabilidad, la financiación y el establecimiento de relaciones de cooperación con instituciones financieras, y el prospecto de los productos relacionados obtuvo la aprobación de los reguladores de la UE. Después de que los primeros productos se lanzaron en 2023, el volumen total emitido superó los 50 millones de dólares. En abril de 2024, el proyecto completó una ronda de financiación Serie A de 9.5 millones de dólares.
Sistema de productos y realización técnica
Actualmente, el proyecto ofrece servicios de valores tokenizados en cadena que cubren acciones blue chip, fondos indexados y bonos a corto plazo a través de las dos líneas de productos xStocks y bTokens. Todos los tokens están respaldados por activos físicos 1:1 y cuentan con un número ISIN aprobado por la UE. Los productos se han emitido en varias cadenas de bloques principales e integran múltiples protocolos DeFi, respaldando el préstamo, la creación de mercado, la arbitraje y otras estrategias de implementación en cadena.
Desde el punto de vista de la estructura técnica, el token xStocks es esencialmente una estructura de deuda que rastrea los activos subyacentes. Este diseño permite que el token se transfiera libremente en la cadena como una moneda estable, evitando problemas como el registro y el impuesto sobre timbres en las transferencias de acciones tradicionales. Sin embargo, esta estructura también conlleva algunas limitaciones, como un límite máximo para compras individuales y costos de transacción relativamente altos.
Estado de la transacción y experiencia del usuario
A pesar del apoyo de varias plataformas de intercambio reconocidas, la actividad real de negociación de xStocks sigue concentrándose en unos pocos activos populares. Los datos en cadena muestran que en las primeras etapas del lanzamiento del producto hubo un aumento notable en el número de usuarios y en el volumen de negociación, pero la liquidez de la mayoría de los activos sigue siendo limitada, con problemas de deslizamiento.
Además de las transacciones en la cadena, los usuarios también pueden realizar transacciones a través de la intermediación interna de la bolsa, pero actualmente enfrentan un problema general de falta de liquidez. En comparación con las plataformas de contratos por diferencia tradicionales, xStocks aún tiene un gran margen de mejora en la experiencia de trading.
Usuarios objetivo y ventajas del producto
xStocks se dirige principalmente a usuarios no estadounidenses que tienen dificultades para acceder a acciones estadounidenses a través de corredores tradicionales, especialmente aquellos en el ámbito de las criptomonedas. Sus ventajas incluyen el soporte para pagos en stablecoins, transacciones de bajo monto, sin necesidad de una cuenta de acciones estadounidenses, operaciones las 24 horas, custodia de activos reales y cumplimiento de la regulación de la UE.
Dirección de desarrollo futuro
A pesar de que xStocks proporciona la infraestructura para la inversión en acciones estadounidenses en la cadena de bloques, todavía existe un cuello de botella en la liquidez del mercado al contado. Por lo tanto, la industria ha comenzado a centrarse en caminos de derivados con características más comerciales, especialmente los contratos perpetuos de acciones. Este tipo de productos, que combinan un mecanismo de alta palanca, pueden ser más adecuados para las preferencias de trading de los usuarios de criptomonedas.
Otra dirección que merece atención es la tokenización de las acciones de empresas no cotizadas. Este modelo tiene el potencial de lograr una estructura de circulación de acciones tempranas eficiente y transparente, especialmente adecuada para empresas innovadoras que son muy seguidas en el mercado. Sin embargo, este camino aún enfrenta desafíos como la incertidumbre regulatoria y estructuras de emisión complejas.
Resumen
xStocks ofrece un camino viable para la tokenización de activos conforme a la normativa, demostrando una fuerte capacidad de diseño de productos. Sin embargo, las limitaciones de liquidez del modelo al contado y la insuficiente capacidad de expansión de usuarios pueden restringir su crecimiento en el mercado. En el futuro, la innovación en torno a los derivados perpetuos y la tokenización de acciones tempranas podría convertirse en la clave para impulsar la transición del mercado de valores en cadena de productos de tipo herramienta a activos transaccionales.
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OnChain_Detective
· 07-22 21:33
hmm patrón sospechoso detectado... la historia del equipo levanta grandes banderas rojas, para ser honesto
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LiquidityHunter
· 07-21 16:22
Primero tomar a la gente por tonta una vez y luego hablar.
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DeadTrades_Walking
· 07-21 09:36
Verdadero rollo, elimina el número~
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BearMarketLightning
· 07-21 09:24
Reinicio de la vieja trampa, solo con verlo ya se siente frío.
xStocks impulsa una nueva era en el comercio de acciones de la Cadena de bloques, el mercado de valores on-chain logra un avance.
Nuevos avances en el campo de la cadena de bloques: tokenización de acciones y direcciones de desarrollo futuro
A finales de junio de 2025, varias plataformas de intercambio de criptomonedas anunciaron el lanzamiento del producto xStocks proporcionado por una plataforma de tokenización de activos regulada en Suiza. Estos productos son Tokens respaldados 1:1 por acciones reales, y los activos subyacentes son mantenidos por una entidad de custodia regulada. Emitido bajo el estándar SPL en la cadena de bloques de Solana, xStocks permite el comercio las 24 horas y liquidación instantánea en la cadena, rompiendo las limitaciones temporales y espaciales del mercado de acciones tradicional. Según los requisitos de cumplimiento, este producto actualmente solo está abierto a usuarios no estadounidenses.
Antecedentes del proyecto y equipo
Los miembros del equipo del proyecto habían participado en un proyecto de cadena de bloques que ya no está en funcionamiento. A pesar de que el proyecto no tuvo éxito, acumuló una valiosa experiencia para el equipo. En 2021, inspirados por la amplia aplicación de las monedas estables, los miembros del equipo fundaron el proyecto actual, con el objetivo de introducir activos tradicionales como las acciones en el sistema de cadena de bloques de manera conforme. Tras más de dos años de desarrollo, el proyecto completó pasos clave como la verificación de viabilidad, la financiación y el establecimiento de relaciones de cooperación con instituciones financieras, y el prospecto de los productos relacionados obtuvo la aprobación de los reguladores de la UE. Después de que los primeros productos se lanzaron en 2023, el volumen total emitido superó los 50 millones de dólares. En abril de 2024, el proyecto completó una ronda de financiación Serie A de 9.5 millones de dólares.
Sistema de productos y realización técnica
Actualmente, el proyecto ofrece servicios de valores tokenizados en cadena que cubren acciones blue chip, fondos indexados y bonos a corto plazo a través de las dos líneas de productos xStocks y bTokens. Todos los tokens están respaldados por activos físicos 1:1 y cuentan con un número ISIN aprobado por la UE. Los productos se han emitido en varias cadenas de bloques principales e integran múltiples protocolos DeFi, respaldando el préstamo, la creación de mercado, la arbitraje y otras estrategias de implementación en cadena.
Desde el punto de vista de la estructura técnica, el token xStocks es esencialmente una estructura de deuda que rastrea los activos subyacentes. Este diseño permite que el token se transfiera libremente en la cadena como una moneda estable, evitando problemas como el registro y el impuesto sobre timbres en las transferencias de acciones tradicionales. Sin embargo, esta estructura también conlleva algunas limitaciones, como un límite máximo para compras individuales y costos de transacción relativamente altos.
Estado de la transacción y experiencia del usuario
A pesar del apoyo de varias plataformas de intercambio reconocidas, la actividad real de negociación de xStocks sigue concentrándose en unos pocos activos populares. Los datos en cadena muestran que en las primeras etapas del lanzamiento del producto hubo un aumento notable en el número de usuarios y en el volumen de negociación, pero la liquidez de la mayoría de los activos sigue siendo limitada, con problemas de deslizamiento.
Además de las transacciones en la cadena, los usuarios también pueden realizar transacciones a través de la intermediación interna de la bolsa, pero actualmente enfrentan un problema general de falta de liquidez. En comparación con las plataformas de contratos por diferencia tradicionales, xStocks aún tiene un gran margen de mejora en la experiencia de trading.
Usuarios objetivo y ventajas del producto
xStocks se dirige principalmente a usuarios no estadounidenses que tienen dificultades para acceder a acciones estadounidenses a través de corredores tradicionales, especialmente aquellos en el ámbito de las criptomonedas. Sus ventajas incluyen el soporte para pagos en stablecoins, transacciones de bajo monto, sin necesidad de una cuenta de acciones estadounidenses, operaciones las 24 horas, custodia de activos reales y cumplimiento de la regulación de la UE.
Dirección de desarrollo futuro
A pesar de que xStocks proporciona la infraestructura para la inversión en acciones estadounidenses en la cadena de bloques, todavía existe un cuello de botella en la liquidez del mercado al contado. Por lo tanto, la industria ha comenzado a centrarse en caminos de derivados con características más comerciales, especialmente los contratos perpetuos de acciones. Este tipo de productos, que combinan un mecanismo de alta palanca, pueden ser más adecuados para las preferencias de trading de los usuarios de criptomonedas.
Otra dirección que merece atención es la tokenización de las acciones de empresas no cotizadas. Este modelo tiene el potencial de lograr una estructura de circulación de acciones tempranas eficiente y transparente, especialmente adecuada para empresas innovadoras que son muy seguidas en el mercado. Sin embargo, este camino aún enfrenta desafíos como la incertidumbre regulatoria y estructuras de emisión complejas.
Resumen
xStocks ofrece un camino viable para la tokenización de activos conforme a la normativa, demostrando una fuerte capacidad de diseño de productos. Sin embargo, las limitaciones de liquidez del modelo al contado y la insuficiente capacidad de expansión de usuarios pueden restringir su crecimiento en el mercado. En el futuro, la innovación en torno a los derivados perpetuos y la tokenización de acciones tempranas podría convertirse en la clave para impulsar la transición del mercado de valores en cadena de productos de tipo herramienta a activos transaccionales.