Macro Weekly: ¿Hacia dónde se dirige el mercado con tendencias inciertas y datos económicos divergentes?
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Esta semana, el sentimiento del mercado es pesimista, el SPX de EE. UU. cayó por debajo de la media móvil de 200 días, lo que desencadenó una gran cantidad de ventas. El índice VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento de pánico en el mercado. El mercado de criptomonedas se ve limitado por las noticias políticas, y la aversión al riesgo en general ha disminuido.
2. Análisis de datos económicos
El índice de nuevos pedidos del PMI manufacturero cayó por debajo de la línea de expansión y contracción, y el índice de empleo no cumplió con las expectativas, lo que muestra que la actitud de los fabricantes es cautelosa. El PMI no manufacturero superó las expectativas, lo que indica que el sector servicios sigue siendo relativamente estable. La previsión del PIB se revisó a la baja al -2.4%, principalmente arrastrada por las exportaciones netas, mientras que el gasto en consumo se mantiene robusto. Los datos de empleo muestran un ligero aumento en la tasa de desempleo, un desaceleramiento en el crecimiento del empleo y un crecimiento limitado de los salarios.
3. Política monetaria y liquidez
El presidente de la Reserva Federal declaró que prefiere adoptar una postura de espera antes de que se clarifique la política arancelaria, manteniendo el objetivo de inflación del 2%. Un aumento temporal en la inflación no llevará a un aumento de las tasas de interés. Si el empleo continúa débil, la posibilidad de recortes en las tasas podría aumentar. La liquidez de la Reserva Federal mejora marginalmente, pero el sentimiento del mercado sigue siendo débil. Las tasas de interés a corto plazo están disminuyendo, y el mercado espera recortes en las tasas en los próximos 6 meses, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años ha aumentado y las expectativas de recesión han disminuido.
2. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
El mercado todavía está en la etapa de juego de expectativas, la tendencia no está clara y los fondos institucionales tienden a esperar y ver. Preste atención a los cambios en los datos económicos de marzo a abril, hay un retraso en el impacto de los aranceles, los despidos gubernamentales, las tasas de interés, etc., y se necesita más apoyo de datos para confirmar la tendencia del mercado.
Los inversores no deben ser demasiado pesimistas, la economía no ha empeorado significativamente. Se recomienda gestionar adecuadamente las posiciones, mantener un equilibrio entre el ataque y la defensa, y esperar señales de tendencia más claras.
La próxima semana, preste atención a datos clave como el IPC, el IPP y el índice de confianza del consumidor para juzgar los cambios en las tendencias de inflación y consumo.
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UncleWhale
· 07-19 16:13
Mercado bajista囤货正当时
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HodlBeliever
· 07-19 15:20
Esperar a que el mercado se ajuste completamente
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StealthMoon
· 07-17 01:36
Esperando la tendencia de recortes de tasas de interés
Los datos económicos son diferenciados, la tendencia del mercado es confusa y el IPC, el IPP y otros indicadores están preocupados
Macro Weekly: ¿Hacia dónde se dirige el mercado con tendencias inciertas y datos económicos divergentes?
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Esta semana, el sentimiento del mercado es pesimista, el SPX de EE. UU. cayó por debajo de la media móvil de 200 días, lo que desencadenó una gran cantidad de ventas. El índice VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento de pánico en el mercado. El mercado de criptomonedas se ve limitado por las noticias políticas, y la aversión al riesgo en general ha disminuido.
2. Análisis de datos económicos
El índice de nuevos pedidos del PMI manufacturero cayó por debajo de la línea de expansión y contracción, y el índice de empleo no cumplió con las expectativas, lo que muestra que la actitud de los fabricantes es cautelosa. El PMI no manufacturero superó las expectativas, lo que indica que el sector servicios sigue siendo relativamente estable. La previsión del PIB se revisó a la baja al -2.4%, principalmente arrastrada por las exportaciones netas, mientras que el gasto en consumo se mantiene robusto. Los datos de empleo muestran un ligero aumento en la tasa de desempleo, un desaceleramiento en el crecimiento del empleo y un crecimiento limitado de los salarios.
3. Política monetaria y liquidez
El presidente de la Reserva Federal declaró que prefiere adoptar una postura de espera antes de que se clarifique la política arancelaria, manteniendo el objetivo de inflación del 2%. Un aumento temporal en la inflación no llevará a un aumento de las tasas de interés. Si el empleo continúa débil, la posibilidad de recortes en las tasas podría aumentar. La liquidez de la Reserva Federal mejora marginalmente, pero el sentimiento del mercado sigue siendo débil. Las tasas de interés a corto plazo están disminuyendo, y el mercado espera recortes en las tasas en los próximos 6 meses, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años ha aumentado y las expectativas de recesión han disminuido.
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2. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
El mercado todavía está en la etapa de juego de expectativas, la tendencia no está clara y los fondos institucionales tienden a esperar y ver. Preste atención a los cambios en los datos económicos de marzo a abril, hay un retraso en el impacto de los aranceles, los despidos gubernamentales, las tasas de interés, etc., y se necesita más apoyo de datos para confirmar la tendencia del mercado.
Los inversores no deben ser demasiado pesimistas, la economía no ha empeorado significativamente. Se recomienda gestionar adecuadamente las posiciones, mantener un equilibrio entre el ataque y la defensa, y esperar señales de tendencia más claras.
La próxima semana, preste atención a datos clave como el IPC, el IPP y el índice de confianza del consumidor para juzgar los cambios en las tendencias de inflación y consumo.
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Tres, calendario de datos clave