Análisis del rendimiento del proyecto DeFi del ecosistema Solana
Recientemente, el ecosistema de Solana ha mostrado un rendimiento fuerte, y el precio de SOL se acercó a los 100 dólares el 22 de diciembre. El volumen de transacciones en el DEX de Solana superó temporalmente al de Ethereum, lo que generó una amplia atención en el mercado. Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethereum enfrenta algunas dudas, especialmente con respecto a los proyectos de Finanzas descentralizadas que lideraron la última corrida alcista, los cuales ya no son tan valorados. Entonces, ¿cómo se están desempeñando los proyectos de Finanzas descentralizadas en Solana? Vamos a analizarlos uno por uno.
Staking líquido
El staking líquido es un área de crecimiento importante en el ecosistema de Solana. El propio staking bloquea los fondos para ayudar a que SOL suba, y varios tokens de staking líquido (LST) pueden utilizarse en otros proyectos DeFi. El efecto airdrop y los incentivos para nuevos proyectos también han contribuido al crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son dos de los mayores proyectos de staking líquido en Solana. Al 22 de diciembre, sus TVL eran de USD 1.05 mil millones y USD 626 millones, respectivamente, ubicándose entre los dos principales TVL del ecosistema de Solana. Si bien los fondos apostados de Marinade están solo al 57% de sus máximos en términos de dólares, han alcanzado un máximo histórico en términos de la cantidad de SOL apostados (11,15 millones de SOL).
Jito, además de ofrecer servicios de staking, también proporciona infraestructura MEV. Debido a un airdrop superior a lo esperado, Jito ha obtenido una buena base de usuarios. Recientemente, Jito ha comenzado a incentivar la aplicación de JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, lo que ha llevado a un rápido crecimiento en la cantidad de staking, alcanzando actualmente 6.42 millones de SOL.
Exchange descentralizado (DEX)
Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes en la carrera de DEX, pero sus posiciones han cambiado. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente.
Desde los dos indicadores clave de liquidez y volumen de comercio: la liquidez de Raydium ha caído desde un máximo de 2.21 mil millones de dólares hasta los actuales 113 millones de dólares, solo el 5.1% del máximo. La liquidez de Orca ha caído desde un máximo de 1.41 mil millones de dólares hasta 184 millones de dólares, que es el 13% del máximo.
Recientemente, el volumen de transacciones en el DEX de Solana ha superado al de Ethereum, lo que ha generado una amplia atención. Los datos muestran que, tanto en las últimas 24 horas como en los últimos 7 días, el volumen de transacciones de Solana ha sido superior al de Ethereum. Aunque algunos cuestionan la posibilidad de que haya un recálculo del volumen de transacciones de los agregadores, al calcular por separado el volumen de transacciones de cada DEX, se ha encontrado que el volumen total de transacciones de los principales DEX en Solana en 24 horas es de 1,55 mil millones de dólares, que efectivamente es superior al de 1,18 mil millones de dólares de los principales DEX en Ethereum.
Otro indicador que merece atención es la relación entre el volumen de operaciones de DEX y el TVL, que refleja la utilización de fondos. Raydium y Orca tienen valores de 4.81 y 2.87 respectivamente, muy por encima de los 0.26, 0.09 y 0.042 de los principales DEX en Ethereum. Esto significa que, con el mismo capital, los ingresos por proporcionar liquidez en Solana podrían ser mucho más altos que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
! [Recuperación del ecosistema de Solana, ¿cómo se están desempeñando los proyectos DeFi?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
Finanzas descentralizadas
El camino de los préstamos descentralizados ha cambiado mucho. Entre los protocolos de préstamos que solían ser grandes en términos de fondos, solo Solve está actualmente en la parte superior de la lista, pero también ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL de Solend cayó de un máximo de 910 millones de dólares a los actuales 187 millones de dólares, que es el 20.5% del máximo. Otros protocolos de préstamo establecidos han tenido un peor desempeño, con los TVL cayendo bruscamente de Port Finance, Larix y Apricot Finance.
Los nuevos competidores como marginfi y Kamino han tenido un gran rendimiento, con un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y un crecimiento reciente rápido. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos, donde los usuarios pueden obtener puntos a través de depósitos y préstamos. Con el estímulo de varios airdrops, los fondos siguen fluyendo hacia estas plataformas.
Agregador de rendimientos
La pista de los agregadores de rendimiento ha sido prácticamente negada por el mercado. Debido a las bajas tarifas de Solana, la ventaja de invertir en agregadores de rendimiento para la reinversión automática ya no es tan evidente.
El proyecto Sunny, que alguna vez fue el más famoso, ha visto su TVL caer desde un máximo de 3.4 mil millones de dólares hasta los actuales 4.02 millones de dólares. Otros agregadores de rendimiento que ofrecen funciones de préstamo y minería apalancada, como Francium y Tulip, también han tenido un rendimiento deficiente debido a la disminución de los rendimientos de minería.
Contrato perpetuo
En comparación con los diversos proyectos de contratos perpetuos en Ethereum Layer 2, Solana no se destaca en este campo.
En la actualidad, el mejor rendimiento es Drift, que utiliza un modelo de negociación de libro de órdenes similar al de dYdX, y puede utilizar hasta 20 veces el apalancamiento. El TVL de Drift alcanzó un nuevo máximo de 105 millones de dólares, con 43 millones de dólares en volumen de operaciones SOL-PERP en las últimas 24 horas.
Mango es un proyecto consolidado en este campo, con un TVL que ha caído de un máximo de 210 millones de dólares a 10.47 millones de dólares. Principalmente adopta un modelo de préstamos y comercio con apalancamiento, y ahora también ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos.
Jupiter de JLP es otro competidor que adopta un modelo similar al de GMX V1. El límite de fondos de JLP es de 23 millones de dólares, y el volumen de transacciones de SOL-PERP en las últimas 24 horas alcanzó los 101 millones de dólares, superando a Drift.
Establecimiento descentralizado
Solana ha carecido de proyectos destacados en el campo de las Finanzas descentralizadas de monedas estables.
El protocolo UXD logró financiarse con una valoración de casi 2000 millones de dólares, pero su TVL en su punto más alto fue de solo 42 millones de dólares, y actualmente es de 11.19 millones de dólares. Inicialmente utilizó una estrategia neutral de Delta para cubrir el colateral de SOL, pero ahora ha cambiado a la acuñación 1:1 con USDC.
Otros proyectos de stablecoins acuñados mediante sobrecolateralización, como Parrot Protocol y Hubble, también están disminuyendo gradualmente, y el TVL ha caído significativamente.
Resumen
En el ecosistema de Solana, los proyectos de staking líquido han liderado el crecimiento del TVL, y varios LST han sido ampliamente utilizados e incentivados en otros proyectos. Aunque la liquidez de los DEX es mucho menor que la de Ethereum, el volumen de operaciones se ha superado de vez en cuando, y detrás de él hay una eficiencia de capital extremadamente alta, lo que puede atraer aún más las entradas de capital. Los proyectos emergentes de préstamos descentralizados, como marginfi y Kamino, están funcionando bien. Drift y JLP en el espacio de contratos perpetuos se encuentran en una fase de crecimiento. Sin embargo, todavía no ha habido proyectos destacados en el espacio de los agregadores de rendimiento y las stablecoins.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Panorama de DeFi en el ecosistema de Solana: el staking liquido lidera, DEX surge con fuerza
Análisis del rendimiento del proyecto DeFi del ecosistema Solana
Recientemente, el ecosistema de Solana ha mostrado un rendimiento fuerte, y el precio de SOL se acercó a los 100 dólares el 22 de diciembre. El volumen de transacciones en el DEX de Solana superó temporalmente al de Ethereum, lo que generó una amplia atención en el mercado. Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethereum enfrenta algunas dudas, especialmente con respecto a los proyectos de Finanzas descentralizadas que lideraron la última corrida alcista, los cuales ya no son tan valorados. Entonces, ¿cómo se están desempeñando los proyectos de Finanzas descentralizadas en Solana? Vamos a analizarlos uno por uno.
Staking líquido
El staking líquido es un área de crecimiento importante en el ecosistema de Solana. El propio staking bloquea los fondos para ayudar a que SOL suba, y varios tokens de staking líquido (LST) pueden utilizarse en otros proyectos DeFi. El efecto airdrop y los incentivos para nuevos proyectos también han contribuido al crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son dos de los mayores proyectos de staking líquido en Solana. Al 22 de diciembre, sus TVL eran de USD 1.05 mil millones y USD 626 millones, respectivamente, ubicándose entre los dos principales TVL del ecosistema de Solana. Si bien los fondos apostados de Marinade están solo al 57% de sus máximos en términos de dólares, han alcanzado un máximo histórico en términos de la cantidad de SOL apostados (11,15 millones de SOL).
Jito, además de ofrecer servicios de staking, también proporciona infraestructura MEV. Debido a un airdrop superior a lo esperado, Jito ha obtenido una buena base de usuarios. Recientemente, Jito ha comenzado a incentivar la aplicación de JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, lo que ha llevado a un rápido crecimiento en la cantidad de staking, alcanzando actualmente 6.42 millones de SOL.
Exchange descentralizado (DEX)
Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes en la carrera de DEX, pero sus posiciones han cambiado. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente.
Desde los dos indicadores clave de liquidez y volumen de comercio: la liquidez de Raydium ha caído desde un máximo de 2.21 mil millones de dólares hasta los actuales 113 millones de dólares, solo el 5.1% del máximo. La liquidez de Orca ha caído desde un máximo de 1.41 mil millones de dólares hasta 184 millones de dólares, que es el 13% del máximo.
Recientemente, el volumen de transacciones en el DEX de Solana ha superado al de Ethereum, lo que ha generado una amplia atención. Los datos muestran que, tanto en las últimas 24 horas como en los últimos 7 días, el volumen de transacciones de Solana ha sido superior al de Ethereum. Aunque algunos cuestionan la posibilidad de que haya un recálculo del volumen de transacciones de los agregadores, al calcular por separado el volumen de transacciones de cada DEX, se ha encontrado que el volumen total de transacciones de los principales DEX en Solana en 24 horas es de 1,55 mil millones de dólares, que efectivamente es superior al de 1,18 mil millones de dólares de los principales DEX en Ethereum.
Otro indicador que merece atención es la relación entre el volumen de operaciones de DEX y el TVL, que refleja la utilización de fondos. Raydium y Orca tienen valores de 4.81 y 2.87 respectivamente, muy por encima de los 0.26, 0.09 y 0.042 de los principales DEX en Ethereum. Esto significa que, con el mismo capital, los ingresos por proporcionar liquidez en Solana podrían ser mucho más altos que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
! [Recuperación del ecosistema de Solana, ¿cómo se están desempeñando los proyectos DeFi?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
Finanzas descentralizadas
El camino de los préstamos descentralizados ha cambiado mucho. Entre los protocolos de préstamos que solían ser grandes en términos de fondos, solo Solve está actualmente en la parte superior de la lista, pero también ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL de Solend cayó de un máximo de 910 millones de dólares a los actuales 187 millones de dólares, que es el 20.5% del máximo. Otros protocolos de préstamo establecidos han tenido un peor desempeño, con los TVL cayendo bruscamente de Port Finance, Larix y Apricot Finance.
Los nuevos competidores como marginfi y Kamino han tenido un gran rendimiento, con un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y un crecimiento reciente rápido. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos, donde los usuarios pueden obtener puntos a través de depósitos y préstamos. Con el estímulo de varios airdrops, los fondos siguen fluyendo hacia estas plataformas.
Agregador de rendimientos
La pista de los agregadores de rendimiento ha sido prácticamente negada por el mercado. Debido a las bajas tarifas de Solana, la ventaja de invertir en agregadores de rendimiento para la reinversión automática ya no es tan evidente.
El proyecto Sunny, que alguna vez fue el más famoso, ha visto su TVL caer desde un máximo de 3.4 mil millones de dólares hasta los actuales 4.02 millones de dólares. Otros agregadores de rendimiento que ofrecen funciones de préstamo y minería apalancada, como Francium y Tulip, también han tenido un rendimiento deficiente debido a la disminución de los rendimientos de minería.
Contrato perpetuo
En comparación con los diversos proyectos de contratos perpetuos en Ethereum Layer 2, Solana no se destaca en este campo.
En la actualidad, el mejor rendimiento es Drift, que utiliza un modelo de negociación de libro de órdenes similar al de dYdX, y puede utilizar hasta 20 veces el apalancamiento. El TVL de Drift alcanzó un nuevo máximo de 105 millones de dólares, con 43 millones de dólares en volumen de operaciones SOL-PERP en las últimas 24 horas.
Mango es un proyecto consolidado en este campo, con un TVL que ha caído de un máximo de 210 millones de dólares a 10.47 millones de dólares. Principalmente adopta un modelo de préstamos y comercio con apalancamiento, y ahora también ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos.
Jupiter de JLP es otro competidor que adopta un modelo similar al de GMX V1. El límite de fondos de JLP es de 23 millones de dólares, y el volumen de transacciones de SOL-PERP en las últimas 24 horas alcanzó los 101 millones de dólares, superando a Drift.
Establecimiento descentralizado
Solana ha carecido de proyectos destacados en el campo de las Finanzas descentralizadas de monedas estables.
El protocolo UXD logró financiarse con una valoración de casi 2000 millones de dólares, pero su TVL en su punto más alto fue de solo 42 millones de dólares, y actualmente es de 11.19 millones de dólares. Inicialmente utilizó una estrategia neutral de Delta para cubrir el colateral de SOL, pero ahora ha cambiado a la acuñación 1:1 con USDC.
Otros proyectos de stablecoins acuñados mediante sobrecolateralización, como Parrot Protocol y Hubble, también están disminuyendo gradualmente, y el TVL ha caído significativamente.
Resumen
En el ecosistema de Solana, los proyectos de staking líquido han liderado el crecimiento del TVL, y varios LST han sido ampliamente utilizados e incentivados en otros proyectos. Aunque la liquidez de los DEX es mucho menor que la de Ethereum, el volumen de operaciones se ha superado de vez en cuando, y detrás de él hay una eficiencia de capital extremadamente alta, lo que puede atraer aún más las entradas de capital. Los proyectos emergentes de préstamos descentralizados, como marginfi y Kamino, están funcionando bien. Drift y JLP en el espacio de contratos perpetuos se encuentran en una fase de crecimiento. Sin embargo, todavía no ha habido proyectos destacados en el espacio de los agregadores de rendimiento y las stablecoins.