La Reserva Federal (FED) mantiene la Tasa de interés sin cambios, el mercado sigue las expectativas de recorte de tasas.

Este mes, la decisión de la reunión del FOMC de la Reserva Federal (FED) mantuvo la tasa de interés sin cambios, y se ajustaron al alza las expectativas del PIB futuro y a la baja las expectativas de inflación. El aumento de tasas en Japón por primera vez en 17 años ha llamado la atención global, pero el ciclo de reducción de tasas de la Reserva Federal (FED) podría aliviar las preocupaciones sobre la liquidez. Los inversores europeos también apuestan por una reducción de tasas, el mercado de criptomonedas se ajusta temporalmente, pero el análisis del lado de la oferta muestra que aún hay suficiente impulso para un aumento posterior.

El 20 de marzo, se publicó como se esperaba la muy esperada decisión de tasa de interés de La Reserva Federal (FED), manteniendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre 5.25% y 5.5% sin cambios. A pesar de que los datos del IPC de febrero fueron ligeramente superiores a lo esperado, La Reserva Federal (FED) decidió no actuar. Esta es la tercera vez consecutiva que La Reserva Federal (FED) mantiene la tasa sin cambios, y el mercado en general considera que el ciclo de aumentos de tasas ha terminado. Sin embargo, La Reserva Federal (FED) indicó que actualmente no hay necesidad de reducir las tasas.

La Reserva Federal (FED) ha elevado sus expectativas de crecimiento del PIB para 2024 a 2026 y ha reducido ligeramente la previsión de la tasa de desempleo para 2024. Es posible que la reducción de tasas no se considere hasta que haya señales claras de debilidad en el mercado laboral. El desempeño del sector manufacturero ha sido uno de los principales enfoques de la Reserva Federal (FED). En marzo, la actividad manufacturera en EE. UU. registró el mayor aumento en casi dos años, con indicadores de producción, empleo y precios en acelerado crecimiento. Esto refleja un buen desempeño del sector manufacturero en el actual entorno económico.

En general, los principales datos económicos de EE. UU. no apoyan temporalmente una reducción de tasas. A pesar de que anteriormente La Reserva Federal (FED) indicó que podría reducir las tasas tres veces este año, el mercado espera que en mayo es muy probable que mantenga la tasa sin cambios.

Aparte de Estados Unidos, el anuncio del Banco de Japón de aumentar las tasas de interés por primera vez en 17 años también ha suscitado la atención del mercado. Durante mucho tiempo, el yen se ha convertido en una herramienta de arbitraje favorecida por los especuladores extranjeros debido a las tasas de interés negativas. El aumento de las tasas de interés en Japón ha generado preocupaciones sobre el aumento de los costos de los préstamos, lo que podría llevar a los especuladores a vender activos en otros países para recuperar yenes, afectando así la liquidez del mercado global. Sin embargo, este impacto podría manifestarse más en un nivel psicológico, ya que, en realidad, el capital internacional ya tenía expectativas sobre las acciones del Banco de Japón. Al mismo tiempo, el próximo ciclo de reducción de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) también ayudará a aliviar en parte las preocupaciones sobre la liquidez.

Este mes, los tres principales índices de acciones de EE. UU. alcanzaron un nuevo máximo, pero algunos inversores pronostican que podría llegar un período de ajuste. La IA sigue siendo uno de los principales motores del mercado de valores global, aunque algunas acciones líderes muestran señales de toma de ganancias, el interés general en la inversión en IA sigue siendo alto. Las expectativas de recortes de tasas de La Reserva Federal (FED) y el tema de la IA siguen siendo las dos grandes lógicas que sostienen el mercado de valores de EE. UU. En Europa, los inversores también están apostando por recortes de tasas, ya que el Banco Central Europeo ha reducido sus expectativas de inflación, y se espera que la eurozona inicie un ciclo de recortes de tasas junto con EE. UU.

El mercado de criptomonedas ha experimentado una gran volatilidad este mes. El precio de Bitcoin superó los 73000 dólares, luego retrocedió por debajo de los 61000 dólares, y posteriormente volvió a repuntar por encima de los 70000 dólares. El ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. parece haberse convertido en un factor principal que influye en la tendencia de Bitcoin. El análisis en cadena muestra que los inversores de alto patrimonio no han reducido significativamente sus posiciones durante la corrección, siendo los minoristas los principales responsables de las ventas.

Desde la perspectiva del lado de la oferta, el aumento de los costos de minería debido a la reducción a la mitad de Bitcoin sigue siendo uno de los motores fundamentales de un mercado alcista. A medida que aumenta el reconocimiento de su valor, es probable que los mineros de Bitcoin puedan lograr ganancias estables a largo plazo, al igual que los mineros de oro, es decir, que el precio de Bitcoin se mantenga a largo plazo por encima del costo de minería.

Este mes, Ethereum ha sido nuevamente clasificado como un valor por la SEC, pero el CEO de BlackRock ha declarado que, aun así, es posible lanzar un ETF de Ethereum. Actualmente, ocho instituciones han presentado solicitudes de ETF de Ethereum al contado a la SEC, y la decisión final se tomará en mayo.

En general, a pesar de la existencia de numerosos factores de incertidumbre, las expectativas de los inversores sobre un ciclo de reducción de tasas de interés siguen respaldando la confianza del mercado. Aunque el mercado de criptomonedas presenta volatilidad a corto plazo, a largo plazo aún tiene un gran potencial de crecimiento. Sin embargo, la actitud de los organismos reguladores sigue siendo un factor importante que afecta al mercado, y los inversores deben seguir de cerca las tendencias relevantes.