La burbuja de Meme monedas estalla, provocando una crisis de confianza en el mercado, ¿el mercado de criptomonedas entra en un mercado bajista?

En el primer trimestre de 2025, el mercado de criptomonedas sufrió un ajuste severo. Los precios de las principales monedas encriptadas y algunos tokens de baja capitalización cayeron drásticamente, y la mayoría de las monedas principales vieron caídas superiores al 30%. Se produjeron una serie de eventos negativos en el mercado, incluyendo el colapso de proyectos, un aumento en la cantidad de proyectos de baja calidad, y fenómenos como el uso del efecto de personas famosas para estafar a los inversionistas, alcanzando niveles históricos. Estos eventos provocaron una reacción en cadena, lo que resultó en una pérdida general de confianza en el mercado, la propagación del pesimismo entre los usuarios, una disminución drástica de la liquidez, y finalmente provocaron una fuerte corrección en el mercado.

Los datos muestran que la capitalización total del mercado de criptomonedas ha evaporado un 28% desde el pico a principios de año, y los indicadores de liquidez del mercado han caído a niveles de mercado bajista de 2023. ¿Esta crisis, provocada por burbujas especulativas, fallos de seguridad y presión regulatoria, indica que el mercado de criptomonedas está entrando gradualmente en un período de invierno?

I. Revisión del evento: del carnaval al colapso del mercado de criptomonedas Meme

(1) La burbuja de Meme moneda estalla: caída de las monedas conceptuales y proliferación de proyectos falsos

• Colapso de la moneda conceptual de un político: el valor de mercado de la moneda Meme relacionada con cierta familia política superó los 15,000 millones de dólares, pero después de su lanzamiento, se desplomó un 60%, y los fondos se desviaron hacia otros tokens políticos, lo que llevó a una rápida desconfianza en el mercado.

• Información falsa y ataques de hackers: la cuenta de un cofundador de un proyecto financiero fue infiltrada, y un falso Meme moneda fue promovido bajo el nombre de personas famosas, lo que llevó a una pérdida de activos de usuarios de aproximadamente 27 millones de dólares y provocó una crisis de confianza. Incidentes similares han ocurrido varias veces en enero de 2025, siendo algo común.

(2) Los datos del mercado revelan riesgos: la proporción de operaciones especulativas está en aumento

• El volumen de comercio de Meme monedas representa el 11% de los 300 principales activos de encriptación (excluyendo las monedas estables), pero la alta volatilidad ha llevado a que el monto liquidado en 24 horas alcance los 346 millones de dólares.

• La emisión de nuevos tokens en cierta cadena pública ha aumentado drásticamente, y las estadísticas muestran que las variedades de criptomonedas se acercan a 11 millones, de las cuales la mayoría son monedas Meme sin valor real. La gran cantidad de operaciones especulativas ha llevado al mercado a una "lucha por la atención", lo que ha exacerbado el efecto de dilución de capital y ha hecho que la crisis de confianza emerja gradualmente.

Dos, múltiples causas detrás del colapso

vulnerabilidad impulsada por la comunidad

Las monedas Meme dependen del consenso de la comunidad y de la especulación emocional, careciendo de soporte técnico o de aplicación. Por ejemplo, una moneda con la imagen de una rana ha surgido rápidamente gracias a su símbolo cultural, y la correlación entre su fluctuación de precios y el índice de emociones en las redes sociales es de 0.93; una vez que eventos negativos o comentarios de celebridades generan pánico, el riesgo de colapso aumenta drásticamente.

vulnerabilidades de seguridad y filtración de información del usuario

Los ataques de hackers son frecuentes: los proyectos de moneda Meme se han convertido en el principal objetivo de los hackers debido a su bajo umbral técnico y medidas de seguridad débiles. Además de los eventos de los proyectos financieros mencionados, el robo de fondos de los usuarios de un intercambio en noviembre de 2024 ha expuesto las debilidades en la seguridad de la industria.

Proliferación de proyectos falsos: el uso de la influencia de celebridades para promover ha llegado a ser una técnica común entre los delincuentes, y los inversores sufren pérdidas debido a la asimetría de información. Recientemente, ya sea la fiebre provocada por la mascota del fundador de un intercambio o el evento en el que el presidente de un país promueve una moneda de encriptación, han sido utilizados por algunos manipuladores para controlar los precios y absorber los fondos de los nuevos inversores; este comportamiento de "cosechar cebollas" se está convirtiendo gradualmente en una parte importante del riesgo del mercado.

presión regulatoria y deterioro del mercado

Restricciones regulatorias: las agencias reguladoras de EE. UU. han comenzado a adoptar la "regulación guiada", con nuevos proyectos de ley que intentan aclarar la división de responsabilidades entre las agencias reguladoras, pero el riesgo de discontinuidad en la ejecución de políticas ha exacerbado la incertidumbre en el mercado. Al mismo tiempo, las autoridades de Dubái emitieron una advertencia de riesgo sobre las monedas Meme el 17 de febrero.

Saturación excesiva del mercado y golpes económicos macro: las monedas Meme han absorbido la prima especulativa de las monedas alternativas tecnológicas, y 36 millones de monedas alternativas están compitiendo por un capital limitado, lo que ha llevado a una dilución de la liquidez del mercado. Factores como la deuda pública de EE. UU. que supera los 36 billones de dólares, la rebaja de la calificación crediticia y el aumento de la guerra comercial han intensificado las expectativas de restricción de liquidez global, lo que ha presionado al mercado de criptomonedas junto con otros activos de riesgo.

Tres, reacciones en cadena: ¿ha llegado la señal del mercado bajista?

1. La confianza de los inversionistas se ha visto afectada

Ganancias extremadamente bajas y la generalización de las pérdidas: una plataforma de datos muestra que solo el 0.412% de las billeteras que operan con monedas Meme obtuvieron ganancias superiores a 10,000 dólares, y más del 99% de los participantes se convirtieron en "víctimas de la burbuja".

2. La fuga de capital y la falta de liquidez

El colapso de Meme moneda ha provocado una fuga masiva de capitales del mercado de criptomonedas, el precio de Bitcoin ha retrocedido de un máximo de 100,000 dólares a 96,000 dólares, el mercado ha entrado en "modo de refugio", y la liquidez ha disminuido.

3. Crisis de confianza en la industria se agrava

Los proyectos descentralizados han sido señalados como "dependientes del poder", como un cierto proyecto financiero que ha perdido decenas de millones de dólares, exponiendo los riesgos de manipulación política y cosecha de capital.

4. Narrativa técnica débil

A pesar de que la actualización Pectra de Ethereum intenta mejorar el rendimiento a través de la abstracción de cuentas y la optimización de Layer2, algunas nuevas cadenas de bloques tienen una valoración excesiva, y la innovación tecnológica no ha logrado contrarrestar la especulación del mercado.

5. Los desarrolladores y los proyectos se alejan

El mercado está lleno de proyectos que cortan la hierba (Rug Pull) y comunidades falsas, lo que dificulta que los proyectos de calidad reciban la atención que merecen. Por ejemplo, un proyecto RWA prometió un respaldo de activos de 4.5 mil millones de dólares, pero el TVL real fue de solo 64 millones de dólares, lo que afectó gravemente la confianza de los desarrolladores y del equipo del proyecto.

Cuatro, Salidas y Sugerencias: Estrategias de Supervivencia en el Mercado Bajista — Seis Reglas de Oro para Jugadores Comunes

En el contexto actual de crisis de confianza en el mercado y agotamiento de fondos, ¿cómo pueden los jugadores comunes protegerse y buscar una salida en un mercado bajista? El núcleo de la supervivencia en un mercado bajista es: mantener la calma en la euforia y acumular en el valle. Las siguientes seis reglas de oro pueden ofrecer algunas ideas a los inversores:

1. Análisis racional, rechazar seguir ciegamente la corriente

En momentos de extrema volatilidad del mercado, es especialmente importante mantener la calma y pensar de forma independiente. Los inversores deben centrarse en la investigación de los fundamentos y estar atentos a aquellos proyectos que dependen de la especulación y el marketing, evitando convertirse en "monedas" en las explosiones y caídas de corto plazo.

2. Diversificación de inversiones, reducción del riesgo de activos únicos

Intenta evitar que los fondos estén demasiado concentrados en una clase de activos de alto riesgo. A través de una distribución diversificada de las inversiones, no solo se puede equilibrar el impacto de las fluctuaciones del mercado, sino que también ayuda a capturar activos de calidad en diferentes industrias o direcciones tecnológicas, mejorando así la capacidad general de resistencia al riesgo.

3. Fortalecer la protección de seguridad, mejorar la conciencia de defensa

Ante los frecuentes ataques de hackers y proyectos falsos, los inversores deben fortalecer su propia seguridad. Se recomienda utilizar billeteras de hardware, autenticación en dos pasos y realizar una investigación exhaustiva sobre el trasfondo del proyecto, para evitar pérdidas irreparables debido a vulnerabilidades de seguridad o fraudes de phishing.

4. Gestionar adecuadamente las posiciones, prestar atención al control de riesgos

En períodos de alta volatilidad en el mercado, es crucial establecer y aplicar estrictamente una estrategia de gestión de posiciones. Establecer niveles razonables de ganancias y pérdidas para evitar comprar en máximos y vender en mínimos, para no sufrir pérdidas excesivas en un mercado volátil. Un control razonable de las posiciones puede ayudar a los inversores a mantener una mentalidad estable en un Mercado bajista.

5. Mantente atento a la regulación y a la dinámica del mercado

Los cambios en las políticas regulatorias y las transformaciones en el entorno del mercado a menudo tienen un impacto profundo en los precios. Los inversores deben mantener una observación aguda, prestando atención oportuna a las últimas tendencias de los organismos reguladores en el país y en el extranjero, así como a los datos macroeconómicos, y ajustar sus estrategias de inversión de manera flexible para hacer frente a riesgos imprevistos.

6. Fomentar una filosofía de inversión a largo plazo, enfocándose en el valor intrínseco del proyecto.

A pesar de que el mercado está lleno de numerosos proyectos especulativos a corto plazo, los proyectos verdaderamente valiosos a menudo se basan en la innovación tecnológica y la aplicación práctica. Los jugadores comunes deben mantenerse alejados de la especulación a corto plazo y tener paciencia para posicionarse en proyectos de calidad que cuenten con una tecnología sólida, un modelo de negocio claro y un excelente equipo de apoyo, esperando así la recuperación del mercado en el mercado bajista para lograr una apreciación a largo plazo.

Conclusión

Los ciclos nunca se repiten, pero las leyes son eternas. La historia muestra que cada ciclo del mercado de criptomonedas es diferente, pero las leyes subyacentes (como la institucionalización y la iteración tecnológica) siempre están presentes. El colapso de los Meme monedas no solo es un reflejo del ajuste cíclico del mercado, sino también una oportunidad para que la industria de encriptación pase de la "fiebre especulativa" a la "construcción de valor". Aunque actualmente el sentimiento del mercado es sombrío y la liquidez se ha reducido drásticamente, así como los ajustes cíclicos del mercado a menudo crean oportunidades para una reestructuración y actualización estructural a largo plazo, cada crisis puede convertirse en un importante punto de inflexión para que la industria reconstruya la confianza y avance hacia la madurez.

El mercado bajista a corto plazo puede ser difícil de evitar, pero a largo plazo, solo a través de la innovación tecnológica, la mejora de la regulación y el aumento de la conciencia de seguridad del usuario, se puede reconstruir la base de confianza de la industria y fomentar el desarrollo del ecosistema encriptación hacia una dirección saludable y transparente. Así como los pesimistas advierten sobre los riesgos, los optimistas exploran soluciones: el futuro del mercado de criptomonedas depende de cada elección consciente en el presente.