Análisis del estado actual del mercado de Perp DEX y perspectivas futuras
Recientemente, una conocida plataforma de intercambio descentralizado de contratos perpetuos lanzó una nueva versión, pero la reacción del mercado ha sido tibia. Este fenómeno refleja la situación actual de estancamiento general en el sector de DEX de contratos perpetuos. Este artículo explorará en profundidad el estado actual de este sector, las dificultades de crecimiento que enfrenta y sus causas, y ofrecerá perspectivas sobre posibles soluciones y direcciones de desarrollo en el futuro.
En general, el volumen de transacciones en el sector de DEX de contratos perpetuos se mantiene alrededor del 60% de su pico en marzo. Sin embargo, la caída en los ingresos por tarifas y en el número de usuarios es más evidente, con el número de usuarios activos diarios (DAU) que apenas alcanza el 30% de su período pico. Es importante señalar que los datos de volumen de transacciones actuales dependen en gran medida de los incentivos en tokens, lo que contrasta fuertemente con el modelo de crecimiento basado en el comportamiento real de los usuarios de las etapas iniciales.
El crecimiento del volumen de operaciones en algunas plataformas se debe en gran medida a los incentivos comerciales masivos. Por ejemplo, el frontend de un conocido protocolo de activos sintéticos ocupa continuamente el primer lugar en volumen de operaciones, pero esto se debe principalmente a incentivos comerciales de hasta 600,000 dólares semanales. Otro frontend que ha tenido un buen desempeño también ha adoptado una estrategia de incentivos similar. Estas prácticas, aunque han elevado el volumen de operaciones a corto plazo, no han llevado a un crecimiento significativo de usuarios reales.
A pesar de que los incentivos de comercio han llevado a un aumento en el volumen de transacciones, los resultados no son ideales en términos de direcciones activas. Algunas plataformas que han ofrecido incentivos de comercio directamente o han creado expectativas de airdrops, aunque lideran en volumen de transacciones, tienen relativamente pocas direcciones activas. Este fenómeno resalta la dificultad actual de los incentivos de comercio para atraer a usuarios reales.
La principal razón de esta situación es que los equipos profesionales inflan el volumen de transacciones a un nivel muy alto, lo que provoca que el nivel medio de incentivos se vuelva muy bajo. Para los inversores minoristas comunes, operar en estas plataformas no genera muchos beneficios reales, por lo que es difícil atraer a una gran cantidad de usuarios reales a migrar.
Debido a la incapacidad de atraer usuarios reales, estas plataformas tienen dificultades para lograr un crecimiento natural positivo. En este contexto, los tokens a menudo se convierten en el producto más importante. Este fenómeno refleja el dilema de la identificación de "usuarios reales en la cadena". Si se considera simplemente una dirección como un usuario, se generarán situaciones similares a la de los numerosos bots y estudios que inflan números en algunas cadenas públicas o redes de segunda capa actuales.
Frente a estos desafíos, mejorar la experiencia del usuario y reducir las barreras de entrada parece haberse convertido en una dirección viable. Por ejemplo, la reciente aparición de la pista de comercio de robots, a través de la interfaz de software de mensajería instantánea y el modo de custodia, ha mejorado significativamente la experiencia del usuario en los intercambios descentralizados y ha reducido las barreras de entrada. Sin embargo, este modelo actualmente se centra principalmente en el comercio de tokens con alta volatilidad, y en el caso del comercio de contratos de tokens principales, las plataformas descentralizadas aún carecen de ventajas significativas en comparación con los intercambios centralizados.
Además del comercio automatizado, la evolución de la usabilidad de las billeteras de finanzas descentralizadas también es una dirección que vale la pena esperar. Por ejemplo, mejorar la experiencia de comercio a través de un modelo de billetera de cuentas abstractas. Sin embargo, esta mejora puede requerir un proceso relativamente largo.
En general, la pista de DEX de contratos perpetuos enfrenta actualmente un estancamiento en el crecimiento de usuarios, con una gran dependencia de los incentivos de trading en el volumen de transacciones. Los principales problemas incluyen la baja eficiencia de los métodos de crecimiento, la incapacidad para obtener un crecimiento real de usuarios a través de simples medidas de incentivo, así como la dificultad para reducir rápidamente la experiencia del usuario y las barreras de entrada. En el futuro, a medida que se mejoren las infraestructuras como el trading automatizado y las billeteras de cuentas abstractas, estos problemas podrían mejorar hasta cierto punto.
Sin embargo, a partir del desarrollo actual en el ámbito del comercio automatizado, los protocolos en la capa de infraestructura no necesariamente pueden obtener una mayor rentabilidad práctica que los servicios orientados al consumidor. En un contexto donde los mecanismos básicos son homogéneos, ofrecer un buen servicio al usuario y una adecuada operación podría generar mayores beneficios. Esta tendencia nos recuerda la lección histórica de que los creadores de contratos perpetuos y los ganadores finales del mercado no siempre son la misma entidad.
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TokenSherpa
· 07-15 02:30
la verdad es que el juego de incentivos no es sostenible... he visto este patrón demasiadas veces
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WenAirdrop
· 07-12 05:07
¿Es una ola de incentivos?
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Degen4Breakfast
· 07-12 05:07
Los inversores minoristas están condenados a morir.
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GhostChainLoyalist
· 07-12 04:44
Incentivo bomba ya no puede sostenerse.
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ContractFreelancer
· 07-12 04:43
Jaja, todos los que juegan a los contratos de futuros se han retirado.
El dilema del DEX de Futuros perpetuos: el cuello de botella del crecimiento detrás del alto volumen y la ruptura futura
Análisis del estado actual del mercado de Perp DEX y perspectivas futuras
Recientemente, una conocida plataforma de intercambio descentralizado de contratos perpetuos lanzó una nueva versión, pero la reacción del mercado ha sido tibia. Este fenómeno refleja la situación actual de estancamiento general en el sector de DEX de contratos perpetuos. Este artículo explorará en profundidad el estado actual de este sector, las dificultades de crecimiento que enfrenta y sus causas, y ofrecerá perspectivas sobre posibles soluciones y direcciones de desarrollo en el futuro.
En general, el volumen de transacciones en el sector de DEX de contratos perpetuos se mantiene alrededor del 60% de su pico en marzo. Sin embargo, la caída en los ingresos por tarifas y en el número de usuarios es más evidente, con el número de usuarios activos diarios (DAU) que apenas alcanza el 30% de su período pico. Es importante señalar que los datos de volumen de transacciones actuales dependen en gran medida de los incentivos en tokens, lo que contrasta fuertemente con el modelo de crecimiento basado en el comportamiento real de los usuarios de las etapas iniciales.
El crecimiento del volumen de operaciones en algunas plataformas se debe en gran medida a los incentivos comerciales masivos. Por ejemplo, el frontend de un conocido protocolo de activos sintéticos ocupa continuamente el primer lugar en volumen de operaciones, pero esto se debe principalmente a incentivos comerciales de hasta 600,000 dólares semanales. Otro frontend que ha tenido un buen desempeño también ha adoptado una estrategia de incentivos similar. Estas prácticas, aunque han elevado el volumen de operaciones a corto plazo, no han llevado a un crecimiento significativo de usuarios reales.
A pesar de que los incentivos de comercio han llevado a un aumento en el volumen de transacciones, los resultados no son ideales en términos de direcciones activas. Algunas plataformas que han ofrecido incentivos de comercio directamente o han creado expectativas de airdrops, aunque lideran en volumen de transacciones, tienen relativamente pocas direcciones activas. Este fenómeno resalta la dificultad actual de los incentivos de comercio para atraer a usuarios reales.
La principal razón de esta situación es que los equipos profesionales inflan el volumen de transacciones a un nivel muy alto, lo que provoca que el nivel medio de incentivos se vuelva muy bajo. Para los inversores minoristas comunes, operar en estas plataformas no genera muchos beneficios reales, por lo que es difícil atraer a una gran cantidad de usuarios reales a migrar.
Debido a la incapacidad de atraer usuarios reales, estas plataformas tienen dificultades para lograr un crecimiento natural positivo. En este contexto, los tokens a menudo se convierten en el producto más importante. Este fenómeno refleja el dilema de la identificación de "usuarios reales en la cadena". Si se considera simplemente una dirección como un usuario, se generarán situaciones similares a la de los numerosos bots y estudios que inflan números en algunas cadenas públicas o redes de segunda capa actuales.
Frente a estos desafíos, mejorar la experiencia del usuario y reducir las barreras de entrada parece haberse convertido en una dirección viable. Por ejemplo, la reciente aparición de la pista de comercio de robots, a través de la interfaz de software de mensajería instantánea y el modo de custodia, ha mejorado significativamente la experiencia del usuario en los intercambios descentralizados y ha reducido las barreras de entrada. Sin embargo, este modelo actualmente se centra principalmente en el comercio de tokens con alta volatilidad, y en el caso del comercio de contratos de tokens principales, las plataformas descentralizadas aún carecen de ventajas significativas en comparación con los intercambios centralizados.
Además del comercio automatizado, la evolución de la usabilidad de las billeteras de finanzas descentralizadas también es una dirección que vale la pena esperar. Por ejemplo, mejorar la experiencia de comercio a través de un modelo de billetera de cuentas abstractas. Sin embargo, esta mejora puede requerir un proceso relativamente largo.
En general, la pista de DEX de contratos perpetuos enfrenta actualmente un estancamiento en el crecimiento de usuarios, con una gran dependencia de los incentivos de trading en el volumen de transacciones. Los principales problemas incluyen la baja eficiencia de los métodos de crecimiento, la incapacidad para obtener un crecimiento real de usuarios a través de simples medidas de incentivo, así como la dificultad para reducir rápidamente la experiencia del usuario y las barreras de entrada. En el futuro, a medida que se mejoren las infraestructuras como el trading automatizado y las billeteras de cuentas abstractas, estos problemas podrían mejorar hasta cierto punto.
Sin embargo, a partir del desarrollo actual en el ámbito del comercio automatizado, los protocolos en la capa de infraestructura no necesariamente pueden obtener una mayor rentabilidad práctica que los servicios orientados al consumidor. En un contexto donde los mecanismos básicos son homogéneos, ofrecer un buen servicio al usuario y una adecuada operación podría generar mayores beneficios. Esta tendencia nos recuerda la lección histórica de que los creadores de contratos perpetuos y los ganadores finales del mercado no siempre son la misma entidad.