Perspectivas del mercado de criptomonedas para la segunda mitad de 2025: nuevos motores listos para despegar
En la primera mitad de 2025, bajo la doble influencia de la demora en la reducción de tasas de interés y la agitación geopolítica, la mayoría de los mercados de activos mostraron un rendimiento débil. Sin embargo, Bitcoin lideró todo el campo de la encriptación mostrando una sorprendente resiliencia y potencial de crecimiento, logrando un bonito rebote en contra de la tendencia. A medida que se acerca la segunda mitad del año, ¿qué fuerzas clave están gestándose en el mercado?
A principios de este año, se esperaba en general que la economía de EE. UU. se desacelerara drásticamente, pero en realidad ha mostrado una tendencia de "aterrizaje suave" a la baja. El mercado laboral mantiene cierta resiliencia, con un aumento de 139,000 empleos no agrícolas en mayo, una tasa de desempleo del 4.2% y un crecimiento salarial interanual del 3.9%, lo que muestra que, aunque el mercado laboral se está desacelerando, sigue siendo relativamente robusto. Al mismo tiempo, los datos de inflación fueron inferiores a lo esperado, con un aumento del 2.7% en el IPC subyacente interanual de junio, ligeramente por debajo del valor anterior. El mercado espera en general que la Reserva Federal inicie recortes de tasas en septiembre en lugar de en julio.
Sin embargo, el riesgo de estanflación está aumentando. Algunos bancos de inversión advierten que la previsión de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se ha reducido del 2% al 1.3%, y la política arancelaria podría aumentar la inflación y suprimir el crecimiento, llevando a la economía a una situación de "estanflación". Dentro de la Reserva Federal hay discrepancias sobre la trayectoria de las tasas de interés, lo que refleja la contradicción entre la inflación y el crecimiento: una reducción de tasas demasiado temprana podría agravar la inflación, mientras que actuar demasiado tarde podría acelerar la recesión económica.
La variable clave radica en el impacto rezagado de los aranceles. El presidente de la Reserva Federal señaló que la transmisión de los aranceles a los precios podría hacerse evidente en los próximos meses, y que los datos de inflación de junio a agosto podrían mostrar un "aumento significativo". Una explicación es que las empresas previamente mitigaron el impacto a corto plazo acumulando inventarios, pero a medida que se agoten los inventarios, el aumento en los costos de importación elevará gradualmente los precios finales. Si la inflación rebota, la Reserva Federal podría verse obligada a retrasar la reducción de tasas de interés, e incluso a pausar el ciclo de flexibilización, reforzando aún más las expectativas de estanflación.
A medida que miramos hacia la segunda mitad del año, el camino de las políticas sigue siendo altamente incierto. Los datos de empleo no agrícola y el CPI de julio se convertirán en la base clave para la toma de decisiones. Si los datos confirman que la presión inflacionaria es controlable, la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en septiembre según lo planeado; si la inflación supera las expectativas, el mercado podría enfrentar el impacto de un "retraso en la postura hawkish", e incluso revivir la trampa de estanflación de los años 70. En este juego entre la reducción de tasas y la estanflación, cada decisión de la Reserva Federal tendrá un profundo impacto en la dirección del mercado global.
A pesar de los datos económicos débiles de EE.UU., el mercado sigue centrado en las expectativas de flexibilización de políticas. La expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en junio de 2025, los avances en la regulación de las stablecoins y el rebote de las acciones tecnológicas han impulsado al mercado de valores de EE.UU. a mostrar una tendencia general de alza y volatilidad: el S&P 500 aumentó un 4.96% durante todo el mes, el Nasdaq subió un 5.93%, y durante este período se alcanzaron varios máximos históricos.
Lo más digno de mención son las acciones encriptadas representadas por los gigantes de las monedas estables, cuyo rendimiento ha sido excepcional: una empresa de monedas estables se cotizó en la Bolsa de Nueva York el 5 de junio, y luego su precio de acciones se disparó más del 600%; esta primera acción de moneda estable es, sin duda, una de las IPOs de tecnología financiera más destacadas de 2025; el aumento mensual de una bolsa de criptomonedas también alcanzó el 43%.
Detrás de este aumento se encuentra la primera ley federal de regulación de stablecoins, la "Ley GENIUS", aprobada por el Senado de EE. UU. el 17 de junio. Esta ley establece por primera vez un marco regulatorio federal para las stablecoins, dejando claro que las entidades emisoras deben tener reservas de 1:1 en dólares o en bonos del Tesoro a corto plazo, y prohíbe las stablecoins algorítmicas y las stablecoins que pagan intereses. Una stablecoin es la segunda stablecoin más grande del mundo ( con un valor de mercado de 61 mil millones de dólares ), y su enorme ventaja en cumplimiento se ha convertido en la primera opción para las instituciones. El aumento explosivo después de su lanzamiento refleja la fuerte expectativa del mercado sobre los "dividendos regulatorios".
Es notable que, en 2025, la caída de Bitcoin en el ciclo de descenso se haya reducido y su volatilidad sea muy baja, lo que indica que, tras la entrada de instituciones, la madurez del mercado de criptomonedas ha aumentado. La tendencia de "emisión de acciones para comprar monedas" por parte de las empresas refuerza aún más esta lógica de vinculación entre monedas y acciones. Según el informe, hasta abril de 2025, 228 empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial poseen un total de 820,000 Bitcoins, de los cuales una empresa tiene cerca de 600,000 monedas, lo que representa el 2.5% del suministro total de Bitcoin, con un costo promedio de aproximadamente 68,000 dólares, y una ganancia flotante de más del 200%.
Gigantes tecnológicos como Tesla están aumentando su inversión en Bitcoin a través de bonos convertibles, incorporando activos digitales en la configuración estructural de su balance, formando un nuevo modelo de operación de capital de "emitir acciones para comprar monedas". Esta entrada de empresas muestra una tendencia que pasa de "despliegue estratégico" a "aceptación institucional", lo que no solo ha respaldado el precio de Bitcoin, que ha aumentado un 10.6% en la primera mitad de 2025, sino que también ha mejorado la legitimidad de los activos encriptados y su reconocimiento en el mercado. El CEO de una empresa afirmó: "Bitcoin se ha convertido en el activo central para que las empresas enfrenten la inflación, estamos promoviendo su estatus como estándar de reserva global." Datos de un banco muestran que el volumen de liquidación de monedas estables alcanzará 28 billones de dólares en 2024, superando la suma de Visa y Mastercard, lo que valida el potencial comercial de las instituciones relacionadas y revela la capacidad de la tecnología de pago basada en blockchain para reestructurar el sistema de liquidación global.
De cara a la segunda mitad del año, si la "Ley GENIUS" se aprueba en la Cámara de Representantes y es firmada por el presidente, se abrirá oficialmente una nueva era de regulación de las stablecoins, la conformidad acelerará la entrada de fondos institucionales, y los límites entre el mercado de acciones tradicional y el mundo de las criptomonedas se fusionarán aún más, reforzando la "conexión entre monedas y acciones", las acciones de criptomonedas podrían continuar su fuerte desempeño, convirtiéndose en el motor central de la estructura del mercado de valores estadounidense.
En junio, el precio de Bitcoin mostró resiliencia en una situación compleja: cuando el conflicto en el Medio Oriente se intensificó repentinamente a mediados de junio, Bitcoin cayó brevemente por debajo de la barrera de 100,000 dólares, pero luego se recuperó rápidamente y volvió a superar los 100,000 dólares, desarrollando una tendencia independiente y desvinculándose gradualmente de los activos de riesgo tradicionales. Además, investigaciones recientes de ciertos intercambios y agencias de análisis en cadena muestran que los inversores institucionales continúan aumentando su participación a través de canales como ETF, y los cambios estructurales en el mercado están reconfigurando sus características de volatilidad.
Al revisar la primera mitad de 2025, aunque los factores que afectan su precio a corto plazo siguen siendo principalmente la oferta de capital y los conflictos geopolíticos, en un nivel más fundamental, el mercado de criptomonedas podría estar experimentando el cambio de paradigma más profundo desde su creación, ya que su trayectoria de desarrollo ya no puede ser definida simplemente por el sentimiento del mercado o indicadores técnicos, sino que presenta una nueva vitalidad bajo la sinergia de cuatro aspectos: tecnología, capital, regulación y ecología. El desempeño del mercado en junio revela claramente que esta industria está evolucionando gradualmente hacia una infraestructura de activos digitales madura.
Entre tanto, la ola de institucionalización alcanzó nuevas alturas en junio, con el tamaño de los ETF de criptomonedas en todo el mundo superando el hito de 1.1 billones de dólares, y solo un ETF de bitcoin de cierta compañía de gestión de activos atrajo 4.9 mil millones de dólares en flujos netos en un mes. Más notable es el cambio cualitativo en el nivel de participación de las instituciones financieras tradicionales; por ejemplo, un banco de inversión comenzó a ofrecer servicios de préstamos colateralizados en bitcoin junto con un cierto intercambio de criptomonedas, una profundidad de participación que supera con creces la disposición exploratoria de Wall Street durante el mercado alcista de 2021. Al mismo tiempo, el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal se espera que inyecte nuevas variables en el mercado; los datos históricos indican que los ciclos de recortes de tasas de la Reserva Federal suelen ir acompañados de un aumento significativo en el bitcoin.
En cuanto a la regulación, como se mencionó anteriormente, la aprobación de la Ley GENIUS en EE. UU. y el establecimiento del sistema de licencias de stablecoins en Hong Kong marcan el inicio de un marco de cumplimiento para los activos digitales en los principales centros financieros, y esta certeza política está atrayendo a más capital tradicional al mercado.
Además, un asesor de políticas de activos digitales de la Casa Blanca reveló que Estados Unidos está trabajando en la construcción de una infraestructura estratégica de reservas de Bitcoin. La orden ejecutiva emitida por el presidente en marzo de este año no obligó al Departamento del Tesoro a divulgar la situación de Bitcoin que posee el gobierno, por lo que podemos esperar que se publique información relevante proactivamente en la segunda mitad del año. El asesor también agregó que el gobierno de Estados Unidos "tiende a" aumentar sus tenencias de Bitcoin de manera neutra en el presupuesto. Esto significa que el gobierno de Estados Unidos proporcionará apoyo financiero para la compra de Bitcoin a través de reestructuración interna de fondos o ahorro de gastos, sin aumentar el déficit fiscal ni la carga para los contribuyentes.
En resumen, al mirar hacia atrás desde el punto de vista de mediados de 2025, la trayectoria de desarrollo del mercado de criptomonedas ha diferido esencialmente de la etapa puramente especulativa de sus inicios.
El director de investigación de activos digitales de un banco predijo que el precio objetivo de Bitcoin a finales de 2025 sería de 200,000 dólares. La narrativa dominante detrás de este ciclo ha cambiado de estar relacionada con activos de riesgo a ser impulsada por flujos de capital, y los fondos están entrando en diversas formas. Bitcoin se está convirtiendo en una herramienta de asignación para la salida de capital de los activos estadounidenses, lo que muestra que este aumento no solo es una fluctuación de precios, sino también un reflejo de la asignación de capital global y las tendencias macroeconómicas. En este sentido, en la segunda mitad de 2025, es muy probable que sea un período de inflexión histórica en el que el sistema financiero tradicional y el ecosistema de criptomonedas logren una profunda acoplamiento.
El precio actual de BTC se mantiene en un rango alto de 100,000 a 120,000 dólares. Mirando hacia la segunda mitad del año, con una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, un continuo crecimiento en la adopción empresarial de encriptación y la clarificación de políticas regulatorias, se espera un nuevo período de desarrollo sólido.
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SolidityJester
· 07-13 10:58
bull run estabilizado, ¡brindemos!
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FrontRunFighter
· 07-13 07:24
Buscar un avance dentro de la estabilidad, buscar un avance dentro de la estabilidad
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OnchainDetective
· 07-13 04:28
Aún se debe tener precaución al ser optimista sobre el mercado.
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GmGnSleeper
· 07-11 21:45
Las posiciones en largo deben continuar haciendo dinero
2025 el nuevo panorama del mercado de criptomonedas: sumar instituciones, regulación clara, se puede esperar Bitcoin a 200,000 dólares.
Perspectivas del mercado de criptomonedas para la segunda mitad de 2025: nuevos motores listos para despegar
En la primera mitad de 2025, bajo la doble influencia de la demora en la reducción de tasas de interés y la agitación geopolítica, la mayoría de los mercados de activos mostraron un rendimiento débil. Sin embargo, Bitcoin lideró todo el campo de la encriptación mostrando una sorprendente resiliencia y potencial de crecimiento, logrando un bonito rebote en contra de la tendencia. A medida que se acerca la segunda mitad del año, ¿qué fuerzas clave están gestándose en el mercado?
A principios de este año, se esperaba en general que la economía de EE. UU. se desacelerara drásticamente, pero en realidad ha mostrado una tendencia de "aterrizaje suave" a la baja. El mercado laboral mantiene cierta resiliencia, con un aumento de 139,000 empleos no agrícolas en mayo, una tasa de desempleo del 4.2% y un crecimiento salarial interanual del 3.9%, lo que muestra que, aunque el mercado laboral se está desacelerando, sigue siendo relativamente robusto. Al mismo tiempo, los datos de inflación fueron inferiores a lo esperado, con un aumento del 2.7% en el IPC subyacente interanual de junio, ligeramente por debajo del valor anterior. El mercado espera en general que la Reserva Federal inicie recortes de tasas en septiembre en lugar de en julio.
Sin embargo, el riesgo de estanflación está aumentando. Algunos bancos de inversión advierten que la previsión de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se ha reducido del 2% al 1.3%, y la política arancelaria podría aumentar la inflación y suprimir el crecimiento, llevando a la economía a una situación de "estanflación". Dentro de la Reserva Federal hay discrepancias sobre la trayectoria de las tasas de interés, lo que refleja la contradicción entre la inflación y el crecimiento: una reducción de tasas demasiado temprana podría agravar la inflación, mientras que actuar demasiado tarde podría acelerar la recesión económica.
La variable clave radica en el impacto rezagado de los aranceles. El presidente de la Reserva Federal señaló que la transmisión de los aranceles a los precios podría hacerse evidente en los próximos meses, y que los datos de inflación de junio a agosto podrían mostrar un "aumento significativo". Una explicación es que las empresas previamente mitigaron el impacto a corto plazo acumulando inventarios, pero a medida que se agoten los inventarios, el aumento en los costos de importación elevará gradualmente los precios finales. Si la inflación rebota, la Reserva Federal podría verse obligada a retrasar la reducción de tasas de interés, e incluso a pausar el ciclo de flexibilización, reforzando aún más las expectativas de estanflación.
A medida que miramos hacia la segunda mitad del año, el camino de las políticas sigue siendo altamente incierto. Los datos de empleo no agrícola y el CPI de julio se convertirán en la base clave para la toma de decisiones. Si los datos confirman que la presión inflacionaria es controlable, la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en septiembre según lo planeado; si la inflación supera las expectativas, el mercado podría enfrentar el impacto de un "retraso en la postura hawkish", e incluso revivir la trampa de estanflación de los años 70. En este juego entre la reducción de tasas y la estanflación, cada decisión de la Reserva Federal tendrá un profundo impacto en la dirección del mercado global.
A pesar de los datos económicos débiles de EE.UU., el mercado sigue centrado en las expectativas de flexibilización de políticas. La expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en junio de 2025, los avances en la regulación de las stablecoins y el rebote de las acciones tecnológicas han impulsado al mercado de valores de EE.UU. a mostrar una tendencia general de alza y volatilidad: el S&P 500 aumentó un 4.96% durante todo el mes, el Nasdaq subió un 5.93%, y durante este período se alcanzaron varios máximos históricos.
Lo más digno de mención son las acciones encriptadas representadas por los gigantes de las monedas estables, cuyo rendimiento ha sido excepcional: una empresa de monedas estables se cotizó en la Bolsa de Nueva York el 5 de junio, y luego su precio de acciones se disparó más del 600%; esta primera acción de moneda estable es, sin duda, una de las IPOs de tecnología financiera más destacadas de 2025; el aumento mensual de una bolsa de criptomonedas también alcanzó el 43%.
Detrás de este aumento se encuentra la primera ley federal de regulación de stablecoins, la "Ley GENIUS", aprobada por el Senado de EE. UU. el 17 de junio. Esta ley establece por primera vez un marco regulatorio federal para las stablecoins, dejando claro que las entidades emisoras deben tener reservas de 1:1 en dólares o en bonos del Tesoro a corto plazo, y prohíbe las stablecoins algorítmicas y las stablecoins que pagan intereses. Una stablecoin es la segunda stablecoin más grande del mundo ( con un valor de mercado de 61 mil millones de dólares ), y su enorme ventaja en cumplimiento se ha convertido en la primera opción para las instituciones. El aumento explosivo después de su lanzamiento refleja la fuerte expectativa del mercado sobre los "dividendos regulatorios".
Es notable que, en 2025, la caída de Bitcoin en el ciclo de descenso se haya reducido y su volatilidad sea muy baja, lo que indica que, tras la entrada de instituciones, la madurez del mercado de criptomonedas ha aumentado. La tendencia de "emisión de acciones para comprar monedas" por parte de las empresas refuerza aún más esta lógica de vinculación entre monedas y acciones. Según el informe, hasta abril de 2025, 228 empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial poseen un total de 820,000 Bitcoins, de los cuales una empresa tiene cerca de 600,000 monedas, lo que representa el 2.5% del suministro total de Bitcoin, con un costo promedio de aproximadamente 68,000 dólares, y una ganancia flotante de más del 200%.
Gigantes tecnológicos como Tesla están aumentando su inversión en Bitcoin a través de bonos convertibles, incorporando activos digitales en la configuración estructural de su balance, formando un nuevo modelo de operación de capital de "emitir acciones para comprar monedas". Esta entrada de empresas muestra una tendencia que pasa de "despliegue estratégico" a "aceptación institucional", lo que no solo ha respaldado el precio de Bitcoin, que ha aumentado un 10.6% en la primera mitad de 2025, sino que también ha mejorado la legitimidad de los activos encriptados y su reconocimiento en el mercado. El CEO de una empresa afirmó: "Bitcoin se ha convertido en el activo central para que las empresas enfrenten la inflación, estamos promoviendo su estatus como estándar de reserva global." Datos de un banco muestran que el volumen de liquidación de monedas estables alcanzará 28 billones de dólares en 2024, superando la suma de Visa y Mastercard, lo que valida el potencial comercial de las instituciones relacionadas y revela la capacidad de la tecnología de pago basada en blockchain para reestructurar el sistema de liquidación global.
De cara a la segunda mitad del año, si la "Ley GENIUS" se aprueba en la Cámara de Representantes y es firmada por el presidente, se abrirá oficialmente una nueva era de regulación de las stablecoins, la conformidad acelerará la entrada de fondos institucionales, y los límites entre el mercado de acciones tradicional y el mundo de las criptomonedas se fusionarán aún más, reforzando la "conexión entre monedas y acciones", las acciones de criptomonedas podrían continuar su fuerte desempeño, convirtiéndose en el motor central de la estructura del mercado de valores estadounidense.
En junio, el precio de Bitcoin mostró resiliencia en una situación compleja: cuando el conflicto en el Medio Oriente se intensificó repentinamente a mediados de junio, Bitcoin cayó brevemente por debajo de la barrera de 100,000 dólares, pero luego se recuperó rápidamente y volvió a superar los 100,000 dólares, desarrollando una tendencia independiente y desvinculándose gradualmente de los activos de riesgo tradicionales. Además, investigaciones recientes de ciertos intercambios y agencias de análisis en cadena muestran que los inversores institucionales continúan aumentando su participación a través de canales como ETF, y los cambios estructurales en el mercado están reconfigurando sus características de volatilidad.
Al revisar la primera mitad de 2025, aunque los factores que afectan su precio a corto plazo siguen siendo principalmente la oferta de capital y los conflictos geopolíticos, en un nivel más fundamental, el mercado de criptomonedas podría estar experimentando el cambio de paradigma más profundo desde su creación, ya que su trayectoria de desarrollo ya no puede ser definida simplemente por el sentimiento del mercado o indicadores técnicos, sino que presenta una nueva vitalidad bajo la sinergia de cuatro aspectos: tecnología, capital, regulación y ecología. El desempeño del mercado en junio revela claramente que esta industria está evolucionando gradualmente hacia una infraestructura de activos digitales madura.
Entre tanto, la ola de institucionalización alcanzó nuevas alturas en junio, con el tamaño de los ETF de criptomonedas en todo el mundo superando el hito de 1.1 billones de dólares, y solo un ETF de bitcoin de cierta compañía de gestión de activos atrajo 4.9 mil millones de dólares en flujos netos en un mes. Más notable es el cambio cualitativo en el nivel de participación de las instituciones financieras tradicionales; por ejemplo, un banco de inversión comenzó a ofrecer servicios de préstamos colateralizados en bitcoin junto con un cierto intercambio de criptomonedas, una profundidad de participación que supera con creces la disposición exploratoria de Wall Street durante el mercado alcista de 2021. Al mismo tiempo, el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal se espera que inyecte nuevas variables en el mercado; los datos históricos indican que los ciclos de recortes de tasas de la Reserva Federal suelen ir acompañados de un aumento significativo en el bitcoin.
En cuanto a la regulación, como se mencionó anteriormente, la aprobación de la Ley GENIUS en EE. UU. y el establecimiento del sistema de licencias de stablecoins en Hong Kong marcan el inicio de un marco de cumplimiento para los activos digitales en los principales centros financieros, y esta certeza política está atrayendo a más capital tradicional al mercado.
Además, un asesor de políticas de activos digitales de la Casa Blanca reveló que Estados Unidos está trabajando en la construcción de una infraestructura estratégica de reservas de Bitcoin. La orden ejecutiva emitida por el presidente en marzo de este año no obligó al Departamento del Tesoro a divulgar la situación de Bitcoin que posee el gobierno, por lo que podemos esperar que se publique información relevante proactivamente en la segunda mitad del año. El asesor también agregó que el gobierno de Estados Unidos "tiende a" aumentar sus tenencias de Bitcoin de manera neutra en el presupuesto. Esto significa que el gobierno de Estados Unidos proporcionará apoyo financiero para la compra de Bitcoin a través de reestructuración interna de fondos o ahorro de gastos, sin aumentar el déficit fiscal ni la carga para los contribuyentes.
En resumen, al mirar hacia atrás desde el punto de vista de mediados de 2025, la trayectoria de desarrollo del mercado de criptomonedas ha diferido esencialmente de la etapa puramente especulativa de sus inicios.
El director de investigación de activos digitales de un banco predijo que el precio objetivo de Bitcoin a finales de 2025 sería de 200,000 dólares. La narrativa dominante detrás de este ciclo ha cambiado de estar relacionada con activos de riesgo a ser impulsada por flujos de capital, y los fondos están entrando en diversas formas. Bitcoin se está convirtiendo en una herramienta de asignación para la salida de capital de los activos estadounidenses, lo que muestra que este aumento no solo es una fluctuación de precios, sino también un reflejo de la asignación de capital global y las tendencias macroeconómicas. En este sentido, en la segunda mitad de 2025, es muy probable que sea un período de inflexión histórica en el que el sistema financiero tradicional y el ecosistema de criptomonedas logren una profunda acoplamiento.
El precio actual de BTC se mantiene en un rango alto de 100,000 a 120,000 dólares. Mirando hacia la segunda mitad del año, con una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, un continuo crecimiento en la adopción empresarial de encriptación y la clarificación de políticas regulatorias, se espera un nuevo período de desarrollo sólido.