Perspectivas del mercado de Activos Cripto y cambios en la economía global

La situación económica global actual es compleja y cambiante, lo que merece un análisis más profundo. Aunque el mercado de Activos Cripto sigue siendo el foco de atención para los inversores, especialmente en el contexto de la confirmación del rebote del mercado alcista tras la reducción a la mitad de Bitcoin, actualmente el mercado parece haber entrado en una fase relativamente tranquila. En esta fase, la mayoría de los inversores optan por adoptar una actitud de espera, aguardando cambios adicionales en el mercado.

Para la mayoría de los inversores, adoptar una estrategia de inversión a largo plazo puede ser una opción sabia, ya que no solo simplifica el proceso de inversión, sino que también reduce la necesidad de ajustes frecuentes. Actualmente, la mejor opción parece ser mantener a largo plazo o apostar por nuevas monedas emergentes populares.

A pesar de que el mercado de Activos Cripto está temporalmente tranquilo, esto también nos brinda la oportunidad de examinar la economía macro. Después de todo, el comportamiento de monedas como Bitcoin está inevitablemente influenciado por las tendencias macroeconómicas.

Hoy, nos centraremos en dos importantes eventos económicos estrechamente relacionados:

1. China vende en masa bonos del gobierno y bonos de instituciones estadounidenses.
2. Estados Unidos anuncia un aumento considerable de los aranceles sobre los productos importados de China

Analicemos en profundidad estos dos eventos y sus posibles impactos.

Durante muchos años, China ha sido el principal tenedor de deuda pública de Estados Unidos, llegando a poseer hasta el 10% del total de la deuda pública estadounidense. Las razones por las que China compra deuda pública de Estados Unidos incluyen:

• La deuda pública de EE. UU. se considera una de las inversiones más seguras del mundo, proporcionando rendimientos estables y un riesgo muy bajo.
• China gana grandes cantidades de dólares a través de exportaciones, invertir en bonos del tesoro de EE. UU. puede generar ingresos adicionales por intereses.
• Comprar deuda estadounidense ayuda a mantener la estabilidad relativa del renminbi y mantener la competitividad de los productos de exportación de China.

Sin embargo, recientemente China está reduciendo su tenencia de deuda estadounidense. Según informes, China vendió una cantidad récord de bonos del gobierno y bonos de agencias estadounidenses en el primer trimestre. Esta medida ha tenido múltiples impactos en Estados Unidos:

• La venta masiva ha aumentado la oferta de bonos del gobierno de EE. UU. en el mercado, lo que ha provocado una caída de los precios y un aumento de las tasas de interés.
• El aumento de las tasas de interés significa que el gobierno de los Estados Unidos necesita pagar intereses de deuda más altos.
• En el corto plazo, puede fortalecer el dólar, pero a largo plazo puede llevar a un aumento en la oferta de dólares, debilitando el dólar.
• Un déficit del 10% en la tenencia es difícil de llenar rápidamente, lo que podría afectar la estabilidad del mercado de bonos del Tesoro estadounidense.

Las posibles medidas de respuesta que podría tomar Estados Unidos incluyen:

• La Reserva Federal podría reiniciar la flexibilización cuantitativa (QE), incluso en el actual entorno de altas tasas de interés.
• El gobierno podría exigir a los bancos y otras instituciones que aumenten la cantidad de compras de bonos del estado.

Sin embargo, estas medidas pueden traer nuevos desafíos, como aumentar la presión inflacionaria.

Mientras tanto, el gobierno de EE. UU. anunció un aumento considerable de los aranceles sobre los productos importados de China. Las nuevas políticas incluyen:

• Los aranceles sobre los automóviles eléctricos aumentaron más de cuatro veces, alcanzando el 100%.
• Los aranceles sobre baterías de litio, productos de acero y de aluminio aumentaron más de tres veces.
• Los aranceles sobre semiconductores y paneles solares se duplican.
• Implementar nuevos aranceles a minerales clave, imanes, grúas y productos médicos.

Esta medida tiene como objetivo aumentar el precio de los productos chinos en el mercado estadounidense, alentando a los consumidores a comprar productos locales de EE. UU. Sin embargo, esta estrategia enfrenta el desafío de la insuficiencia de capacidad de producción en el país. Para compensar la brecha de capacidad, podría ser necesario un estímulo fiscal a gran escala, lo que podría resultar en más deuda gubernamental.

Para el mercado de Activos Cripto, estos cambios económicos pueden tener efectos complejos:

• La desaceleración de la economía global puede reducir el ingreso disponible para invertir en Activos Cripto.
• Sin embargo, las medidas de estímulo fiscal y emisión monetaria adoptadas para enfrentar los desafíos económicos pueden aumentar el atractivo de Bitcoin como herramienta de cobertura contra la inflación.
• Los gobiernos de varios países enfrentan desafíos económicos, lo que podría debilitar la presión regulatoria sobre los Activos Cripto, especialmente sobre Bitcoin.
• A largo plazo, si el dólar se deprecia debido al aumento de la deuda y la expansión de la oferta monetaria, Bitcoin podría beneficiarse y convertirse en una opción de moneda alternativa.

En general, la situación económica global actual es compleja y cambiante, y el mercado de Activos Cripto está estrechamente relacionado con el entorno macroeconómico. Los inversores deben prestar atención a estos cambios económicos, sopesar las estrategias de mantenimiento a largo plazo y, al mismo tiempo, estar atentos a los riesgos y oportunidades que traen las fluctuaciones del mercado a corto plazo.