Impacto Potencial del Intercambio Basado en Intenciones en el Mercado DEX

En la conferencia de desarrolladores de Ethereum en Kuala Lumpur, un investigador en el campo de blockchain compartió sobre el Intercambio Basado en Intentos y su posible impacto en el mercado de intercambios descentralizados (DEX). Este artículo presentará los modelos de comercio predominantes actuales en DEX, el concepto de Intent y los principios de comercio basados en Intent, así como productos relacionados y direcciones de desarrollo futuro.

Modo de negociación DEX existente

Actualmente, los DEX tienen principalmente dos modos de operación:

1. Modelo de creador de mercado automático (AMM): diseñado como x*y=k, permite a los usuarios operar en cualquier momento, pero la utilización de capital es baja, lo que puede causar pérdidas a los proveedores de liquidez. Productos típicos incluyen algunas plataformas DEX conocidas.

2. Emparejamiento fuera de la cadena y liquidación en la cadena ( RFQ ) modo: el usuario solicita un precio, el creador de mercado cotiza, y después de la confirmación, se realiza la transacción. Amigable para el usuario, sin deslizamiento ni riesgo de MEV, pero con requisitos más altos para el creador de mercado.

Ambos modos tienen sus ventajas y desventajas, y se complementan entre sí.

Concepto de Intent y su aplicación en el comercio

Tradicionalmente, los usuarios debían proporcionar información completa de la transacción para interactuar con DApp. Sin embargo, el modo Intent solo requiere que el usuario exprese su intención de transacción, mientras que los pasos específicos de ejecución son manejados por un Solver profesional.

En el intercambio basado en intenciones, los usuarios solo necesitan especificar algunas condiciones de la transacción (como el precio, la vigencia, etc.), y el Solver se encarga de completar el resto y registrarlo en la cadena. En este modelo, el usuario define "qué quiere", y el Solver decide "cómo ejecutarlo".

Ventajas del Intercambio Basado en Intenciones:

1. Usuario sin gas fee
2. Mejorar la eficiencia de la cadena de pedidos y simplificar la operación del usuario
3. Alta combinabilidad, satisface flexiblemente las necesidades de los usuarios

Puntos a mejorar:

1. La cancelación de la transacción debe realizarse en la cadena.
2. No se admite la venta directa de ETH
3. Dificultades en el seguimiento de pedidos
4. En ciertas condiciones, es difícil predecir el resultado final

Casos de uso de Intercambio Basado en Intenciones

RFQ y órdenes limitadas se pueden considerar aplicaciones simples de Intercambio Basado en Intenciones. Actualmente, ya hay varios productos relacionados en el mercado, incluidos ciertos funciones específicas de plataformas de intercambio conocidas.

Dirección de desarrollo futuro

El Intercambio Basado en Intenciones no solo puede mejorar los modelos de trading tradicionales, sino que también puede abrir nuevas formas de negociación. Por ejemplo, puede servir como una forma de autorización de agente, permitiendo a los creadores de mercado profesionales operar activos bajo condiciones específicas, implementando estrategias de trading avanzadas como trading en cuadrícula, compras en grandes lotes, y el precio promedio ponderado por tiempo (TWAP).

Con el desarrollo de la tecnología y la profundización de su aplicación, se espera que el Intercambio Basado en Intenciones aporte más innovaciones y oportunidades al mercado DEX, impulsando el desarrollo adicional del ecosistema financiero descentralizado.