Análisis del caso de bancarrota de MtGox y su impacto en el mercado de Bitcoin
MtGox se fundó en julio de 2010 y fue la plataforma de intercambio más grande en el ámbito de Bitcoin, llegando a representar más del 80% del volumen de operaciones. En 2013, la plataforma sufrió un robo de 850,000 Bitcoins, lo que provocó su quiebra. Posteriormente, se recuperaron alrededor de 200,000 monedas y, desde 2014, se inició un litigio de compensación que duró varios años sobre estos tokens.
Transacciones de deuda
Durante el largo proceso de espera por los resultados de la compensación, algunas instituciones y personas comenzaron a negociar los derechos de crédito de MtGox. En 2019, un grupo de inversión adquirió derechos de crédito de Bitcoin a un precio de 900 dólares/moneda, que era el doble del precio de Bitcoin en el momento de la quiebra de MtGox. El precio de negociación de los derechos de crédito fluctuaba con el mercado, brindando a los acreedores originales la oportunidad de recuperar parcialmente su capital.
Plan de compensación
En 2021, MtGox aprobó un plan de compensación. Debido a que no se pudo recuperar la totalidad de los activos robados, la plataforma solo puede compensar a los acreedores con aproximadamente el 23.6% de sus reclamaciones originales. Los acreedores pueden optar por una compensación anticipada única (descontada al 21%) o esperar más tiempo para posiblemente recibir una mayor compensación.
La compensación de activos incluye efectivo (5%-10%) y Bitcoin (90%-95%). El efectivo proviene de las ganancias de Bitcoin vendidas por el gobierno japonés durante el pico de 2017.
El proceso de reclamación se espera que tarde entre dos y tres meses. 5 plataformas de intercambio recibirán Bitcoin de MtGox para el reembolso y lo distribuirán a los acreedores. El tiempo que tarda cada plataforma en completar el pago varía de 14 días a 90 días. La fecha límite para el reembolso único anticipado es el 31 de octubre de 2024.
Progreso Actual
En mayo de 2024, los Bitcoin en la billetera fría de MtGox se movieron por primera vez, lo que provocó pánico en el mercado. El 5 de julio, la cuenta de MtGox transfirió 47,000 monedas, de las cuales 1,545 se enviaron a una plataforma de intercambio para comenzar a pagar. Ese día, la caída máxima del Bitcoin superó el 8%.
Hasta el 12 de julio, 138,000 monedas Bitcoin aún están en la cuenta de MtGox, y la presión de venta real aún no ha ingresado al mercado. La caída del 5 de julio podría ser una parte de la reacción del mercado a las expectativas de presión de venta de MtGox.
Análisis de presión de venta
Los acreedores de MtGox pueden vender parte de su Bitcoin, pero es poco probable que vendan todo. La ganancia de los acreedores originales es de aproximadamente 24 veces, incluso los compradores de deuda tienen un rendimiento de más de 10 veces. Los poseedores a largo plazo son más propensos a retener parte de su Bitcoin.
Supongamos que el 75% de los acreedores acepta el reembolso anticipado de una sola vez, el número real de Bitcoin utilizado para el reembolso es de aproximadamente 94117 monedas. Según diferentes proporciones de venta y tiempo, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente oscila entre 1000 y 2200 monedas.
Comparación del impacto del mercado
El gobierno alemán comenzó a vender 50,000 Bitcoins el 19 de junio, y en 23 días vendió aproximadamente 43,700, con un valor de alrededor de 2,400 millones de dólares. Durante este período, la caída máxima de Bitcoin fue de aproximadamente 19%, con una caída máxima en un solo día del 8.5%.
El mercado suele anticipar la caída de las expectativas de venta de tokens antes del tiempo de venta real. Cuando el gobierno alemán continúa transfiriendo pequeñas cantidades de Bitcoin, el mercado sigue cayendo. Después del 5 de julio, a pesar de que la presión de venta aumenta, la capacidad de absorción del mercado también está mejorando.
Análisis de demanda de ETF de Bitcoin
Entre el 19 de junio y el 10 de julio, la entrada neta de BTC ETF fue de 600 millones de dólares, con un promedio diario de 43 millones de dólares. Esta demanda no fue suficiente para absorber completamente la presión de venta del gobierno alemán, lo que provocó una caída en el precio del mercado.
Conclusión
Si la compensación de MtGox se completa en un mes, el mercado enfrentará una presión similar a la venta del gobierno alemán. Según la demanda actual de ETF, puede que no haya suficiente fuerza de soporte, por lo que el precio de Bitcoin podría seguir cayendo.
Si la compensación continúa durante 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que entra al mercado diariamente es relativamente baja, por lo que no causará una caída grande de una sola vez, pero la expectativa de presión de venta continua podría llevar a un período de consolidación con oscilaciones.
Actualmente, la presión de venta real de MtGox aún no ha ingresado al mercado. Cuando se distribuyan grandes cantidades de Bitcoin a las plataformas de intercambio, podría provocar una caída significativa por pánico. Cuando las personas venden de manera dispersa, el impacto en el precio puede ser relativamente pequeño.
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GasWaster
· 07-09 23:13
El duro bull run está en primavera
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DeFiCaffeinator
· 07-08 06:37
Demasiado tarde, ¿no? En el mercado bajista, lanzar algo de moneda ha tenido una caída terrible.
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GateUser-0717ab66
· 07-07 10:57
Esta galleta casi va a caer.
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RumbleValidator
· 07-07 03:40
A pesar de la gran presión de venta, 14,000 monedas no son más que una gota en el suministro circulante actual; el verdadero punto de interés está en la prueba de consenso.
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DegenApeSurfer
· 07-07 03:39
caída o no, en unos días se verá la verdad.
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0xOverleveraged
· 07-07 03:36
Ay, la presión de venta va a llegar.
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AirdropChaser
· 07-07 03:35
El mineral de hierro realmente es un engaño, al final no llega ni a una cuarta parte.
Se inicia el pago de las deudas de MtGox, el mercado de BTC enfrentará una presión de venta de 14,000 BTC.
Análisis del caso de bancarrota de MtGox y su impacto en el mercado de Bitcoin
MtGox se fundó en julio de 2010 y fue la plataforma de intercambio más grande en el ámbito de Bitcoin, llegando a representar más del 80% del volumen de operaciones. En 2013, la plataforma sufrió un robo de 850,000 Bitcoins, lo que provocó su quiebra. Posteriormente, se recuperaron alrededor de 200,000 monedas y, desde 2014, se inició un litigio de compensación que duró varios años sobre estos tokens.
Transacciones de deuda
Durante el largo proceso de espera por los resultados de la compensación, algunas instituciones y personas comenzaron a negociar los derechos de crédito de MtGox. En 2019, un grupo de inversión adquirió derechos de crédito de Bitcoin a un precio de 900 dólares/moneda, que era el doble del precio de Bitcoin en el momento de la quiebra de MtGox. El precio de negociación de los derechos de crédito fluctuaba con el mercado, brindando a los acreedores originales la oportunidad de recuperar parcialmente su capital.
Plan de compensación
En 2021, MtGox aprobó un plan de compensación. Debido a que no se pudo recuperar la totalidad de los activos robados, la plataforma solo puede compensar a los acreedores con aproximadamente el 23.6% de sus reclamaciones originales. Los acreedores pueden optar por una compensación anticipada única (descontada al 21%) o esperar más tiempo para posiblemente recibir una mayor compensación.
La compensación de activos incluye efectivo (5%-10%) y Bitcoin (90%-95%). El efectivo proviene de las ganancias de Bitcoin vendidas por el gobierno japonés durante el pico de 2017.
El proceso de reclamación se espera que tarde entre dos y tres meses. 5 plataformas de intercambio recibirán Bitcoin de MtGox para el reembolso y lo distribuirán a los acreedores. El tiempo que tarda cada plataforma en completar el pago varía de 14 días a 90 días. La fecha límite para el reembolso único anticipado es el 31 de octubre de 2024.
Progreso Actual
En mayo de 2024, los Bitcoin en la billetera fría de MtGox se movieron por primera vez, lo que provocó pánico en el mercado. El 5 de julio, la cuenta de MtGox transfirió 47,000 monedas, de las cuales 1,545 se enviaron a una plataforma de intercambio para comenzar a pagar. Ese día, la caída máxima del Bitcoin superó el 8%.
Hasta el 12 de julio, 138,000 monedas Bitcoin aún están en la cuenta de MtGox, y la presión de venta real aún no ha ingresado al mercado. La caída del 5 de julio podría ser una parte de la reacción del mercado a las expectativas de presión de venta de MtGox.
Análisis de presión de venta
Los acreedores de MtGox pueden vender parte de su Bitcoin, pero es poco probable que vendan todo. La ganancia de los acreedores originales es de aproximadamente 24 veces, incluso los compradores de deuda tienen un rendimiento de más de 10 veces. Los poseedores a largo plazo son más propensos a retener parte de su Bitcoin.
Supongamos que el 75% de los acreedores acepta el reembolso anticipado de una sola vez, el número real de Bitcoin utilizado para el reembolso es de aproximadamente 94117 monedas. Según diferentes proporciones de venta y tiempo, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente oscila entre 1000 y 2200 monedas.
Comparación del impacto del mercado
El gobierno alemán comenzó a vender 50,000 Bitcoins el 19 de junio, y en 23 días vendió aproximadamente 43,700, con un valor de alrededor de 2,400 millones de dólares. Durante este período, la caída máxima de Bitcoin fue de aproximadamente 19%, con una caída máxima en un solo día del 8.5%.
El mercado suele anticipar la caída de las expectativas de venta de tokens antes del tiempo de venta real. Cuando el gobierno alemán continúa transfiriendo pequeñas cantidades de Bitcoin, el mercado sigue cayendo. Después del 5 de julio, a pesar de que la presión de venta aumenta, la capacidad de absorción del mercado también está mejorando.
Análisis de demanda de ETF de Bitcoin
Entre el 19 de junio y el 10 de julio, la entrada neta de BTC ETF fue de 600 millones de dólares, con un promedio diario de 43 millones de dólares. Esta demanda no fue suficiente para absorber completamente la presión de venta del gobierno alemán, lo que provocó una caída en el precio del mercado.
Conclusión
Si la compensación de MtGox se completa en un mes, el mercado enfrentará una presión similar a la venta del gobierno alemán. Según la demanda actual de ETF, puede que no haya suficiente fuerza de soporte, por lo que el precio de Bitcoin podría seguir cayendo.
Si la compensación continúa durante 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que entra al mercado diariamente es relativamente baja, por lo que no causará una caída grande de una sola vez, pero la expectativa de presión de venta continua podría llevar a un período de consolidación con oscilaciones.
Actualmente, la presión de venta real de MtGox aún no ha ingresado al mercado. Cuando se distribuyan grandes cantidades de Bitcoin a las plataformas de intercambio, podría provocar una caída significativa por pánico. Cuando las personas venden de manera dispersa, el impacto en el precio puede ser relativamente pequeño.