La desaceleración económica del mercado provoca una mayor agitación en los activos de riesgo, con una defensa predominante a la espera de un contraataque.
Análisis de la lógica del mercado: las expectativas de desaceleración económica dominan, el riesgo de estanflación aparece.
Tendencias actuales del mercado
Las señales del mercado de tasas de interés muestran que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 años ha caído rápidamente, ampliando la brecha con el SOFR, y el rendimiento a 10 años ha caído por debajo de la tasa SOFR. Esto refleja que el mercado está anticipando una desaceleración económica, con expectativas de que la Reserva Federal podría verse obligada a recortar las tasas de interés. Al mismo tiempo, la inversión de la curva de tasas a largo plazo ha reforzado las advertencias de recesión.
A pesar de que la liquidez del dólar ha mejorado marginalmente debido al consumo de cuentas TGA, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha llevado a una retirada de fondos de activos de alto riesgo, fluyendo hacia el mercado de bonos del gobierno. Esto ha creado una situación contradictoria de "liquidez expansiva pero contracción del apetito por el riesgo".
Orígenes de la turbulencia de activos de riesgo
Datos económicos débiles: el índice de confianza del consumidor ha caído drásticamente, el mercado laboral se está enfriando y, junto con la potencial amenaza de aranceles, las preocupaciones del mercado sobre un "aterrizaje forzado" se han intensificado.
Fracaso de la narración de IA: tras el informe financiero de Nvidia, surgió la controversia sobre la "falta de validez de la Ley de Escalado"; además, con la iteración de la tecnología de IA, el mercado ha comenzado a dudar de la viabilidad comercial de la IA, lo que ha llevado a la venta de acciones tecnológicas, especialmente en el sector de la computación.
Reacción en cadena del mercado de criptomonedas: La estructura de Backwardation en los futuros de CME ha debilitado el atractivo de arbitraje. Junto con la salida de fondos de ETF, el bitcoin ha caído en sincronía con el mercado estadounidense, y el pánico en el mercado es evidente.
Puntos clave de la competencia futura
Los datos de empleo no agrícola recientes se convertirán en clave para definir la intensidad de la "operación de recesión". Si el empleo no agrícola de febrero sigue superando las expectativas, o si el PMI manufacturero continúa cayendo, esto reforzará las expectativas de recesión y presionará a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que afectará a los activos de riesgo. Por el contrario, los datos que superen las expectativas podrían reparar temporalmente las expectativas de "aterrizaje suave".
En términos de política, los detalles potenciales de la política arancelaria y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre la trayectoria de las tasas de interés pueden provocar una fuerte volatilidad en el mercado.
Sugerencias de estrategia de inversión
Actualmente, se debe priorizar la defensa y esperar la oportunidad para contraatacar. La presión de venta a corto plazo en la industria de las criptomonedas proviene principalmente de la retirada de fondos apalancados, pero la mejora del entorno regulatorio y la innovación tecnológica siguen respaldando su espacio de crecimiento a largo plazo.
Se sugiere a los inversores que mantengan la cautela antes de que las expectativas del mercado se aclaren, y que no se lancen a comprar en máximos. Si la aversión al riesgo se estabiliza, podría aparecer un mercado de corrección a corto plazo, pero aún se deben tener en cuenta los riesgos de volatilidad.
Para hacer frente a un entorno de mercado altamente incierto, se recomienda diversificar la asignación, aumentando los activos defensivos y los productos de arbitraje cuantitativo, para asegurar un equilibrio entre riesgo y rendimiento. Al mismo tiempo, se debe prestar atención a los datos económicos, las tasas de interés macroeconómicas, los cambios en la liquidez y los ajustes en las expectativas del mercado derivados de las tendencias políticas.
A pesar de que el sentimiento del mercado a corto plazo se ha visto afectado, a largo plazo, la continua flexibilización de las políticas y el entorno regulatorio en Estados Unidos proporciona un impulso de crecimiento a largo plazo para la industria de las criptomonedas. Las fluctuaciones del mercado a corto plazo reflejan principalmente el comportamiento de búsqueda de refugio de los fondos en un entorno incierto, especialmente las medidas de gestión de riesgos de los fondos apalancados y de corto plazo. Desde una perspectiva a largo plazo, Bitcoin y la industria de las criptomonedas aún tienen un amplio espacio de crecimiento y potencial de desarrollo.
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BlockchainFoodie
· 07-09 01:04
el mercado se está cocinando como un mal soufflé rn... solo hay que esperar a que la temperatura suba de nuevo tbh
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DefiEngineerJack
· 07-06 16:49
*sigh* cronometrar el mercado es fútil. acumula sats y verifica
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SchrodingerPrivateKey
· 07-06 16:36
Todos ir con la corriente un poco, ¿por qué asustarse por el mercado?
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GasFeeLady
· 07-06 16:28
es hora de apilar sats y relajarse... los mercados se ven como mi gas oracle rn - modo caos
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BridgeNomad
· 07-06 16:28
modo de supervivencia en mercado bajista: acumulando stables y esperando a que los patrones de liquidez se estabilicen
La desaceleración económica del mercado provoca una mayor agitación en los activos de riesgo, con una defensa predominante a la espera de un contraataque.
Análisis de la lógica del mercado: las expectativas de desaceleración económica dominan, el riesgo de estanflación aparece.
Tendencias actuales del mercado
Las señales del mercado de tasas de interés muestran que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 años ha caído rápidamente, ampliando la brecha con el SOFR, y el rendimiento a 10 años ha caído por debajo de la tasa SOFR. Esto refleja que el mercado está anticipando una desaceleración económica, con expectativas de que la Reserva Federal podría verse obligada a recortar las tasas de interés. Al mismo tiempo, la inversión de la curva de tasas a largo plazo ha reforzado las advertencias de recesión.
A pesar de que la liquidez del dólar ha mejorado marginalmente debido al consumo de cuentas TGA, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha llevado a una retirada de fondos de activos de alto riesgo, fluyendo hacia el mercado de bonos del gobierno. Esto ha creado una situación contradictoria de "liquidez expansiva pero contracción del apetito por el riesgo".
Orígenes de la turbulencia de activos de riesgo
Datos económicos débiles: el índice de confianza del consumidor ha caído drásticamente, el mercado laboral se está enfriando y, junto con la potencial amenaza de aranceles, las preocupaciones del mercado sobre un "aterrizaje forzado" se han intensificado.
Fracaso de la narración de IA: tras el informe financiero de Nvidia, surgió la controversia sobre la "falta de validez de la Ley de Escalado"; además, con la iteración de la tecnología de IA, el mercado ha comenzado a dudar de la viabilidad comercial de la IA, lo que ha llevado a la venta de acciones tecnológicas, especialmente en el sector de la computación.
Reacción en cadena del mercado de criptomonedas: La estructura de Backwardation en los futuros de CME ha debilitado el atractivo de arbitraje. Junto con la salida de fondos de ETF, el bitcoin ha caído en sincronía con el mercado estadounidense, y el pánico en el mercado es evidente.
Puntos clave de la competencia futura
Los datos de empleo no agrícola recientes se convertirán en clave para definir la intensidad de la "operación de recesión". Si el empleo no agrícola de febrero sigue superando las expectativas, o si el PMI manufacturero continúa cayendo, esto reforzará las expectativas de recesión y presionará a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que afectará a los activos de riesgo. Por el contrario, los datos que superen las expectativas podrían reparar temporalmente las expectativas de "aterrizaje suave".
En términos de política, los detalles potenciales de la política arancelaria y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre la trayectoria de las tasas de interés pueden provocar una fuerte volatilidad en el mercado.
Sugerencias de estrategia de inversión
Actualmente, se debe priorizar la defensa y esperar la oportunidad para contraatacar. La presión de venta a corto plazo en la industria de las criptomonedas proviene principalmente de la retirada de fondos apalancados, pero la mejora del entorno regulatorio y la innovación tecnológica siguen respaldando su espacio de crecimiento a largo plazo.
Se sugiere a los inversores que mantengan la cautela antes de que las expectativas del mercado se aclaren, y que no se lancen a comprar en máximos. Si la aversión al riesgo se estabiliza, podría aparecer un mercado de corrección a corto plazo, pero aún se deben tener en cuenta los riesgos de volatilidad.
Para hacer frente a un entorno de mercado altamente incierto, se recomienda diversificar la asignación, aumentando los activos defensivos y los productos de arbitraje cuantitativo, para asegurar un equilibrio entre riesgo y rendimiento. Al mismo tiempo, se debe prestar atención a los datos económicos, las tasas de interés macroeconómicas, los cambios en la liquidez y los ajustes en las expectativas del mercado derivados de las tendencias políticas.
A pesar de que el sentimiento del mercado a corto plazo se ha visto afectado, a largo plazo, la continua flexibilización de las políticas y el entorno regulatorio en Estados Unidos proporciona un impulso de crecimiento a largo plazo para la industria de las criptomonedas. Las fluctuaciones del mercado a corto plazo reflejan principalmente el comportamiento de búsqueda de refugio de los fondos en un entorno incierto, especialmente las medidas de gestión de riesgos de los fondos apalancados y de corto plazo. Desde una perspectiva a largo plazo, Bitcoin y la industria de las criptomonedas aún tienen un amplio espacio de crecimiento y potencial de desarrollo.