JLP و Neutral: استكشاف استراتيجيات العائد المستقر في سوق العملات الرقمية

في سوق العملات الرقمية، يعتبر البحث عن الأصول عالية الجودة الخطوة الأولى الرئيسية لتحقيق الأرباح. مؤخرًا، أثار JLP (رمز مزود السيولة الدائم Jupiter) اهتمامًا واسعًا بأدائه المتميز. منذ إطلاقه، حقق JLP زيادة بنسبة 3 مرات، وكانت أكبر خسارة له 30% فقط، في حين أن حجمه المالي تجاوز مليار دولار، مما يظهر سعة سوق قوية.

تأتي عائدات JLP بشكل أساسي من جانبين: الربح كطرف مقابل لتجار العقود، والحصول على 75% من رسوم التداول. وهذا يجعل معدل العائد السنوي لـ JLP يبقى لفترة طويلة فوق 30%، وأحيانًا يتجاوز 50%. يتكون JLP نفسه من 47% من SOL، و8% من ETH، و13% من BTC، و32% من USDC، مما يحافظ على تعرضه لمخاطر الأصول الرقمية الرئيسية.

ومع ذلك، تواجه JLP أيضًا مخاطر محتملة، تشمل بشكل رئيسي تحقيق المتداولين في العقود للأرباح على المدى القصير في ظل ظروف السوق المتطرفة وضعف الأسعار على المدى الطويل للأصول الرقمية. لتجنب هذه المخاطر، ظهرت بعض الاستراتيجيات المؤسسية.

قدمت إحدى صناديق التحوط الاستراتيجية على السلسلة مستوى المؤسسات حلاً مبتكراً: يقوم المستخدم بإيداع USDC، وتحويله إلى JLP، ثم يقوم برهن JLP في بروتوكول الإقراض لاستعارة USDC ثم تحويله مرة أخرى إلى JLP، وأخيراً يقوم بالبيع على المكشوف لنسبة متناسبة من الأصول الرقمية عبر العقود الدائمة لتحقيق حيادية المخاطر. لقد جذبت هذه الاستراتيجية حالياً أكثر من 12 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة، مع عائد سنوي يتجاوز 15%، وأقصى انخفاض يتم التحكم فيه بأقل من 2%.

على الرغم من أن المستثمرين الأفراد يمكنهم أيضًا محاولة تنفيذ استراتيجيات مماثلة، إلا أن صناديق التحوط على مستوى المؤسسات تتمتع بميزة واضحة في إدارة المخاطر. لديهم فرق مراقبة على مدار الساعة، وتجربة غنية في معالجة المخاطر، وخطط احتياطية، مما يمكنهم من التعامل بشكل أفضل مع التحديات المختلفة في بيئات السوق المعقدة.

من المهم أن نلاحظ أن هناك العديد من صناديق التحوط على السلسلة في السوق، ويجب على المستثمرين اختيار بحذر وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية. تقدم بعض المشاريع أيضًا نظام نقاط، مما يوفر للمستخدمين فرصًا إضافية لتحقيق عوائد محتملة.

مع التطور المستمر لسوق العملات الرقمية، فإن هذه الاستراتيجيات الابتكارية التي تجمع بين مبادئ إدارة المخاطر المالية التقليدية تجذب اهتمامًا متزايدًا. إنها تقدم للمستثمرين خيارًا جديدًا لإدارة المخاطر بفعالية مع الحفاظ على عائدات مستقرة نسبيًا. ومع ذلك، يجب على المستثمرين تقييم مخاطر ومميزات كل مشروع بعناية واتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.