تأملات في النظام البيئي للتمويل اللامركزي

شهدت سوق العملات المشفرة مؤخرًا عملية حادة من إزالة الرافعة المالية، مما كشف عن بعض المشكلات الحالية في نظام التمويل اللامركزي. تحاول هذه المقالة من خلال زوايا الخصوصية، والائتمان، والهوية اللامركزية، استكشاف الاتجاهات المحتملة لتطور نظام التمويل اللامركزي في المستقبل.

1. زيادة需求 للخصوصية

تسليط الضوء على أهمية الخصوصية على السلسلة في ظل تقلبات السوق الحالية. على الرغم من أن تقنية البلوكشين تعتمد على نظام عناوين معقد، إلا أنه من الممكن التعرف على هوية الحسابات من خلال التتبع والتحليل المستمر. لذلك، نحتاج إلى حلول خصوصية أكثر كفاءة.

تتطلب الخصوصية ليس فقط حل تجزئة المعاملات البسيطة، ولكن أيضًا إنشاء نظام بيئي أكبر، يتضمن مجموعة متنوعة من التطبيقات الخاصة لخدمة المستخدمين. على سبيل المثال، قد يستخدم المستخدمون من المؤسسات استراتيجيات متعددة لإدارة مخاطر التعرض في المعاملات الفعلية، ولكن في الوقت الحالي، لا تلبي هذه السلوكيات احتياجاتهم من الخصوصية.

تسعى مشاريع مثل Aleo إلى بناء إطار عمل ونظام للخصوصية، يتم على أساسه تطوير تطبيقات الخصوصية المختلفة. بالإضافة إلى نقل الأصول بشكل مجهول، تشمل أيضًا الدفع، وتوفير السيولة، وتصويت الحوكمة، والمصادقة على الهوية وما إلى ذلك. فقط الأطراف المتفاعلة تعرف التفاصيل، ولا يمكن للأطراف الثالثة الخبيثة معرفة أي معلومات.

2. التحديات التي تواجه خدمات الائتمان

تسلط أزمة الديون هذه الضوء على نقص خدمات الائتمان على السلسلة. لا يزال الائتمان على السلسلة في مرحلة مبكرة من السوق، ويعاني من نقص في عدد كبير من البرمجيات الوسيطة والبنية التحتية، وقد تتطلب بعض المشكلات حلولاً معيارية، مثل ترخيص الجهات التنظيمية، ونظام الهوية الرقمية الناضج، ونموذج خوارزمية الائتمان على السلسلة المعقول.

جوهر الائتمان يكمن في بناء نظام الائتمان وتقييم مؤهلات المقترضين. في الوقت الحالي، تعتمد البروتوكولات الرائجة مثل Maple Finance و TrueFi و Goldfinch على نوع من نماذج التقييم المركزية، مما يفتقر إلى الكفاية في اللامركزية والشفافية.

في الوقت نفسه، بسبب الفارق الكبير في الفائدة بين التمويل اللامركزي والبنوك التقليدية، نشأت حالة من عدم رغبة المقترضين في دفع أسعار فائدة مرتفعة. وهذا أجبر بروتوكولات الائتمان على اعتماد أساليب مثل حوافز الرموز. حاليًا، لا تزال الأعمال الائتمانية على السلسلة تبحث عن نموذج تجاري مناسب.

على الرغم من أن نموذج الإقراض الزائد يمكنه التحكم بشكل أفضل في المخاطر، إلا أنه يعاني من بعض المشكلات، مثل سحب السيولة من الشبكة العامة، وظهور مشكلات حدود الدين، وزيادة تقلبات السوق. يحتاج المستقبل إلى استكشاف نماذج أفضل لإدارة المخاطر.

3. أهمية نظام الهوية والسمعة اللامركزية

كشفت هذه الأزمة أيضًا عن نقص في نظام التصديق الأصلي لـ DeFi ونظام تقييم السمعة اللامركزي. مشاريع مثل ARCx تحاول بناء نظام تقييم ائتماني لـ DeFi، لكن فعاليته الفعلية لا تزال بحاجة إلى المراقبة.

يجب أن يتمتع نظام الهوية اللامركزي المثالي بالخصائص التالية:

• عدم الحاجة إلى الثقة: يعمل على أي شبكة مفتوحة
• مرونة: مناسبة لأي هيكل بيانات
• يمكن الوصول: يدعم مجموعة متنوعة من المعرفات
• الاسم المستعار أولاً: لا حاجة للتحقق من الهوية لاستخدامه
• قابل للتجميع: يمكن مشاركة المعلومات عبر السياقات
• قابل للفصل: يمكن تقسيم المعلومات وتشفيرها حسب الحاجة

نحن بحاجة إلى بروتوكول هوية أدنى لإدارة وتوجيه البيانات الموثوقة، بينما تُترك التفاصيل الأخرى لمخيلة المطورين. مشاريع مثل NFT3 تستكشف هذا الاتجاه.

4. الرؤية المستقبلية

لا يزال نظام DeFi البيئي في مراحله المبكرة، ولا يزال هناك طريق طويل لنقطعه. نحن بحاجة إلى:

• استكشاف مسارات جديدة يمكن أن توسع استخدامات Web3
• تعزيز التعليم حول السوق والمستخدمين
• توفير بيئة جيدة للمطورين
• زيادة معدل الاحتفاظ بالمنتج واستدامته

لقد استغرق النظام المالي التقليدي مئات السنين من التجربة والخطأ ليؤسس النظام الحالي. إن تطور التمويل اللامركزي يحتاج أيضًا إلى الوقت، لكن الشفافية وفتح الشيفرة ستكون لها قيمة لا تقدر بثمن. دعونا نواصل العمل معًا لدفع التنمية الصحية لنظام التمويل اللامركزي.