النصف الثاني من سباق العملات المستقرة: التنظيم، الامتثال والابتكار

صناعة العملات المستقرة تنتقل من مرحلة النمو الفوضوي إلى فترة تطوير أكثر تنظيمًا. ستشكل ثلاثة عوامل رئيسية مستقبل التطوير: وضوح الإطار التنظيمي، عملية الامتثال للشركات الرائدة، وتطور اتجاهات الابتكار في السوق.

تتحول البيئة التنظيمية العالمية من الغموض إلى الوضوح. توفر الأطر التنظيمية مثل MiCA في أوروبا وقانون GENIUS في الولايات المتحدة اتجاهًا واضحًا للتطور في هذا القطاع. في ظل هذه الخلفية من اليقين التنظيمي، نجحت إحدى الشركات المعروفة في مجال عملة مستقرة مؤخرًا في الاكتتاب العام، حيث ارتفعت أسعار الأسهم بنسبة قريبة من 170% في يومها الأول. لا يمثل هذا فقط علامة على تقدم صناعة العملات المستقرة نحو التيار الرئيسي، ولكنه أيضًا يوفر مرجعًا هامًا لتقييم القيمة السوقية للعملات المستقرة من قبل رأس المال التقليدي.

على هذا الأساس، تجاوزت عملة مستقرة التنمية الوظيفة البسيطة المربوطة بالدولار. قد تتركز اتجاهات التنمية المستقبلية في ثلاثة مجالات: 1) ابتكار بروتوكولات التمويل اللامركزية المتعلقة بعملة مستقرة 2) الاستخدام الواسع لأدوات الدفع بعملة مستقرة 3) الاندماج العميق مع الأصول الحقيقية.

! انفجر سرد العملة المستقرة ، وجرد 10 مشاريع محتملة وفرص تفاعل

ثلاث سيناريوهات رئيسية لاستخدام العملات المستقرة

مجال الدفع

تتميز أنظمة الدفع عبر الحدود التقليدية بكفاءة منخفضة، وتكاليف مرتفعة، وعمليات غير شفافة، مما يجعلها صعبة لتلبية احتياجات العصر الرقمي. تعمل العملات المستقرة بفضل ميزاتها القريبة من صفر تكلفة، وتوفرها على مدار الساعة، وقابليتها للبرمجة، على إحداث ثورة في أنظمة الدفع التقليدية. بدأت العديد من شركات الدفع الرئيسية والشبكات المالية في دمج العملات المستقرة، مما يثبت إمكاناتها الكبيرة في المجال التجاري. تتطور العملات المستقرة بسرعة من أدوات تقييم في بورصات العملات المشفرة إلى وسائط دفع وتسوية عالمية.

التمويل اللامركزي ( DeFi )

تواجه العملات المستقرة الرئيسية مشكلة واضحة في كفاءة رأس المال. عادةً ما تكون العملات المستقرة التي يحتفظ بها المستخدمون غير مدفوعة الفائدة، بينما يحصل المُصدر على جميع إيرادات الفائدة من خلال استثمار أصول الاحتياطي. في الواقع، تحول هذه النموذج المستخدمين إلى مقدمي رأس المال دون تعويض. على عكس العملات المستقرة التقليدية، فإن العملات المستقرة ذات العائد الناشئة تدمج آليات العائد مثل سندات الخزانة الأمريكية، وإقراض DeFi، والمراجحة مباشرةً في تصميم الرموز، مما يسمح لحامليها بالحصول على عوائد تلقائيًا.

الأصول الحقيقية (RWA )

يُعتبر توكن RWA على نطاق واسع القوة الدافعة الرئيسية لدخول DeFi إلى المرحلة التالية التي تبلغ تريليون دولار. يتمثل جوهره في إدخال الأصول ذات التدفقات النقدية المستقرة من العالم الواقعي (لا سيما سندات الخزانة الأمريكية) إلى البلوكشين، مما يوفر عائدات "حقيقية" مستدامة ومنخفضة المخاطر لـ DeFi، ويجذب مشاركة رأس المال المؤسسي. تضخ RWA "القيمة" و"المدى" في العملات المستقرة، مما يفتح الطريق أمام العملات المستقرة نحو سوق بقيمة تريليون.

عشرة مشاريع عملات مستقرة ذات إمكانيات عالية

1. بلازما: سلسلة كتل عالية الأداء مصممة للعملات المستقرة، تحل مشاكل الرسوم المرتفعة ومعدل فشل المعاملات عند معالجة العملات المستقرة بواسطة السلاسل التقليدية.

2. Noble: عملة مستقرة USDN القائمة على هيكل M^0، مع استخدام السندات الأمريكية قصيرة الأجل كضمان، والعائد السنوي المتوقع حوالي 4.31%.

3. OpenEden: مؤسسة تقدم منتجات عوائد سندات الخزانة الأمريكية على السلسلة، تصدر عملة TBILL وعملة مستقرة USDO.

4. الحد الأقصى: إصدار cUSD و stcUSD، حيث يتم توليد العائدات من خلال شبكة مشغلي اللامركزية.

5. Coinshift: منصة إدارة مالية على السلسلة موجهة للمؤسسات والفرق، تصدر عملتين مستقرتين csUSDL و csUSDC.

6. AUSD: عملة مستقرة مدعومة بالكامل بالنقد، والسندات الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء، تدعم وظيفة الامتثال.

7. Perena: بروتوكول بنية تحتية لعملة مستقرة مبني على Solana، يصدر عملة مستقرة ذات عائد USD*.

8. المستوى: يتم إصدار lvlUSD مدعوم بالكامل بواسطة USDC و USDT، من خلال نشره في بروتوكول الإقراض الرائد لكسب عوائد منخفضة المخاطر.

9. Falcon: يقدم عملة مستقرة USDf مع آليتي سك كلاسيكية ومبتكرة.

10. Yala: بروتوكول السيولة الأصلي للبيتكوين، يسمح للمستخدمين بصك عملة مستقرة YU المضمونة بأكثر من ضامن من خلال رهن BTC.

لقد تجاوزت المنافسة في النصف الثاني من عملة مستقرة وظيفة ربط الدولار البسيطة. من سلسلة الكتل الجانبية المصممة خصيصًا للعملات المستقرة إلى العملات المستقرة ذات العوائد، فإن هذه المشاريع الابتكارية لديها القدرة على إعادة تعريف سوق العملات المستقرة في المستقبل.