تتواجد المشاعر في السوق حاليًا في أدنى مستوياتها. انخفض مؤشر S&P 500 للأسهم الأمريكية دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، مما أدى إلى عمليات بيع من استراتيجيات CTA، لكن عمليات البيع تقترب من نهايتها. يحافظ مؤشر VIX على مستوى عالٍ فوق 20، وارتفعت نسبة خيارات البيع/الشراء، مما يعكس مشاعر الذعر العالية في السوق. تأثرت سوق العملات المشفرة بمحدودية الأخبار الإيجابية، وتم تقليص الميل نحو المخاطر بشكل عام.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
انخفض مؤشر الطلبات الجديدة لمؤشر مديري المشتريات في القطاع الصناعي دون خط الفقر ، مما يشير إلى أن القطاع الصناعي أصبح أكثر حذرًا بسبب تأثير الرسوم الجمركية. بينما جاء مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي أفضل من المتوقع ، مما يدل على أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يتمتع بالمرونة. تم خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول إلى -2.4% ، بسبب تأثير الصادرات الصافية ، بينما لا تزال نفقات الاستهلاك قوية. تظهر بيانات التوظيف ارتفاعًا طفيفًا في معدل البطالة ، وتباطؤ نمو الوظائف ، وزيادة محدودة في الأجور ، حيث تميل الشركات إلى تمديد ساعات العمل بدلاً من إضافة وظائف جديدة.
3. سياسة الاحتياطي الفيدرالي والسيولة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه يميل إلى الترقب بحذر قبل أن تتضح سياسة التعريفات. لا يزال هدف التضخم البالغ 2% هو الأساس، وزيادة التضخم على المدى القصير لن تؤدي إلى رفع أسعار الفائدة. لا تزال الأسس الاقتصادية مستقرة، لكن تباطؤ التوظيف المستمر قد يزيد من احتمال خفض أسعار الفائدة. تحسنت السيولة الواسعة للاحتياطي الفيدرالي بشكل طفيف، لكن معنويات السوق لا تزال ضعيفة. انخفضت أسعار الفائدة على التمويل قصير الأجل، مما يجعل السوق تتوقع خفض أسعار الفائدة في الأشهر الستة المقبلة، وارتفعت عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، مما خفف من توقعات الركود.
٢. النظرة الكلية للأسبوع المقبل
لا يزال السوق في مرحلة توقعات المضاربات، الاتجاه غير واضح، تميل الأموال المؤسسية إلى الترقب، ومن الصعب تشكيل اتجاه واضح على المدى القصير. يجب متابعة التغيرات الدقيقة في البيانات الاقتصادية من مارس إلى أبريل، حيث أن تأثير الرسوم الجمركية، وتقليص الحكومة للوظائف، وأسعار الفائدة له تأخر في التأثير، ويجب أن يستند تأكيد الاتجاه في السوق إلى المزيد من البيانات. لا ينبغي أن نكون متشائمين بشكل مفرط، فالاقتصاد لم يتدهور بشكل ملحوظ، يجب على المستثمرين إدارة مراكزهم بشكل جيد، والحفاظ على توازن بين الهجوم والدفاع، في انتظار إشارات اتجاه أكثر وضوحًا.
البيانات الرئيسية للأسبوع المقبل
التركيز على بيانات مثل CPI و PPI ومؤشر ثقة المستهلك لتحديد تغييرات التضخم واتجاهات الاستهلاك.
الاتجاه غير محدد، بيانات الوظائف غير الزراعية متباينة، هل سيكون هناك انتعاش أم مزيد من الانخفاض؟
١. مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. نظرة عامة على السوق
لا تزال مشاعر السوق هذا الأسبوع في أدنى مستوياتها. على الرغم من أن بيانات الوظائف غير الزراعية وتصريحات البنك المركزي قد خففت من تسعير "صفقات الركود"، إلا أن عدم اليقين بشأن الآفاق الجمركية قد عوض التأثير الإيجابي. انخفضت الأسهم الأمريكية دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما أدى إلى عمليات بيع كبيرة. ظل مؤشر VIX عند مستويات مرتفعة، وارتفعت نسبة خيارات البيع إلى الشراء، مما يعكس ارتفاع مشاعر الذعر في السوق. كانت ردود فعل السوق المشفرة محدودة على التحفيزات الإيجابية، مما أدى إلى انكماش في تفضيلات المخاطر بشكل عام.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
أظهر مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع انكماش الطلبات الجديدة، وكانت الوظائف أقل من المتوقع، مما جعل الشركات المصنعة تتبنى الحذر. بينما كان مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير التصنيعي أفضل من المتوقع، مما يشير إلى أن قطاع الخدمات لا يزال قويًا نسبيًا. تم خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي، ولكن بشكل رئيسي بسبب تأثير الصادرات الصافية، بينما تظل نفقات الاستهلاك مستقرة. هناك تباين في بيانات التوظيف، حيث ارتفعت نسبة البطالة قليلاً، وتباطأ نمو الوظائف، وكانت زيادة الأجور محدودة، مما يظهر أن الشركات تميل إلى زيادة ساعات العمل بدلاً من إضافة وظائف جديدة.
3. سياسة الاحتياطي الفيدرالي والسيولة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه سيتبنى الحذر قبل أن تتضح سياسات التعريفات. وأكد هدف التضخم بنسبة 2%، وأن ارتفاع التضخم على المدى القصير لن يدفع لرفع سعر الفائدة. ويعتقد أن الأساسيات الاقتصادية مستقرة، لكن التباطؤ المستمر في سوق العمل قد يزيد من احتمالية خفض سعر الفائدة. شهدت السيولة لدى الاحتياطي الفيدرالي تحسناً هامشياً، لكن مشاعر السوق لا تزال ضعيفة. تظهر سوق الفائدة رهانات على خفض سعر الفائدة في المستقبل، وعائدات السندات الحكومية لأجل 10 سنوات بدأت ترتفع، مما خفف من توقعات الركود.
اثنان، التوقعات الاقتصادية للأسبوع المقبل
لا يزال السوق في مرحلة توقعات المضاربة، الاتجاه غير واضح، وتميل الأموال المؤسسية إلى الانتظار. يُنصح بمراقبة التغيرات الدقيقة في البيانات الاقتصادية من مارس إلى أبريل، وانتظار المزيد من البيانات لدعم تأكيد الاتجاه. لا ينبغي أن نكون متشائمين للغاية، فالاقتصاد لم يتدهور بشكل ملحوظ. يجب على المستثمرين إدارة مراكزهم جيدًا، والحفاظ على توازن بين الهجوم والدفاع، وانتظار إشارات واضحة.
الأسبوع المقبل، التركيز الرئيسي على بيانات CPI و PPI ومؤشر ثقة المستهلك، لتحديد تغييرات التضخم واتجاهات الاستهلاك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تفريق البيانات الكلية ، واضطرابات آفاق التعريفات ، واتجاهات السوق في انتظار الوضوح
4 Alpha الرؤى الأساسية: مراجعة وآفاق ماكرو
أ. مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. ملخص السوق
تتواجد المشاعر في السوق حاليًا في أدنى مستوياتها. انخفض مؤشر S&P 500 للأسهم الأمريكية دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، مما أدى إلى عمليات بيع من استراتيجيات CTA، لكن عمليات البيع تقترب من نهايتها. يحافظ مؤشر VIX على مستوى عالٍ فوق 20، وارتفعت نسبة خيارات البيع/الشراء، مما يعكس مشاعر الذعر العالية في السوق. تأثرت سوق العملات المشفرة بمحدودية الأخبار الإيجابية، وتم تقليص الميل نحو المخاطر بشكل عام.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
انخفض مؤشر الطلبات الجديدة لمؤشر مديري المشتريات في القطاع الصناعي دون خط الفقر ، مما يشير إلى أن القطاع الصناعي أصبح أكثر حذرًا بسبب تأثير الرسوم الجمركية. بينما جاء مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي أفضل من المتوقع ، مما يدل على أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يتمتع بالمرونة. تم خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول إلى -2.4% ، بسبب تأثير الصادرات الصافية ، بينما لا تزال نفقات الاستهلاك قوية. تظهر بيانات التوظيف ارتفاعًا طفيفًا في معدل البطالة ، وتباطؤ نمو الوظائف ، وزيادة محدودة في الأجور ، حيث تميل الشركات إلى تمديد ساعات العمل بدلاً من إضافة وظائف جديدة.
3. سياسة الاحتياطي الفيدرالي والسيولة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه يميل إلى الترقب بحذر قبل أن تتضح سياسة التعريفات. لا يزال هدف التضخم البالغ 2% هو الأساس، وزيادة التضخم على المدى القصير لن تؤدي إلى رفع أسعار الفائدة. لا تزال الأسس الاقتصادية مستقرة، لكن تباطؤ التوظيف المستمر قد يزيد من احتمال خفض أسعار الفائدة. تحسنت السيولة الواسعة للاحتياطي الفيدرالي بشكل طفيف، لكن معنويات السوق لا تزال ضعيفة. انخفضت أسعار الفائدة على التمويل قصير الأجل، مما يجعل السوق تتوقع خفض أسعار الفائدة في الأشهر الستة المقبلة، وارتفعت عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، مما خفف من توقعات الركود.
٢. النظرة الكلية للأسبوع المقبل
لا يزال السوق في مرحلة توقعات المضاربات، الاتجاه غير واضح، تميل الأموال المؤسسية إلى الترقب، ومن الصعب تشكيل اتجاه واضح على المدى القصير. يجب متابعة التغيرات الدقيقة في البيانات الاقتصادية من مارس إلى أبريل، حيث أن تأثير الرسوم الجمركية، وتقليص الحكومة للوظائف، وأسعار الفائدة له تأخر في التأثير، ويجب أن يستند تأكيد الاتجاه في السوق إلى المزيد من البيانات. لا ينبغي أن نكون متشائمين بشكل مفرط، فالاقتصاد لم يتدهور بشكل ملحوظ، يجب على المستثمرين إدارة مراكزهم بشكل جيد، والحفاظ على توازن بين الهجوم والدفاع، في انتظار إشارات اتجاه أكثر وضوحًا.
البيانات الرئيسية للأسبوع المقبل
التركيز على بيانات مثل CPI و PPI ومؤشر ثقة المستهلك لتحديد تغييرات التضخم واتجاهات الاستهلاك.
الاتجاه غير محدد، بيانات الوظائف غير الزراعية متباينة، هل سيكون هناك انتعاش أم مزيد من الانخفاض؟
١. مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. نظرة عامة على السوق
لا تزال مشاعر السوق هذا الأسبوع في أدنى مستوياتها. على الرغم من أن بيانات الوظائف غير الزراعية وتصريحات البنك المركزي قد خففت من تسعير "صفقات الركود"، إلا أن عدم اليقين بشأن الآفاق الجمركية قد عوض التأثير الإيجابي. انخفضت الأسهم الأمريكية دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما أدى إلى عمليات بيع كبيرة. ظل مؤشر VIX عند مستويات مرتفعة، وارتفعت نسبة خيارات البيع إلى الشراء، مما يعكس ارتفاع مشاعر الذعر في السوق. كانت ردود فعل السوق المشفرة محدودة على التحفيزات الإيجابية، مما أدى إلى انكماش في تفضيلات المخاطر بشكل عام.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
أظهر مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع انكماش الطلبات الجديدة، وكانت الوظائف أقل من المتوقع، مما جعل الشركات المصنعة تتبنى الحذر. بينما كان مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير التصنيعي أفضل من المتوقع، مما يشير إلى أن قطاع الخدمات لا يزال قويًا نسبيًا. تم خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي، ولكن بشكل رئيسي بسبب تأثير الصادرات الصافية، بينما تظل نفقات الاستهلاك مستقرة. هناك تباين في بيانات التوظيف، حيث ارتفعت نسبة البطالة قليلاً، وتباطأ نمو الوظائف، وكانت زيادة الأجور محدودة، مما يظهر أن الشركات تميل إلى زيادة ساعات العمل بدلاً من إضافة وظائف جديدة.
3. سياسة الاحتياطي الفيدرالي والسيولة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه سيتبنى الحذر قبل أن تتضح سياسات التعريفات. وأكد هدف التضخم بنسبة 2%، وأن ارتفاع التضخم على المدى القصير لن يدفع لرفع سعر الفائدة. ويعتقد أن الأساسيات الاقتصادية مستقرة، لكن التباطؤ المستمر في سوق العمل قد يزيد من احتمالية خفض سعر الفائدة. شهدت السيولة لدى الاحتياطي الفيدرالي تحسناً هامشياً، لكن مشاعر السوق لا تزال ضعيفة. تظهر سوق الفائدة رهانات على خفض سعر الفائدة في المستقبل، وعائدات السندات الحكومية لأجل 10 سنوات بدأت ترتفع، مما خفف من توقعات الركود.
اثنان، التوقعات الاقتصادية للأسبوع المقبل
لا يزال السوق في مرحلة توقعات المضاربة، الاتجاه غير واضح، وتميل الأموال المؤسسية إلى الانتظار. يُنصح بمراقبة التغيرات الدقيقة في البيانات الاقتصادية من مارس إلى أبريل، وانتظار المزيد من البيانات لدعم تأكيد الاتجاه. لا ينبغي أن نكون متشائمين للغاية، فالاقتصاد لم يتدهور بشكل ملحوظ. يجب على المستثمرين إدارة مراكزهم جيدًا، والحفاظ على توازن بين الهجوم والدفاع، وانتظار إشارات واضحة.
الأسبوع المقبل، التركيز الرئيسي على بيانات CPI و PPI ومؤشر ثقة المستهلك، لتحديد تغييرات التضخم واتجاهات الاستهلاك.