إطلاق العنان لإمكانات بيتكوين النائمة: إعادة تشكيل نموذج السيولة بقيمة تريليون

بيتكوين كأكبر وأفضل "صندوق تمويل" في عالم التشفير، لم يتم الإفراج عن قيمته المحتملة بشكل كامل بعد. مؤخرًا، أكمل أكبر بروتوكول للإقراض على السلسلة في نظام بيتكوين البيئي جولة تمويل مهمة، مما يدل على أن BTC تتحول من مجرد تخزين قيمة رقمية إلى أداة مالية أكثر نشاطًا.

في الواقع، إن إمكانيات بيتكوين كأصل سيولة وأصل متخصص بدأت تتضح تدريجياً. يمكننا أن نرى أن نظام BTCFi الفريد يتشكل، مما يجلب لبيتكوين سيناريوهات عائدات هيكلية على السلسلة أكثر ثراءً. إذا كان من الممكن تفعيل بيتكوين النائمة بشكل فعال، وبناء شبكة سيولة آمنة وفعالة، فسيفتح ذلك مساحة تطبيقات DeFi العالمية لهذا الأصل الذي تبلغ قيمته تريليون دولار.

ممارسة الصناعة لسيولة البيتكوين

تشير البيانات إلى أنه بحلول 9 يناير 2025، تجاوزت القيمة الإجمالية المؤمنة على سلسلة الإيثريوم 640 مليار دولار، مما يمثل زيادة كبيرة بنسبة تقارب 180% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. بالمقابل، على الرغم من أن القيمة السوقية وسعر البيتكوين قد زادت بشكل أفضل من الإيثريوم، إلا أن سرعة توسع النظام البيئي على سلسلته لا تزال متأخرة عن الأخيرة.

من المهم أن نلاحظ أنه إذا تم تحرير 10% من السيولة لـ BTC، فسوف ينتج عن ذلك سوق تصل قيمته إلى 180 مليار دولار. إذا تمكنت من الوصول إلى نسبة TVL مشابهة لـ ETH (حوالي 16%)، فمن المحتمل أن يتم تحرير حوالي 300 مليار دولار من السيولة. هذا من شأنه أن يعزز النمو الانفجاري لنظام BTCFi البيئي، بل لديه القدرة على تجاوز الشبكات العامة لـ EVM، ليصبح أكبر نظام مالي على السلسلة.

أصبح أحد منصات السيولة لبيتكوين أكبر بروتوكول اقتراض في نظام BTC البيئي، بعد اثنين من العملات المستقرة الرئيسية. ووفقًا للتقارير، فقد تجاوز TVL الخاص بالمنصة 2 مليار دولار، حيث تجاوزت كمية القفل للعملة المستقرة لبيتكوين التي أطلقتها 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد فقط من إطلاقها، مما حقق رقم قياسي لأسرع نمو في TVL لبروتوكول اقتراض في تاريخ DeFi.

بالنسبة لحاملي BTC الحاليين، فإن الاستفادة الكاملة من أصول BTC المودعة في أيديهم ضرورة، ولكن في نفس الوقت يأملون في تجنب تحمل مخاطر فقدان رأس المال الكبير، لذلك من الأفضل تحويل الأصول الثابتة إلى أصول سائلة سهلة التداول. وبالتالي، فقد شهدت بروتوكولات الإقراض على السلسلة المعتمدة على بيتكوين فرصة مهمة.

تستخدم منصة معينة معدل فائدة ثابت على القروض يبلغ 8%، مع تأمين بيتكوين من قبل مؤسسات محترفة، بينما توفر عملة مستقرة بمعدل إمداد غير محدود. هذا يمكّن حاملي BTC من الحصول على سيولة أكثر وفرة للمشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام البيئي. من الجدير بالذكر أن هذه المنصة تركز أكثر على المشاركة الصحية للأفراد في النظام البيئي بأكمله، بدلاً من التركيز فقط على كبار المستثمرين.

مناقشة قيمة عملات البيتكوين المستقرة

من منظور العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على عملات مستقرة مدعومة بضمانات الدين (CDP). ال-CDP في جوهره هو نوع من العملات المستقرة التي تم بناؤها بناءً على سيناريوهات الإقراض، لإنشاء تجمعات تداول سيولة إضافية للأصول النائمة.

يتضمن النظام البيئي لمنصة معينة أربعة أقسام أعمال أساسية: عملة مستقرة مدعومة بالبيتكوين، بروتوكول إقراض قائم على هذه العملة المستقرة، منصة إقراض مختلطة تربط بين DeFi و CeFi، وبروتوكول إقراض لامركزي يدعم رهن BTC. يسمح هذا النموذج لبروتوكولات العملات المستقرة وبروتوكولات الإقراض بالتداخل، مما يساهم في تشكيل علاقة "إقراض" للأصول الأساسية، وفي الوقت نفسه، من خلال تصميم السيولة، يتم بناء سوق العملات المستقرة وتقديم منتجات ذات عائد ثابت للمستخدمين.

تقوم هذه المنصة بحل مشكلة العملات الثابتة التي كانت تؤرق نظام بيتكوين البيئي لفترة طويلة، كما أنها تحقق التوافق عبر السلاسل بفضل تقنية السلاسل المتقاطعة، مما يتيح للمستخدمين التعامل بسلاسة مع عملاتهم الثابتة في عدة أنظمة بيئية للتمويل اللامركزي، مما يعكس السيولة في نظام بيتكوين البيئي إلى سلاسل أخرى.

تقدم هذه الابتكارات إطارًا أساسيًا لاستخدام الأصول بشكل فعال على شبكة بيتكوين، مما يمكن المزيد من حاملي BTC من المشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، مع الثقة في إدخال كميات كبيرة من BTC النائمة في أحواض سيولة DeFi لتبادلها أو تحقيق الأرباح.

الخاتمة

مع خروج أصول البيتكوين تدريجياً من حالة السكون، من المتوقع أن يصبح BTCFi اتجاه أصول DeFi جديد بحجم يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، ليكون مفتاح بناء نظام بيئي مزدهر على السلسلة. من خلال بناء أشكال متعددة من المنتجات المالية وسيناريوهات DeFi مع BTC في القلب، سيتم إعادة تعريف دور BTC في مجال DeFi على الشبكة بأكملها. إن قدرة BTC على الاندماج العميق في مجال DeFi على الوصول إلى نقطة تحول حاسمة تستحق منا المتابعة المستمرة.