سياسة الاستثمار في التوفير التقاعدي في الولايات المتحدة تشهد تغييرات كبيرة
وقع الرئيس الأمريكي ترامب في 7 أغسطس على أمر تنفيذي له تأثير عميق، يسمح للشعب الأمريكي باستثمار مدخرات التقاعد 401(k) في الأصول البديلة مثل العملات المشفرة والأسهم الخاصة والعقارات. تمثل هذه الخطوة تحولًا كبيرًا في سياسة استثمار مدخرات التقاعد في الولايات المتحدة.
بموجب هذا الأمر الإداري، يحتاج وزارة العمل إلى إعادة تقييم إرشادات قانون حماية دخل التقاعد للموظفين (ERISA) المتعلقة بالاستثمار في الأصول البديلة في خطط 401(k) وغيرها من خطط المساهمات الثابتة خلال 180 يومًا. في الوقت نفسه، يحتاج وزير العمل إلى توضيح موقف الوزارة تجاه الأصول البديلة، بالإضافة إلى توفير العمليات الائتمانية المتعلقة بالصناديق التي تحتوي على استثمارات في الأصول البديلة. بالإضافة إلى ذلك، سيتشاور وزير العمل مع وزير الخزانة، ولجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وغيرها من الهيئات التنظيمية الفيدرالية، لاستكشاف ما إذا كانت هناك حاجة لإجراء إصلاحات تنظيمية مماثلة.
من الجدير بالذكر أن هذا الأمر التنفيذي يحدد بوضوح أن العملات المشفرة تعتبر من الأصول البديلة، ويتم إدراجها ضمن خطط استثمار مدخرات التقاعد 401(k). هذا القرار يتناقض بشكل حاد مع موقف وزارة العمل الأمريكية السابق. في مايو من هذا العام، تم سحب توجيهات الحذر التي أصدرتها الوزارة بالكامل.
هذا التغيير في السياسة كان له تأثير فوري على سوق العملات المشفرة. تُظهر البيانات أنه بعد 24 ساعة من نشر الخبر، ارتفع سعر البيتكوين بنحو 2٪، بينما ارتفع سعر الإيثيريوم بأكثر من 7٪.
401(k) هو واحد من أكثر خطط التقاعد للموظفين شيوعًا في الولايات المتحدة، ويشكل جزءًا مهمًا من خطط المعاشات التقاعدية للشركات. تعتمد الخطة بشكل أساسي على مساهمات الموظفين، وعادة ما يقدم أصحاب العمل نسبة معينة من المساهمات المطابقة. في عام 2025، حددت مصلحة الضرائب الأمريكية الحد الأقصى لمساهمات الموظفين الطوعية بمبلغ 23,500 دولار، ويمكن لمن هم في سن الخمسين وما فوق إضافة 7,500 دولار إضافية.
حالياً، يظهر سوق مزودي خدمات 401(k) في الولايات المتحدة تركيزًا عاليًا، حيث تمتلك أكبر خمس مزودين أكثر من 60% من أصول السوق. وفقًا لأحدث البيانات، يمتلك برنامج 401(k) إجمالي أموال قدره 8.7 تريليون دولار، ويشارك أكثر من 90 مليون أمريكي في خطط المساهمات الثابتة التي ترعاها جهات العمل. من بينها، تبلغ الأصول المدارة من خلال صناديق الاستثمار المشتركة 5.3 تريليون دولار، وهو ما يمثل 61%.
!
على الرغم من أن هذا القرار يعد بالتأكيد ميزة كبيرة لصناعة العملات المشفرة الناشئة، إلا أنه أثار أيضًا مخاوف من المخاطر المحتملة من جميع الجهات. أشار بعض المحللين إلى أنه إذا استثمرت صناديق التقاعد 401(k) فقط 5% من أموالها في البيتكوين، فإن قيمتها ستصل إلى 450 مليار دولار، مما سيكون له تأثير كبير على سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك، قدمت بعض الأصوات العقلانية في مجال التمويل التقليدي. أولاً، قد تؤدي تكاليف الاستثمار المرتفعة إلى تقليص العوائد. ثانياً، قد تزداد القضايا القانونية ذات الصلة. علاوة على ذلك، فإن بعض الأصول البديلة تفتقر إلى السيولة، مما قد يؤدي إلى تجميد أموال المستثمرين. أخيراً، على الرغم من توقيع الأوامر الإدارية، قد يستغرق تطوير ونشر المنتجات ذات الصلة عدة سنوات.
بشكل عام، يوفر هذا الأمر التنفيذي فرصًا وتحديات جديدة في مجال استثمار التقاعد في الولايات المتحدة. إنه يفتح الباب أمام الأصول الناشئة مثل العملات المشفرة لدخول السوق الاستثماري السائد، كما يوفر إمكانيات لتوسيع الأعمال للمؤسسات المالية التقليدية. ومع ذلك، فإن كيفية إدارة المخاطر بشكل فعال أثناء الاستفادة من الفرص ستكون مسألة تتطلب اهتمامًا خاصًا في صياغة السياسات المستقبلية وتطوير السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
pvt_key_collector
· منذ 10 س
في المستقبل، ستكون التقاعد عبارة عن اللعب بالعملة.
ستسمح خطة التقاعد الأمريكية 401(k) بالاستثمار في الأصول الرقمية والتشفير والأصول البديلة.
سياسة الاستثمار في التوفير التقاعدي في الولايات المتحدة تشهد تغييرات كبيرة
وقع الرئيس الأمريكي ترامب في 7 أغسطس على أمر تنفيذي له تأثير عميق، يسمح للشعب الأمريكي باستثمار مدخرات التقاعد 401(k) في الأصول البديلة مثل العملات المشفرة والأسهم الخاصة والعقارات. تمثل هذه الخطوة تحولًا كبيرًا في سياسة استثمار مدخرات التقاعد في الولايات المتحدة.
بموجب هذا الأمر الإداري، يحتاج وزارة العمل إلى إعادة تقييم إرشادات قانون حماية دخل التقاعد للموظفين (ERISA) المتعلقة بالاستثمار في الأصول البديلة في خطط 401(k) وغيرها من خطط المساهمات الثابتة خلال 180 يومًا. في الوقت نفسه، يحتاج وزير العمل إلى توضيح موقف الوزارة تجاه الأصول البديلة، بالإضافة إلى توفير العمليات الائتمانية المتعلقة بالصناديق التي تحتوي على استثمارات في الأصول البديلة. بالإضافة إلى ذلك، سيتشاور وزير العمل مع وزير الخزانة، ولجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وغيرها من الهيئات التنظيمية الفيدرالية، لاستكشاف ما إذا كانت هناك حاجة لإجراء إصلاحات تنظيمية مماثلة.
من الجدير بالذكر أن هذا الأمر التنفيذي يحدد بوضوح أن العملات المشفرة تعتبر من الأصول البديلة، ويتم إدراجها ضمن خطط استثمار مدخرات التقاعد 401(k). هذا القرار يتناقض بشكل حاد مع موقف وزارة العمل الأمريكية السابق. في مايو من هذا العام، تم سحب توجيهات الحذر التي أصدرتها الوزارة بالكامل.
هذا التغيير في السياسة كان له تأثير فوري على سوق العملات المشفرة. تُظهر البيانات أنه بعد 24 ساعة من نشر الخبر، ارتفع سعر البيتكوين بنحو 2٪، بينما ارتفع سعر الإيثيريوم بأكثر من 7٪.
401(k) هو واحد من أكثر خطط التقاعد للموظفين شيوعًا في الولايات المتحدة، ويشكل جزءًا مهمًا من خطط المعاشات التقاعدية للشركات. تعتمد الخطة بشكل أساسي على مساهمات الموظفين، وعادة ما يقدم أصحاب العمل نسبة معينة من المساهمات المطابقة. في عام 2025، حددت مصلحة الضرائب الأمريكية الحد الأقصى لمساهمات الموظفين الطوعية بمبلغ 23,500 دولار، ويمكن لمن هم في سن الخمسين وما فوق إضافة 7,500 دولار إضافية.
حالياً، يظهر سوق مزودي خدمات 401(k) في الولايات المتحدة تركيزًا عاليًا، حيث تمتلك أكبر خمس مزودين أكثر من 60% من أصول السوق. وفقًا لأحدث البيانات، يمتلك برنامج 401(k) إجمالي أموال قدره 8.7 تريليون دولار، ويشارك أكثر من 90 مليون أمريكي في خطط المساهمات الثابتة التي ترعاها جهات العمل. من بينها، تبلغ الأصول المدارة من خلال صناديق الاستثمار المشتركة 5.3 تريليون دولار، وهو ما يمثل 61%.
!
على الرغم من أن هذا القرار يعد بالتأكيد ميزة كبيرة لصناعة العملات المشفرة الناشئة، إلا أنه أثار أيضًا مخاوف من المخاطر المحتملة من جميع الجهات. أشار بعض المحللين إلى أنه إذا استثمرت صناديق التقاعد 401(k) فقط 5% من أموالها في البيتكوين، فإن قيمتها ستصل إلى 450 مليار دولار، مما سيكون له تأثير كبير على سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك، قدمت بعض الأصوات العقلانية في مجال التمويل التقليدي. أولاً، قد تؤدي تكاليف الاستثمار المرتفعة إلى تقليص العوائد. ثانياً، قد تزداد القضايا القانونية ذات الصلة. علاوة على ذلك، فإن بعض الأصول البديلة تفتقر إلى السيولة، مما قد يؤدي إلى تجميد أموال المستثمرين. أخيراً، على الرغم من توقيع الأوامر الإدارية، قد يستغرق تطوير ونشر المنتجات ذات الصلة عدة سنوات.
بشكل عام، يوفر هذا الأمر التنفيذي فرصًا وتحديات جديدة في مجال استثمار التقاعد في الولايات المتحدة. إنه يفتح الباب أمام الأصول الناشئة مثل العملات المشفرة لدخول السوق الاستثماري السائد، كما يوفر إمكانيات لتوسيع الأعمال للمؤسسات المالية التقليدية. ومع ذلك، فإن كيفية إدارة المخاطر بشكل فعال أثناء الاستفادة من الفرص ستكون مسألة تتطلب اهتمامًا خاصًا في صياغة السياسات المستقبلية وتطوير السوق.