إدارة المخاطر في التمويل اللامركزي: من الإطار الشامل قبل وبعد

التمويل اللامركزي هو بروتوكول مالي لامركزي يتم تحقيقه من خلال العقود الذكية، ويشمل مجالات مثل تداول الأصول، والإقراض، والتأمين، ومجموعة متنوعة من المشتقات. بالإضافة إلى خدمات الائتمان، يمكن تحقيق معظم الخدمات المالية في العالم الحقيقي من خلال بروتوكولات التمويل اللامركزي. وتتميز هذه البروتوكولات بأنها لامركزية وتعمل بشكل تلقائي، دون مشاركة أي جهة ثالثة في الإدارة والصيانة، وبالتالي فإن إدارة المخاطر في العقود أصبحت أحد التحديات الكبرى التي تواجه الصناعة.

التمويل اللامركزي يمتلك خصائص مالية وتكنولوجية مزدوجة، ويواجه بشكل رئيسي الفئات التالية من المخاطر:

1. مخاطر الكود: تشمل مخاطر كود الإيثيريوم الأساسي، وكود العقود الذكية، وكود المحفظة. تشمل الأحداث التاريخية مثل حدث DAO، والمشاكل المتعلقة بهجمات الثغرات على بعض منصات DEX الحديثة، بالإضافة إلى حوادث سرقة المحفظات المختلفة.

2. مخاطر الأعمال: تشير بشكل رئيسي إلى الثغرات الموجودة في عملية تصميم الأعمال، والتي قد تتعرض للهجوم أو التلاعب بشكل معقول. على سبيل المثال، الهجوم الذي تعرض له FOMO3D من خلال هجوم الازدحام، وكذلك منصة إقراض تعرضت للتلاعب في الأسعار بسبب استخدام أوراق استدلالية سهلة الاختراق مما أدى إلى خسائر في الأصول. يُطلق على منفذي هذه الأنشطة عادةً اسم المضاربين، ولهم تأثيرات إيجابية وسلبية على مشاريع التمويل اللامركزي.

3. مخاطر تقلبات السوق: نظرًا لعدم وجود آلية للتعامل مع بعض المتغيرات في تصميم التمويل اللامركزي، قد يؤدي ذلك في حالات السوق المتطرفة إلى عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات. تعتبر المشكلة التي واجهها أحد مشاريع العملات المستقرة في 12 مارس 2020 مثالًا نموذجيًا على مخاطر تقلبات السوق المتطرفة.

4. مخاطر الأوراق المالية: تعتبر الأوراق المالية مكونًا أساسيًا يقدم متغيرات عالمية، وهي البنية التحتية لمعظم مشاريع التمويل اللامركزي. إذا تعرضت الأوراق المالية لهجوم أو توقفت، فقد تتعرض مشاريع التمويل اللامركزي المعتمدة عليها للانهيار. ستصبح الأوراق المالية أهم بنية تحتية في التمويل اللامركزي في المستقبل، بينما قد يتم استبعاد الأوراق المالية التي تحمل أي مخاطر مركزية في النهاية.

5. "وكيل التكنولوجيا" المخاطر: تشير إلى المخاطر التي قد يواجهها المستخدمون العاديون الذين ليس لديهم دراية بعقود الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين عند استخدام أدوات التفاعل "المريحة" التي طورتها الفرق المركزية.

عند تصميم مشاريع التمويل اللامركزي ، يجب أن تؤخذ المخاطر المذكورة أعلاه في الاعتبار بشكل كامل. تتطلب إدارة المخاطر الكاملة ليس فقط وضع إشعارات في الوثائق ، ولكن أيضًا اتخاذ بعض تدابير الإدارة العملية. يتم تنفيذ معظم هذه التدابير بطريقة لامركزية ، بينما يتم إكمال جزء صغير منها من خلال حوكمة المجتمع (بشكل رئيسي من خلال الحوكمة على السلسلة).

以下 هو إطار إدارة المخاطر في التمويل اللامركزي، والذي ينقسم أساساً إلى ثلاثة مراحل: قبل الحدث، أثناء الحدث وبعد الحدث.

قبل الحدث: يركز بشكل أساسي على التحقق الرسمي من كود العقد، بما في ذلك توضيح حدود الطرق والموارد وحتى التعليمات المستخدمة في العقد، وكذلك التأثير المتبادل لهذه العناصر أثناء عملية التجميع. لا ينبغي استخدام الطرق غير المثبتة أو التركيبات ذات الحدود غير المحددة. هذه الطريقة أقرب إلى الإثبات الرياضي، بدلاً من التفكير التقليدي في اختبار تطوير البرمجيات. يجب أن يعتمد تطوير العقود الممتازة على تركيبات الطرق التي تم إثباتها مسبقًا.

في منتصف الأمر: يشمل بشكل رئيسي تصميم التوقف وتصميم التفعيل الاستثنائي. يجب أن تكون العقود قادرة على التعرف على سلوكيات الهجوم والتدخل فيها، بما في ذلك تصميم التوقف التلقائي وتصميم التوقف الحكومي. التفعيل الاستثنائي هو نوع من إدارة التحكم في الظواهر غير المتوقعة التي تحدث أثناء تشغيل العقد، وعادة ما يكون تلقائيًا، من خلال آلية التفعيل لتصحيح بعض متغيرات إدارة المخاطر.

بعد الحدث: يشمل عدة جوانب. أولاً هو إصلاح ثغرات الكود، وعادة ما يتم ذلك من خلال إدارة الحوكمة على السلسلة (حوكمة DAO). ثانياً هو مواجهة حالات تعرض أصول الحوكمة نفسها للهجوم، وقد يتطلب ذلك إجراء انقسام للعقد. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام آلية التأمين لتقليل الخسائر الناجمة عن المخاطر المحتملة. أخيراً، يمكن للمجتمع استخدام البيانات الموجودة على السلسلة للتتبع، والتعاون مع مختلف المؤسسات لاسترداد الخسائر.

الفهم الحالي لصناعة الأمان في التمويل اللامركزي لا يزال في مرحلة مبكرة، وهو تقليدي للغاية. للتكيف مع التطورات المستقبلية، يجب إدخال أفكار جديدة مثل الحدود، الشمولية، التناسق، التحقق الرسمي، التوقف، التحفيز غير العادي، الحوكمة، والانقسام. فقط من خلال تغيير العقلية، يمكننا التعامل بشكل أفضل مع التحديات المختلفة في مجال التمويل اللامركزي.