مؤخراً، أعلنت فيزا عن توسيع قدرتها على التسوية باستخدام العملات المستقرة، حيث أضافت دعمًا للدولار العالمي (USDG) الذي تصدره باكسوس، ودولار بايبال (PYUSD) الذي أطلقته بايبال، بالإضافة إلى عملة اليورو المستقرة (EURC) التي أصدرتها سيركل. في الوقت نفسه، وسعت فيزا أيضًا الشبكات البلوكتشين المدعومة من التسوية من إيثريوم وسولانا إلى ستيلر وأفالانش، مما يعزز "تناسب متعدد السلاسل" في بنيتها التحتية على السلسلة.
إن خطوة فيزا هذه لا شك أنها تهدف إلى تعزيز موقعها الرائد في البنية التحتية للدفع العالمية، بينما تسارع أيضًا نحو التحول إلى "طبقة التسوية على السلسلة". وليس فقط فيزا، بل جميع عمالقة الدفع يسرعون في المسارات التي يتقنونها، ويدفعون بنشاط نحو "التحول على السلسلة".
توسيع شبكة التسوية في العالم المالي التقليدي إلى عالم البلوكشين
لطالما كانت فيزا تمثل "شبكة تسويات مركزية" نموذجية في عالم المالية التقليدية، حيث تشبه وظيفتها "طبقة التسويات اللامركزية" التي تركز عليها تقنية البلوكشين. في عالم المالية التقليدية، هي المسؤولة عن إتمام عمليات التسوية والتسديد بين البنوك المصدرة، والهيئات المستلمة، والتجار، والمستهلكين.
من حيث الحجم، تهيمن فيزا وماستركارد تقريبًا على نمط الدفع العالمي: حتى عام 2024، تمثل فيزا 39% من سوق الدفع العالمي، بينما تمثل ماستركارد 24%. وتصل هوامش الربح التشغيلي لكل منهما إلى مستويات مذهلة، حيث تبلغ 67% و 57% على التوالي.
باعتبارها بنية تحتية في مجال التمويل التقليدي، تواجه فيزا ثورة هائلة في طبقة الدفع والتسوية بسبب انتشار البلوكشين. لذا، لا خيار أمامها سوى احتضان هذه الثورة، خاصة وأن البلوكشين يتمتع بميزات تسوية أسرع، بدون وسطاء، وفي الوقت الحقيقي. بالإضافة إلى ذلك، فإن تقدم التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة في الولايات المتحدة، والتوسع التدريجي لعالم البلوكشين، يعني أن شبكة الدفع تُعاد بناؤها على السلسلة. إذا لم تحتضن هذه الثورة، فإن مستقبلها سيصبح مهمشًا في عالم السلسلة.
وفي الوقت الحالي، توسع Visa دعمها لمجموعة متنوعة من العملات المستقرة والشبكات، وهذا في الحقيقة هو تحولها من "شبكة تسوية مركزية" في المالية التقليدية إلى طبقة تسوية متوافقة مع الشبكات المتعددة والطرق المتعددة. في الوقت الراهن، عالم blockchain متشظي بشكل كبير، حيث يتوزع المستخدمون على شبكات مختلفة مثل Ethereum وSolana وStellar وAvalanche وغيرها، بينما تمتلك العملات المستقرة الرئيسية مواقع بيئية مختلفة: USDC هو الرائد في العملات المستقرة المتوافقة، وPYUSD يميل أكثر إلى منصة PayPal، وEURC هو أول عملة مستقرة متوافقة باليورو. لكي تتمكن Visa من أن تصبح الطريق السريع للمدفوعات على الشبكة، يجب أن تمتلك القدرة على التوافق مع عدة شبكات وعدة عملات، لتتمكن من تغطية المزيد من سيناريوهات المعاملات وخدمة المزيد من المستخدمين والشركاء.
لذلك ، ما نراه الآن من توسيع تدريجي لدعم الشبكات والرموز المستقرة هو مجرد بداية ، في المستقبل ، ستقوم Visa أيضًا بالاتصال بمزيد من الرموز المستقرة والشبكات.
التحول الجماعي لشركات الدفع الكبرى إلى التشفير، لا يقتصر على إصدار العملات المستقرة
فيزا ليست الوحيدة التي انخرطت في عالم السلاسل. فشركات الدفع الكبرى مثل ماستركارد، سترايب، وباي بال، تتخذ مساراتها وإيقاعاتها الخاصة لتحديد "الأدوار في السلسلة". إما أن تختار أن تكون موصلًا للبلوكشين، أو تقوم بإطلاق حلول العملات المستقرة الخاصة بها مباشرة.
ماستركارد هي واحدة من المؤسسات المالية التقليدية التي دخلت مجال استكشاف بنية التشفير الأساسية في وقت مبكر، وكانت حتى أكثر عدوانية من فيزا لفترة. في عام 2021، أعلنت ماستركارد عن خططها لدعم التسويات المباشرة "للأصول المشفرة الجزئية"، وبدأت مشاريع تعاون مع عدة محافظ ومنصات تداول.
على مدار العامين الماضيين، قامت Mastercard أولاً بإطلاق نظام "Crypto Credential" في مجال الهوية على السلسلة، لتوفير خدمات التحقق من الهوية على السلسلة لعناوين المحفظة، ساعيةً لحل مشاكل الاحتيال والإرسال الخاطئ في التحويلات على السلسلة.
في الوقت نفسه، يقوم أيضًا ببناء منصة نموذجية متعددة السلاسل لاختبار التفاعل بين مختلف العملات الرقمية للبنوك المركزية، والعملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنوك التجارية، استعدادًا للتطبيق على نطاق واسع في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، تستمر Mastercard في توسيع شبكة النظام البيئي للعملات المشفرة، حيث تعاونت بالفعل مع Fireblocks وPaxos وCircle لتقديم خدمات البنية التحتية في مجالات متعددة مثل الحفظ والتسوية والتحويلات عبر الحدود. إنها تحاول أن تصبح "مزود منصة أساسية" للتسوية على السلسلة والتحقق من الهوية.
تعتبر منصة الدفع Stripe، مثلما تقدم واجهات برمجة التطبيقات في العالم المالي التقليدي، أنها تقوم بأمور مماثلة في عالم blockchain، حيث تقدم مجموعة من الخدمات للمشاريع والمطورين لتوفير خدمات تسوية المدفوعات على السلسلة. أعلنت Stripe في نوفمبر 2023 عن دعم مدفوعات USDC لأول مرة. يمكن للمطورين استلام وتحويل وسحب USDC مباشرة من خلال واجهة برمجة التطبيقات الخاصة بـ Stripe، مما يقلل من عتبة دخول الشركات في Web3. بالإضافة إلى ذلك، تقدم Stripe حلول محفظة مُدارة، مما يساعد المشاريع على تحقيق المدفوعات وإدارة الأموال على السلسلة دون الحاجة إلى بناء بنية تحتية على السلسلة بأنفسهم.
من ناحية أخرى، تعزز Stripe قدرتها على تحويل العملات المستقرة والعملات القانونية، محاولاً أن تصبح "Stripe المدفوعات المشفرة" بين المطورين والتجار.
يمكن القول إن Stripe تشبه "الواجهة الخلفية للتجار" في عالم Web3، حيث تقدم خدمات شاملة مثل تكامل الدفع على السلسلة، KYC، والتحويلات، وتعتبر "طبقة وسيطة صديقة للمطورين" على السلسلة.
وعلى عكس فيزا وماستركارد، اختارت باي بال إصدار عملتها المستقرة الخاصة بها. في أغسطس 2023، أعلنت باي بال عن إطلاق عملة الدولار المستقرة PYUSD المستندة إلى إيثيريوم، وهي واحدة من أوائل العملات المستقرة المتوافقة التي أطلقتها شركات الدفع الرئيسية في الولايات المتحدة، بهدف خدمة المدفوعات الرقمية والتحويلات والتسويات داخل شبكة باي بال. يمكن تداول PYUSD في محافظ باي بال وفينمو، وقد يشير إعلان فيزا عن دعم تسوية PYUSD إلى انتقال هذه العملة من "عملة داخلية" إلى "استخدام واسع النطاق على السلسلة".
في الوقت الحالي، يتجه عمالقة الدفع إلى دخول عالم العملات الرقمية من خلال الاستفادة من مزاياهم الخاصة، حيث يركز البعض على توسيع شبكات التسوية، بينما يركز آخرون على توفير أدوات الدفع للتجار في Web3، وهناك من يختار إصدار عملات مستقرة بأنفسهم. على الرغم من اختلاف المسارات، إلا أن الهدف واحد، وهو الهيمنة على البنية التحتية للعالم القائم على السلسلة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توسيع شبكة VISA متعددة السلاسل يتسبب في تنافس حاد بين عمالقة الدفع على "البنية التحتية داخل السلسلة"
جيسي، المالية الذهبية
مؤخراً، أعلنت فيزا عن توسيع قدرتها على التسوية باستخدام العملات المستقرة، حيث أضافت دعمًا للدولار العالمي (USDG) الذي تصدره باكسوس، ودولار بايبال (PYUSD) الذي أطلقته بايبال، بالإضافة إلى عملة اليورو المستقرة (EURC) التي أصدرتها سيركل. في الوقت نفسه، وسعت فيزا أيضًا الشبكات البلوكتشين المدعومة من التسوية من إيثريوم وسولانا إلى ستيلر وأفالانش، مما يعزز "تناسب متعدد السلاسل" في بنيتها التحتية على السلسلة.
إن خطوة فيزا هذه لا شك أنها تهدف إلى تعزيز موقعها الرائد في البنية التحتية للدفع العالمية، بينما تسارع أيضًا نحو التحول إلى "طبقة التسوية على السلسلة". وليس فقط فيزا، بل جميع عمالقة الدفع يسرعون في المسارات التي يتقنونها، ويدفعون بنشاط نحو "التحول على السلسلة".
توسيع شبكة التسوية في العالم المالي التقليدي إلى عالم البلوكشين
لطالما كانت فيزا تمثل "شبكة تسويات مركزية" نموذجية في عالم المالية التقليدية، حيث تشبه وظيفتها "طبقة التسويات اللامركزية" التي تركز عليها تقنية البلوكشين. في عالم المالية التقليدية، هي المسؤولة عن إتمام عمليات التسوية والتسديد بين البنوك المصدرة، والهيئات المستلمة، والتجار، والمستهلكين.
من حيث الحجم، تهيمن فيزا وماستركارد تقريبًا على نمط الدفع العالمي: حتى عام 2024، تمثل فيزا 39% من سوق الدفع العالمي، بينما تمثل ماستركارد 24%. وتصل هوامش الربح التشغيلي لكل منهما إلى مستويات مذهلة، حيث تبلغ 67% و 57% على التوالي.
باعتبارها بنية تحتية في مجال التمويل التقليدي، تواجه فيزا ثورة هائلة في طبقة الدفع والتسوية بسبب انتشار البلوكشين. لذا، لا خيار أمامها سوى احتضان هذه الثورة، خاصة وأن البلوكشين يتمتع بميزات تسوية أسرع، بدون وسطاء، وفي الوقت الحقيقي. بالإضافة إلى ذلك، فإن تقدم التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة في الولايات المتحدة، والتوسع التدريجي لعالم البلوكشين، يعني أن شبكة الدفع تُعاد بناؤها على السلسلة. إذا لم تحتضن هذه الثورة، فإن مستقبلها سيصبح مهمشًا في عالم السلسلة.
وفي الوقت الحالي، توسع Visa دعمها لمجموعة متنوعة من العملات المستقرة والشبكات، وهذا في الحقيقة هو تحولها من "شبكة تسوية مركزية" في المالية التقليدية إلى طبقة تسوية متوافقة مع الشبكات المتعددة والطرق المتعددة. في الوقت الراهن، عالم blockchain متشظي بشكل كبير، حيث يتوزع المستخدمون على شبكات مختلفة مثل Ethereum وSolana وStellar وAvalanche وغيرها، بينما تمتلك العملات المستقرة الرئيسية مواقع بيئية مختلفة: USDC هو الرائد في العملات المستقرة المتوافقة، وPYUSD يميل أكثر إلى منصة PayPal، وEURC هو أول عملة مستقرة متوافقة باليورو. لكي تتمكن Visa من أن تصبح الطريق السريع للمدفوعات على الشبكة، يجب أن تمتلك القدرة على التوافق مع عدة شبكات وعدة عملات، لتتمكن من تغطية المزيد من سيناريوهات المعاملات وخدمة المزيد من المستخدمين والشركاء.
لذلك ، ما نراه الآن من توسيع تدريجي لدعم الشبكات والرموز المستقرة هو مجرد بداية ، في المستقبل ، ستقوم Visa أيضًا بالاتصال بمزيد من الرموز المستقرة والشبكات.
التحول الجماعي لشركات الدفع الكبرى إلى التشفير، لا يقتصر على إصدار العملات المستقرة
فيزا ليست الوحيدة التي انخرطت في عالم السلاسل. فشركات الدفع الكبرى مثل ماستركارد، سترايب، وباي بال، تتخذ مساراتها وإيقاعاتها الخاصة لتحديد "الأدوار في السلسلة". إما أن تختار أن تكون موصلًا للبلوكشين، أو تقوم بإطلاق حلول العملات المستقرة الخاصة بها مباشرة.
ماستركارد هي واحدة من المؤسسات المالية التقليدية التي دخلت مجال استكشاف بنية التشفير الأساسية في وقت مبكر، وكانت حتى أكثر عدوانية من فيزا لفترة. في عام 2021، أعلنت ماستركارد عن خططها لدعم التسويات المباشرة "للأصول المشفرة الجزئية"، وبدأت مشاريع تعاون مع عدة محافظ ومنصات تداول.
على مدار العامين الماضيين، قامت Mastercard أولاً بإطلاق نظام "Crypto Credential" في مجال الهوية على السلسلة، لتوفير خدمات التحقق من الهوية على السلسلة لعناوين المحفظة، ساعيةً لحل مشاكل الاحتيال والإرسال الخاطئ في التحويلات على السلسلة.
في الوقت نفسه، يقوم أيضًا ببناء منصة نموذجية متعددة السلاسل لاختبار التفاعل بين مختلف العملات الرقمية للبنوك المركزية، والعملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنوك التجارية، استعدادًا للتطبيق على نطاق واسع في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، تستمر Mastercard في توسيع شبكة النظام البيئي للعملات المشفرة، حيث تعاونت بالفعل مع Fireblocks وPaxos وCircle لتقديم خدمات البنية التحتية في مجالات متعددة مثل الحفظ والتسوية والتحويلات عبر الحدود. إنها تحاول أن تصبح "مزود منصة أساسية" للتسوية على السلسلة والتحقق من الهوية.
تعتبر منصة الدفع Stripe، مثلما تقدم واجهات برمجة التطبيقات في العالم المالي التقليدي، أنها تقوم بأمور مماثلة في عالم blockchain، حيث تقدم مجموعة من الخدمات للمشاريع والمطورين لتوفير خدمات تسوية المدفوعات على السلسلة. أعلنت Stripe في نوفمبر 2023 عن دعم مدفوعات USDC لأول مرة. يمكن للمطورين استلام وتحويل وسحب USDC مباشرة من خلال واجهة برمجة التطبيقات الخاصة بـ Stripe، مما يقلل من عتبة دخول الشركات في Web3. بالإضافة إلى ذلك، تقدم Stripe حلول محفظة مُدارة، مما يساعد المشاريع على تحقيق المدفوعات وإدارة الأموال على السلسلة دون الحاجة إلى بناء بنية تحتية على السلسلة بأنفسهم.
من ناحية أخرى، تعزز Stripe قدرتها على تحويل العملات المستقرة والعملات القانونية، محاولاً أن تصبح "Stripe المدفوعات المشفرة" بين المطورين والتجار.
يمكن القول إن Stripe تشبه "الواجهة الخلفية للتجار" في عالم Web3، حيث تقدم خدمات شاملة مثل تكامل الدفع على السلسلة، KYC، والتحويلات، وتعتبر "طبقة وسيطة صديقة للمطورين" على السلسلة.
وعلى عكس فيزا وماستركارد، اختارت باي بال إصدار عملتها المستقرة الخاصة بها. في أغسطس 2023، أعلنت باي بال عن إطلاق عملة الدولار المستقرة PYUSD المستندة إلى إيثيريوم، وهي واحدة من أوائل العملات المستقرة المتوافقة التي أطلقتها شركات الدفع الرئيسية في الولايات المتحدة، بهدف خدمة المدفوعات الرقمية والتحويلات والتسويات داخل شبكة باي بال. يمكن تداول PYUSD في محافظ باي بال وفينمو، وقد يشير إعلان فيزا عن دعم تسوية PYUSD إلى انتقال هذه العملة من "عملة داخلية" إلى "استخدام واسع النطاق على السلسلة".
في الوقت الحالي، يتجه عمالقة الدفع إلى دخول عالم العملات الرقمية من خلال الاستفادة من مزاياهم الخاصة، حيث يركز البعض على توسيع شبكات التسوية، بينما يركز آخرون على توفير أدوات الدفع للتجار في Web3، وهناك من يختار إصدار عملات مستقرة بأنفسهم. على الرغم من اختلاف المسارات، إلا أن الهدف واحد، وهو الهيمنة على البنية التحتية للعالم القائم على السلسلة.