إعادة هيكلة الأصول في ظل تغيرات الاقتصاد العالمي

من عام 1939 عندما اندلعت الحرب العالمية الثانية وحتى عام 2024، شهدنا سوق صاعدة غير مسبوقة للأصول المالية. لقد شكلت هذه الزيادة المستمرة أنماط تفكير عدة أجيال من المستثمرين الذين اعتادوا على الاعتقاد بأن "السوق دائمًا في حالة جيدة". ومع ذلك، فقد انتهى هذا الاحتفال، والعديد من المستثمرين على وشك مواجهة واقع صارم.

الأساس الهيكلي للسوق الصاعد الفائق

إن هذا السوق الصاعد الضخم من 1939 إلى 2024 ليس مصادفة، بل هو نتيجة لسلسلة من التحولات الهيكلية التي أعادت تشكيل الاقتصاد العالمي، حيث ظلت الولايات المتحدة في مركز الصدارة.

بعد الحرب أصبحت زعيمة عالمية

دفعت الحرب العالمية الثانية الولايات المتحدة إلى وضع القيادة التي لا جدال فيها في "العالم الحر". بحلول عام 1945، كانت الولايات المتحدة تنتج أكثر من نصف المنتجات الصناعية في العالم، وتسيطر على ثلث الصادرات العالمية، وتمتلك حوالي ثلثي احتياطي الذهب في العالم. وقد وضعت هذه الهيمنة الاقتصادية الأساس للنمو في العقود التالية.

بعد الحرب، احتضنت الولايات المتحدة دور القيادة العالمية بنشاط، ودعمت تأسيس الأمم المتحدة، ونفذت "خطة مارشال"، حيث ضخت أموالاً ضخمة إلى غرب أوروبا. لم يكن هذا مجرد مساعدات، بل كان أيضاً لتوسيع أسواق المنتجات الأمريكية، بينما رسخت الهيمنة الثقافية والاقتصادية للولايات المتحدة.

توسيع سوق العمل

خلال فترة الحرب العالمية الثانية، دخل حوالي 6.7 مليون امرأة سوق العمل، مما أدى إلى زيادة معدل مشاركة النساء في القوى العاملة بنسبة تقارب 50٪ في فترة قصيرة. على الرغم من أن العديد من النساء تركن وظائفهن بعد الحرب، إلا أن هذا التعبئة الكبيرة غيرت بشكل دائم نظرة المجتمع إلى توظيف النساء.

بحلول عام 1950، أصبحت ظاهرة عمل النساء المتزوجات على نطاق واسع أكثر وضوحًا. تم إلغاء "حظر الزواج" (السياسة التي تمنع النساء المتزوجات من العمل)، وزادت فرص العمل بدوام جزئي، وثورة في تقنيات العمل المنزلي، وارتفاع مستوى التعليم، مما ساهم في تحول النساء من عاملات مؤقتات إلى مشاركات طويلات الأمد في النظام الاقتصادي.

تدريجياً، بدأت المجتمعات العرقية الأقلية في الحصول على المزيد من الفرص الاقتصادية. وقد أسهم هذا التوسع في القوى العاملة في تعزيز القدرة الإنتاجية في الولايات المتحدة، ودعم النمو الاقتصادي لعقود.

انتصار الحرب الباردة وتيار العولمة

شكلت الحرب الباردة الدور السياسي والاقتصادي للولايات المتحدة بعد الحرب العالمية الثانية. بحلول عام 1989، كانت الولايات المتحدة قد شكلت تحالفات عسكرية مع 50 دولة، ونشرت 1.5 مليون جندي في 117 دولة حول العالم. لم يكن هذا فقط من أجل الأمان العسكري، بل أيضاً لإقامة النفوذ الاقتصادي الأمريكي على مستوى العالم.

بعد انهيار الاتحاد السوفيتي عام 1991، أصبحت الولايات المتحدة القوة العظمى الوحيدة في العالم، ودخلت عصر العالم أحادي القطب. لم يكن ذلك مجرد انتصار إيديولوجي، بل كان أيضًا علامة على انفتاح السوق العالمية، مما مكّن الولايات المتحدة من قيادة نمط التجارة العالمي.

من التسعينيات إلى أوائل القرن الحادي والعشرين، قامت الشركات الأمريكية بتوسيع كبير إلى الأسواق الناشئة. لم يكن هذا تطورًا طبيعيًا، بل نتيجة لخيارات سياسية طويلة الأمد. انتصار الرأسمالية الغربية على الشيوعية الشرقية لم يكن فقط بفضل التفوق العسكري أو الأيديولوجي. كان النظام الديمقراطي الحر في الغرب أكثر تكيفًا، حيث تمكن من تعديل الهيكل الاقتصادي بفعالية بعد أزمة النفط عام 1973. أعادت "صدمة فولكر" في عام 1979 تشكيل الهيمنة المالية العالمية للولايات المتحدة، مما جعل الأسواق المالية العالمية محركًا جديدًا لنمو الولايات المتحدة في عصر ما بعد الصناعة.

ومع ذلك، فإن هذه التحولات الهيكلية هي أحداث لمرة واحدة ولا يمكن تكرارها. الآن، كلا الحزبين يدفعان نحو إزالة العولمة، ونحن نشهد سحب آخر دعم لهذه الدورة الطويلة من النمو.

آفاق المستقبل

لقد تم بناء سوق صاعدة استمرت لنحو قرن من الزمان على مجموعة من الأحداث التي لا يمكن تكرارها، وحتى بعض هذه العوامل بدأت في الانعكاس:

• قد تنخفض نسبة مشاركة المرأة في العمل
• أصبحت سياسة الهجرة المتشددة توافقًا عبر الأحزاب.
• ستبذل الحكومات في جميع أنحاء العالم قصارى جهدها لتجنب خفض أسعار الفائدة لتفادي التضخم.
• اتجاهات العولمة واضحة
• تتزايد التوترات في الوضع الجيوسياسي

جميع الاتجاهات العالمية الكبرى التي دفعت سوق الأسهم للارتفاع خلال القرن الماضي، الآن في حالة عكس. آفاق السوق غير مشجعة.

استراتيجيات التعامل

في مواجهة هذا الوضع، يحتاج المستثمرون إلى البحث عن أصول لا علاقة تاريخية لها بالسوق، يصعب على الحكومة مصادرتها، ولا تخضع لسيطرة الحكومات الغربية. أصبحت الذهب والبيتكوين خيارين بارزين.

سباق احتياطي الذهب

تقوم العديد من الدول بسرعة بزيادة احتياطياتها من الذهب لمواجهة التغيرات في الاقتصاد العالمي. هذه ليست تصرفات عشوائية، بل هي تخطيط استراتيجي. عندما قد يتم تجميد الأصول المقومة بالدولار، يصبح الذهب المادي المخزن داخل البلاد جذابًا للغاية.

إمكانيات البيتكوين

على الرغم من أن عصر الذهب قد يستمر لبعض الوقت، إلا أن قيوده ستظهر في النهاية. تفتقر العديد من الدول الصغيرة والمتوسطة إلى القدرة على إدارة اللوجستيات العالمية للذهب، وقد تصبح هذه الدول من أوائل المجموعات التي تعتمد البيتكوين كبديل للذهب. يوفر البيتكوين بديلاً جذاباً - بدون الحاجة إلى خزائن فعلية للتخزين، وبدون الحاجة إلى سفن للنقل، وبدون الحاجة إلى جيوش للحماية.

الخاتمة

اتجاه تخصيص الأصول في المستقبل واضح جدًا: أولاً الذهب، ثم البيتكوين. مع إدراك المزيد من الدول للقيود التي يواجهها الذهب المادي في العالم الرقمي، ستبرز مكانة البيتكوين كذهب رقمي بشكل أكبر. على الرغم من أن سعر البيتكوين قد يصل إلى مليون دولار، يجب على المستثمرين التحلي بالصبر والاستعداد لمواجهة سوق دب بيئة قاسية. في هذا العصر المليء بعدم اليقين، ستصبح استراتيجيات تخصيص الأصول الحكيمة هي المفتاح.