DLMM: الاتجاه الجديد في إدارة السيولة في التمويل اللامركزي
بعد المشاركة في مؤتمر كبير حول blockchain في سنغافورة مؤخرًا، أثار اتجاه واضح اهتمامًا واسعًا: إدارة السيولة في مجال التمويل اللامركزي DeFi تشهد ثورة تكنولوجية. خاصةً في نظام Solana البيئي، أصبحت إدارة السيولة الديناميكية (DLMM) موضوعًا ساخنًا، وجذبت انتباه العديد من المشاريع والمستثمرين.
على مدار الستة أشهر الماضية، زادت أنشطة التمويل اللامركزي على سلسلة Solana بشكل كبير، وظهرت العديد من العملات Meme على السلسلة، كما استمر إجمالي قيمة القفل (TVL) في الارتفاع. ومع ذلك، مع الزيادة الكبيرة في عدد المشاريع، ظهرت تحديات جديدة. أدى تشتت السيولة إلى عمق غير كاف للعديد من أزواج التداول، وزيادة الانزلاق، مما أثر ليس فقط على تجربة المستخدم، بل وضع ضغطًا أكبر على عوائد مزودي السيولة (LP).
في هذا السياق، ظهرت تقنية DLMM. إنها ابتكار إضافي يعتمد على السيولة المركزة في Uniswap V3. يحقق DLMM ضبطًا تلقائيًا ديناميكيًا للسيولة، ويقوم بتوزيع الأموال بشكل ذكي وفقًا لظروف السوق، مما يبسط بشكل كبير عملية LP. تشمل مزاياها الرئيسية:
التعامل التلقائي مع تقلبات السوق، وتقليل تأثير الأوضاع المتطرفة على السيولة
زيادة كفاءة استخدام رأس المال، وتعظيم العائد لكل وحدة من رأس المال
تقليل انزلاق التداول، وتحسين تجربة المستخدم في التداول
ظهور DLMM يوفر حلاً لمشكلة تشتت السيولة المتزايدة في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن TVL على السلسلة قد ارتفع، إلا أن الزيادة الكبيرة في عدد المشاريع أدت إلى تشتت السيولة بشكل مفرط. غالبًا ما تواجه المشاريع الجديدة "انزلاقًا عاليًا وعمقًا ضئيلًا" بسبب نقص السيولة، بينما تواجه المشاريع الناضجة تحديات كفاءة رأس المال المنخفض وصعوبة جذب مستخدمين جدد.
تقوم DLMM من خلال آلية التعديل الديناميكي، بجعل الأموال قادرة على "التحرك" تلقائيًا، مما يضمن تركيزها دائمًا في المناطق النشطة في السوق، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال ويؤثر بشكل إيجابي على النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
على سبيل المثال، حقق مشروع معروف على سولانا، الآلية الجديدة DLMM التي تم تنفيذها مؤخرًا نتائج ملحوظة:
انخفض انزلاق الصفقة بشكل ملحوظ، خاصة في بعض أزواج الرموز الساخنة.
زيادة عائدات LP، بفضل الزيادة الكبيرة في كفاءة استخدام الأموال
زيادة تركيز السيولة، مما يتيح للمشاريع الجديدة الحصول على عمق كافٍ بسرعة بعد الإطلاق
يخطط المشروع أيضًا لفتح نموذج DLMM كـ "السيولة كخدمة" (LaaS) لمزيد من المشاريع، بهدف معالجة مشكلة السيولة المشتتة في نظام Solana البيئي. هذه في الواقع مجموعة من حلول ترقية البنية التحتية للتمويل اللامركزي، بينما يعد DLMM محركها الأساسي.
من اتجاهات الاجتماعات، البيانات على السلسلة إلى تجربة المستخدم الفعلية، يمكننا أن نرى أن إدارة السيولة الديناميكية، وخدمة السيولة (LaaS) وزيادة كفاءة الأموال أصبحت المحركات الرئيسية للنمو في الجولة التالية في سوق Solana وأيضًا في سوق التمويل اللامركزي.
في المستقبل، من المحتمل أن تصبح DLMM التكوين القياسي لمشاريع التمويل اللامركزي، تمامًا كما كانت الابتكارات التي قادتها Uniswap V3. من يستطيع أن يتقن هذه التقنية الجديدة ويستفيد منها بشكل كامل، فقد يكون له السبق في دورة الانتعاش السوقية التي تلوح في الأفق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
DLMM: الابتكار في إدارة السيولة في نظام Solana و الفرص الجديدة في التمويل اللامركزي
DLMM: الاتجاه الجديد في إدارة السيولة في التمويل اللامركزي
بعد المشاركة في مؤتمر كبير حول blockchain في سنغافورة مؤخرًا، أثار اتجاه واضح اهتمامًا واسعًا: إدارة السيولة في مجال التمويل اللامركزي DeFi تشهد ثورة تكنولوجية. خاصةً في نظام Solana البيئي، أصبحت إدارة السيولة الديناميكية (DLMM) موضوعًا ساخنًا، وجذبت انتباه العديد من المشاريع والمستثمرين.
على مدار الستة أشهر الماضية، زادت أنشطة التمويل اللامركزي على سلسلة Solana بشكل كبير، وظهرت العديد من العملات Meme على السلسلة، كما استمر إجمالي قيمة القفل (TVL) في الارتفاع. ومع ذلك، مع الزيادة الكبيرة في عدد المشاريع، ظهرت تحديات جديدة. أدى تشتت السيولة إلى عمق غير كاف للعديد من أزواج التداول، وزيادة الانزلاق، مما أثر ليس فقط على تجربة المستخدم، بل وضع ضغطًا أكبر على عوائد مزودي السيولة (LP).
في هذا السياق، ظهرت تقنية DLMM. إنها ابتكار إضافي يعتمد على السيولة المركزة في Uniswap V3. يحقق DLMM ضبطًا تلقائيًا ديناميكيًا للسيولة، ويقوم بتوزيع الأموال بشكل ذكي وفقًا لظروف السوق، مما يبسط بشكل كبير عملية LP. تشمل مزاياها الرئيسية:
! الاتجاه الجديد للسيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi
ظهور DLMM يوفر حلاً لمشكلة تشتت السيولة المتزايدة في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن TVL على السلسلة قد ارتفع، إلا أن الزيادة الكبيرة في عدد المشاريع أدت إلى تشتت السيولة بشكل مفرط. غالبًا ما تواجه المشاريع الجديدة "انزلاقًا عاليًا وعمقًا ضئيلًا" بسبب نقص السيولة، بينما تواجه المشاريع الناضجة تحديات كفاءة رأس المال المنخفض وصعوبة جذب مستخدمين جدد.
تقوم DLMM من خلال آلية التعديل الديناميكي، بجعل الأموال قادرة على "التحرك" تلقائيًا، مما يضمن تركيزها دائمًا في المناطق النشطة في السوق، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال ويؤثر بشكل إيجابي على النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
على سبيل المثال، حقق مشروع معروف على سولانا، الآلية الجديدة DLMM التي تم تنفيذها مؤخرًا نتائج ملحوظة:
يخطط المشروع أيضًا لفتح نموذج DLMM كـ "السيولة كخدمة" (LaaS) لمزيد من المشاريع، بهدف معالجة مشكلة السيولة المشتتة في نظام Solana البيئي. هذه في الواقع مجموعة من حلول ترقية البنية التحتية للتمويل اللامركزي، بينما يعد DLMM محركها الأساسي.
! الاتجاه الجديد للسيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi
من اتجاهات الاجتماعات، البيانات على السلسلة إلى تجربة المستخدم الفعلية، يمكننا أن نرى أن إدارة السيولة الديناميكية، وخدمة السيولة (LaaS) وزيادة كفاءة الأموال أصبحت المحركات الرئيسية للنمو في الجولة التالية في سوق Solana وأيضًا في سوق التمويل اللامركزي.
في المستقبل، من المحتمل أن تصبح DLMM التكوين القياسي لمشاريع التمويل اللامركزي، تمامًا كما كانت الابتكارات التي قادتها Uniswap V3. من يستطيع أن يتقن هذه التقنية الجديدة ويستفيد منها بشكل كامل، فقد يكون له السبق في دورة الانتعاش السوقية التي تلوح في الأفق.