تعتبر الإمارات العربية المتحدة مركزًا مهمًا للابتكار في العملات المشفرة وتقنية blockchain بفضل ميزتها الجغرافية، ودعمها الواضح للسياسات المتعلقة بالعملات المشفرة، والبيئة الضريبية المواتية. في مجال تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات، يتميز سوق أبوظبي العالمي (ADGM) وهيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) كل منهما بطابعه الفريد. لفهم نظام ترخيص الأصول الافتراضية في الإمارات بشكل كامل، من الضروري دراسة أبوظبي ودبي كسلطتين قضائيتين رئيسيتين.
لمحة عامة عن التنظيم في أبوظبي ودبي
أبوظبي
تأسست ADGM كمركز مالي دولي بهدف دعم الاستراتيجية الاقتصادية الإقليمية ولعب دور المحور المالي والتجاري العالمي. وتعتبر هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) الجهة التنظيمية المستقلة لـ ADGM، وهي مسؤولة عن وضع وتنفيذ القواعد التنظيمية المحددة للأصول المشفرة.
تعتبر FSRA الأصول الافتراضية فئة أصول محددة ضمن الصناعة المالية وتقوم بتنظيمها. وبالتالي، فإن نطاق الترخيص الممنوح للأصول المشفرة محدود نسبيًا. تتطلب عملية التقديم عادةً من ستة إلى سبعة أشهر، وتكون متطلبات الامتثال للجهة المقدمة للطلب صارمة، حيث يتم اعتماد معايير الترخيص الخاصة بالمؤسسات المالية التقليدية. وهذا يجعل البورصات ذات الخلفية التقنية تواجه عتبة دخول أعلى، بينما تمتلك المؤسسات المالية التقليدية ميزة أكبر في التحول إلى العمل في مجال الأصول المشفرة.
دبي
تنقسم ترخيص الأصول الافتراضية في دبي إلى نظامين رئيسيين:
مركز دبي المالي الدولي (DIFC): باعتباره منطقة تجارة حرة مالية، فإن نموذج التنظيم الخاص به مشابه لنموذج ADGM. تدير هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) الأصول الافتراضية وتصنفها كأصول رمزية ضمن الأدوات المالية. تستغرق فترة التقديم حوالي سبعة إلى ثمانية أشهر، وتهدف بشكل رئيسي إلى المؤسسات الكبيرة ذات المؤهلات المالية. من الجدير بالذكر أن DIFC يوفر "ترخيص الابتكار" كمسار خاص للشركات التي تركز فقط على تطوير التكنولوجيا (دون التعامل مع أموال العملاء أو المعاملات المالية) ويمكن الموافقة عليه في غضون حوالي ثلاثة أشهر.
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA): هذه هي الهيئة التنظيمية التي أنشأتها حكومة دبي، وهي لا تصدر تراخيص تشغيل مباشرة، بل تضيف ترخيص تشغيل الأصول الافتراضية بناءً على تراخيص الشركات القائمة. تشمل نطاق تنظيمها الشركات الموجودة في البر الرئيسي لدبي وشركات المناطق الحرة (باستثناء DIFC)، ومن خلال آلية الترخيص، تُفوض أعمال الأصول الافتراضية المحددة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة الطرح الأولي للعملات (ICO) وإصدار الرموز. قد تحتاج الشركات التي تخطط لإجراء ICO في الإمارات العربية المتحدة إلى الحصول على موافقة SCA.
الفروق الرئيسية بين VARA و ADGM
طبيعة المؤسسة وتحديد موقعها
VARA هو قسم حكومي أنشأته حكومة دبي للإشراف على الأصول الافتراضية، ويكون مسؤولاً عن تنظيم صناعة الأصول الافتراضية في دبي (باستثناء DIFC) بما في ذلك بورصات العملات الافتراضية، وصناديق الاستثمار المخاطر للأصول الافتراضية، ومنصات NFT وغيرها.
ADGM هو منطقة تجارة حرة مالية تتمتع بنظام تنظيمي مستقل، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) مسؤولية تنظيم الشركات التي تقدم خدمات الأصول الافتراضية داخل ADGM.
نطاق الاختصاص
نطاق اختصاص VARA هو إمارة دبي (باستثناء DIFC).
تغطي ولاية ADGM سوق أبوظبي العالمي وجزيرة الماريه.
نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لرقابة VARA خدمات الوساطة، وخدمات استشارات الأصول الافتراضية، والتبادل/التداول المتعدد الأطراف، وحفظ الأصول الافتراضية، وإدارة الأصول الافتراضية، وإجراء صفقات استثمارية كوكيل، بالإضافة إلى الأنشطة المتعلقة بـ NFT.
تشمل الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية التي تنظمها ADGM خدمات الوساطة، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات / التداول المتعدد الأطراف، الحفظ للأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، وتنفيذ معاملات الاستثمار بصفة وكيل، لكن الأنشطة المتعلقة بالـ NFT لا تقع ضمن نطاق التنظيم.
شروط ومتطلبات التقديم
تسجيل الشركة: تطلب VARA من المتقدمين تسجيل الشركة في منطقة البر الرئيسي لدبي أو في أي منطقة حرة في دبي (باستثناء DIFC)؛ بينما تطلب ADGM من المتقدمين تسجيل الشركة في سوق أبوظبي العالمي.
مساحة المكتب: كلاهما يتطلب وجود مكاتب فعلية، ولا يُقبل بمكاتب العمل المشتركة. عادةً ما تطلب VARA مكتبًا واحدًا على الأقل لكل اثنين من التأشيرات؛ بينما عادةً ما تطلب ADGM مكتبًا واحدًا على الأقل لكل ثلاثة تأشيرات.
رأس المال التنظيمي: تتراوح متطلبات رأس المال التنظيمي من VARA بين 11,000 دولار و 408,000 دولار، أو 15%/25% من النفقات السنوية الثابتة، حسب نوع نشاط الأصول الافتراضية؛ بينما تحدد ADGM دورة من 6 إلى 12 شهرًا للنفقات التشغيلية حسب نوع النشاط.
عملية التقديم والوقت
تشمل عملية التقديم إلى VARA إعداد خطة عمل متوافقة، وعقد اجتماع أولي مع VARA، وتقديم المستندات المطلوبة وفقاً للمتطلبات، ومراجعة المستندات، وإجراء تعديلات تشغيلية وفقًا للشروط، ومراجعة أخرى وإصدار الترخيص، وعادة ما يستغرق الحصول على رخصة العمل من 4 إلى 8 أشهر.
تشمل عملية التقديم في ADGM إجراء العناية الواجبة والمناقشات مع فريق FSRA، تقديم الطلب الرسمي، الحصول على الموافقة المبدئية، الحصول على الموافقة النهائية، وإجراء اختبار "بدء التشغيل"، وعادةً ما تستغرق عملية التقديم حوالي 6 أشهر.
الرسوم المطلوبة
تتراوح رسوم التقديم لـ VARA بين 11,000 دولار و 27,000 دولار، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط بين 22,000 دولار و 55,000 دولار.
تتراوح رسوم التقديم لـ ADGM بين 20,000 دولار و 125,000 دولار، وتختلف رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط بين 15,000 دولار و 60,000 دولار.
من خلال فهم خصائص ومتطلبات نظامي الرقابة الرئيسيين في أبوظبي ودبي، يمكن لممارسي صناعة التشفير التخطيط وإدارة الأعمال بشكل أفضل، وضمان التشغيل المتوافق، وتعزيز التنمية الصحية للصناعة بأكملها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ImaginaryWhale
· 08-01 22:15
مرة أخرى تنظيم ، هل هم جميعًا متشابهين؟ من سيلتزم بذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinOracle
· 07-30 18:29
مثير كيف أن التحكيم التنظيمي في الإمارات يخلق نمط فراكتالي مثالي... صاعد divergence قادمة بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTherapist
· 07-30 15:45
دعنا نفكك هذه القلق التنظيمي... دبي مقابل أبوظبي تعطي شعوراً حقيقياً بعلم نفس السوق fr fr
شاهد النسخة الأصليةرد0
CommunityLurker
· 07-29 22:50
دعنا نراقب هؤلاء الأثرياء يتقاتلون بهدوء
شاهد النسخة الأصليةرد0
PuzzledScholar
· 07-29 22:50
الهيئة التنظيمية في الإمارات العربية المتحدة هي الأكثر موثوقية!
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaNomad
· 07-29 22:47
هل تلعب الإمارات لعبة من يأتي أولاً ومن يأتي بعده؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DegenApeSurfer
· 07-29 22:46
هذه الرقابة صارمة جدًا، ألا يمكن أن تكون أكثر مرونة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· 07-29 22:41
نموذج الرقابة جيد جداً لكن الغاز يمكن أن يقطعني بسيف واحد
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlindBoxVictim
· 07-29 22:23
أخيرًا انتظرنا الإمارات لتبدأ هذين المكانين، هاهاها
أبوظبي ضد دبي: تحليل نماذج تنظيم الأصول الافتراضية الكبرى في الإمارات العربية المتحدة
أبوظبي ودبي: نموذجين لتنظيم الأصول الافتراضية
تعتبر الإمارات العربية المتحدة مركزًا مهمًا للابتكار في العملات المشفرة وتقنية blockchain بفضل ميزتها الجغرافية، ودعمها الواضح للسياسات المتعلقة بالعملات المشفرة، والبيئة الضريبية المواتية. في مجال تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات، يتميز سوق أبوظبي العالمي (ADGM) وهيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) كل منهما بطابعه الفريد. لفهم نظام ترخيص الأصول الافتراضية في الإمارات بشكل كامل، من الضروري دراسة أبوظبي ودبي كسلطتين قضائيتين رئيسيتين.
لمحة عامة عن التنظيم في أبوظبي ودبي
أبوظبي
تأسست ADGM كمركز مالي دولي بهدف دعم الاستراتيجية الاقتصادية الإقليمية ولعب دور المحور المالي والتجاري العالمي. وتعتبر هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) الجهة التنظيمية المستقلة لـ ADGM، وهي مسؤولة عن وضع وتنفيذ القواعد التنظيمية المحددة للأصول المشفرة.
تعتبر FSRA الأصول الافتراضية فئة أصول محددة ضمن الصناعة المالية وتقوم بتنظيمها. وبالتالي، فإن نطاق الترخيص الممنوح للأصول المشفرة محدود نسبيًا. تتطلب عملية التقديم عادةً من ستة إلى سبعة أشهر، وتكون متطلبات الامتثال للجهة المقدمة للطلب صارمة، حيث يتم اعتماد معايير الترخيص الخاصة بالمؤسسات المالية التقليدية. وهذا يجعل البورصات ذات الخلفية التقنية تواجه عتبة دخول أعلى، بينما تمتلك المؤسسات المالية التقليدية ميزة أكبر في التحول إلى العمل في مجال الأصول المشفرة.
دبي
تنقسم ترخيص الأصول الافتراضية في دبي إلى نظامين رئيسيين:
مركز دبي المالي الدولي (DIFC): باعتباره منطقة تجارة حرة مالية، فإن نموذج التنظيم الخاص به مشابه لنموذج ADGM. تدير هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) الأصول الافتراضية وتصنفها كأصول رمزية ضمن الأدوات المالية. تستغرق فترة التقديم حوالي سبعة إلى ثمانية أشهر، وتهدف بشكل رئيسي إلى المؤسسات الكبيرة ذات المؤهلات المالية. من الجدير بالذكر أن DIFC يوفر "ترخيص الابتكار" كمسار خاص للشركات التي تركز فقط على تطوير التكنولوجيا (دون التعامل مع أموال العملاء أو المعاملات المالية) ويمكن الموافقة عليه في غضون حوالي ثلاثة أشهر.
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA): هذه هي الهيئة التنظيمية التي أنشأتها حكومة دبي، وهي لا تصدر تراخيص تشغيل مباشرة، بل تضيف ترخيص تشغيل الأصول الافتراضية بناءً على تراخيص الشركات القائمة. تشمل نطاق تنظيمها الشركات الموجودة في البر الرئيسي لدبي وشركات المناطق الحرة (باستثناء DIFC)، ومن خلال آلية الترخيص، تُفوض أعمال الأصول الافتراضية المحددة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة الطرح الأولي للعملات (ICO) وإصدار الرموز. قد تحتاج الشركات التي تخطط لإجراء ICO في الإمارات العربية المتحدة إلى الحصول على موافقة SCA.
الفروق الرئيسية بين VARA و ADGM
طبيعة المؤسسة وتحديد موقعها
VARA هو قسم حكومي أنشأته حكومة دبي للإشراف على الأصول الافتراضية، ويكون مسؤولاً عن تنظيم صناعة الأصول الافتراضية في دبي (باستثناء DIFC) بما في ذلك بورصات العملات الافتراضية، وصناديق الاستثمار المخاطر للأصول الافتراضية، ومنصات NFT وغيرها.
ADGM هو منطقة تجارة حرة مالية تتمتع بنظام تنظيمي مستقل، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) مسؤولية تنظيم الشركات التي تقدم خدمات الأصول الافتراضية داخل ADGM.
نطاق الاختصاص
نطاق اختصاص VARA هو إمارة دبي (باستثناء DIFC). تغطي ولاية ADGM سوق أبوظبي العالمي وجزيرة الماريه.
نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لرقابة VARA خدمات الوساطة، وخدمات استشارات الأصول الافتراضية، والتبادل/التداول المتعدد الأطراف، وحفظ الأصول الافتراضية، وإدارة الأصول الافتراضية، وإجراء صفقات استثمارية كوكيل، بالإضافة إلى الأنشطة المتعلقة بـ NFT.
تشمل الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية التي تنظمها ADGM خدمات الوساطة، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات / التداول المتعدد الأطراف، الحفظ للأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، وتنفيذ معاملات الاستثمار بصفة وكيل، لكن الأنشطة المتعلقة بالـ NFT لا تقع ضمن نطاق التنظيم.
شروط ومتطلبات التقديم
تسجيل الشركة: تطلب VARA من المتقدمين تسجيل الشركة في منطقة البر الرئيسي لدبي أو في أي منطقة حرة في دبي (باستثناء DIFC)؛ بينما تطلب ADGM من المتقدمين تسجيل الشركة في سوق أبوظبي العالمي.
مساحة المكتب: كلاهما يتطلب وجود مكاتب فعلية، ولا يُقبل بمكاتب العمل المشتركة. عادةً ما تطلب VARA مكتبًا واحدًا على الأقل لكل اثنين من التأشيرات؛ بينما عادةً ما تطلب ADGM مكتبًا واحدًا على الأقل لكل ثلاثة تأشيرات.
رأس المال التنظيمي: تتراوح متطلبات رأس المال التنظيمي من VARA بين 11,000 دولار و 408,000 دولار، أو 15%/25% من النفقات السنوية الثابتة، حسب نوع نشاط الأصول الافتراضية؛ بينما تحدد ADGM دورة من 6 إلى 12 شهرًا للنفقات التشغيلية حسب نوع النشاط.
عملية التقديم والوقت
تشمل عملية التقديم إلى VARA إعداد خطة عمل متوافقة، وعقد اجتماع أولي مع VARA، وتقديم المستندات المطلوبة وفقاً للمتطلبات، ومراجعة المستندات، وإجراء تعديلات تشغيلية وفقًا للشروط، ومراجعة أخرى وإصدار الترخيص، وعادة ما يستغرق الحصول على رخصة العمل من 4 إلى 8 أشهر.
تشمل عملية التقديم في ADGM إجراء العناية الواجبة والمناقشات مع فريق FSRA، تقديم الطلب الرسمي، الحصول على الموافقة المبدئية، الحصول على الموافقة النهائية، وإجراء اختبار "بدء التشغيل"، وعادةً ما تستغرق عملية التقديم حوالي 6 أشهر.
الرسوم المطلوبة
تتراوح رسوم التقديم لـ VARA بين 11,000 دولار و 27,000 دولار، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط بين 22,000 دولار و 55,000 دولار.
تتراوح رسوم التقديم لـ ADGM بين 20,000 دولار و 125,000 دولار، وتختلف رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط بين 15,000 دولار و 60,000 دولار.
من خلال فهم خصائص ومتطلبات نظامي الرقابة الرئيسيين في أبوظبي ودبي، يمكن لممارسي صناعة التشفير التخطيط وإدارة الأعمال بشكل أفضل، وضمان التشغيل المتوافق، وتعزيز التنمية الصحية للصناعة بأكملها.