ترميز الأصول الأسهم: موجة جديدة من الابتكار المالي
في الآونة الأخيرة، أطلقت العديد من الشركات المالية و cryptocurrency المعروفة أعمال رموز الأسهم، مما أثار اهتماماً واسعاً في السوق. يقدم هذا المنتج المبتكر للمستثمرين طريقة جديدة تماماً لتداول الأسهم، مما يستحق الاستكشاف المتعمق.
محاولات الابتكار من شركات التكنولوجيا المالية الأمريكية
أطلقت شركة معروفة في مجال التكنولوجيا المالية مؤخرًا خدمة رموز الأسهم في السوق الأوروبية، مما يوفر خيارات استثمار جديدة للمستخدمين.
تتيح هذه الخدمة للمستخدمين شراء مشتقات تتبع أسعار الأسهم بالدولار الأمريكي، وستقوم الشركة بإجراء تحويل العملة تلقائيًا، مع فرض رسوم تحويل بنسبة 0.1٪.
الآلية الأساسية
الحفظ والتعيين: تعتبر الأسهم الرمزية أدوات مشتقة تتبع الأسعار، حيث يتم حفظ الأصول الأساسية من قبل مؤسسة مرخصة في الولايات المتحدة. تتحمل الشركة مسؤولية إصدار العقود وتسجيلها على blockchain. نظرًا لأن الرموز تنتمي إلى طبيعة المشتقات، لا يمكن للمستخدمين استرداد الأوراق المالية المقابلة مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة كعقد مشتقات ضمن إطار توجيه الأسواق المالية الأوروبية MiFID II. حصلت الشركة على ترخيص منشأة تداول متعددة الأطراف من خلال الاستحواذ، مما يتوافق مع متطلبات تنظيم خدمات تداول المشتقات في الاتحاد الأوروبي. حاليًا، تقتصر هذه الخدمة على منطقة الاتحاد الأوروبي.
وقت التداول: في البداية، يمكن التداول خمسة أيام في الأسبوع، من الاثنين 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي إلى السبت 02:00.
معالجة سلوك الشركة: بالنسبة لحالات توزيع الأرباح، وتوزيع الأرباح النقدية، والانقسامات، ستقوم الشركة بتنفيذ العمليات المناسبة، بما في ذلك تعديل المراكز، وتوزيع الأموال النقدية، ودفع الأرباح.
تطبيقات البلوك تشين: إصدار رموز الأسهم باستخدام تقنية البلوك تشين، في البداية يعتمد على Arbitrum، مع خطط مستقبلية للانتقال إلى شبكة Layer2 المخصصة.
سوق رأس المال الخاص: أطلقت الشركة أيضًا بعض الأسهم المرمّزة للشركات غير المدرجة، مما يتيح للمستثمرين العاديين المشاركة في استثمارات رأس المال الخاص.
##方案 مفتوح لمنصات تداول العملات المشفرة
أطلقت إحدى منصات تداول العملات المشفرة أيضًا منتجات رموز الأسهم الخاصة بها، معتبراً تصميمًا أكثر انفتاحًا.
الميزات الرئيسية
آلية الحفظ: تتولى شركة مالية محترفة شراء وحفظ الأسهم الحقيقية أو ETF، وتخزينها في مؤسسة طرف ثالث متوافقة. كل عملة مرتبطة 1:1 بالأصول الأساسية، ويتم التحقق من مطابقة الأصول بانتظام من خلال العقود الذكية.
دعم البلوكشين: إصدار عملات SPL على شبكة سولانا، يمكن نقلها إلى المحفظات المتوافقة، واستخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزية.
الامتثال التنظيمي: التعاون بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية، وتنفيذ إجراءات KYC وAML صارمة. في الوقت الحالي، تستهدف بشكل رئيسي الأسواق الأوروبية (بعض المناطق) وأمريكا اللاتينية وإفريقيا وآسيا.
وقت التداول: يدعم التداول على مدار 24/5، مما يتجاوز قيود أوقات سوق الأسهم الأمريكية التقليدية. التداول على السلسلة مفتوح على مدار الساعة، لكن قد تحدث تقلبات في الأسعار خلال أوقات عدم التداول.
سلوك الشركة: لا يتمتع حاملو العملة بحقوق المساهمين التقليديين، ولكن يتم توزيع الأرباح بشكل غير مباشر من خلال آلية تعديل الأسعار. يتم التعامل مع سلوك الشركة الآخر من قبل الجهة المصدرة وتعديل العملة وفقًا لذلك.
النظام البيئي: التعاون مع العديد من منصات DeFi، دعم تداول العملات في البورصات اللامركزية واستخدامها كضمان.
مقارنة بين وضعين
تتمتع الحلول المقدمة من شركات التكنولوجيا المالية الأمريكية بميزة أكبر من حيث الامتثال وتغطية المستخدمين الرئيسيين، كما أنها توفر أسهم الشركات غير المدرجة. بينما تغطي حلول منصات العملات الرقمية مناطق أوسع، وتدعم تداول blockchain الأصلي وتكامل بروتوكولات DeFi، مما يتماشى أكثر مع خصائص بيئة العملات الرقمية.
بالنسبة للوافدين الجدد، يمكن النظر في الفئتين التاليتين من الفرص:
تقديم خدمات لفئات أو مناطق معينة، تغطي الأسواق التي يصعب على الوسطاء التقليديين الوصول إليها ولكن يمكن للعملات المشفرة تغطيتها.
منتجات مالية مبتكرة، مثل تطوير مشتقات جديدة واستراتيجيات تداول قائمة على رموز الأسهم، وتوفير عقود ذات رافعة مالية أو ETF ذات رافعة مالية وغيرها من المنتجات المتميزة.
يمثل ترميز الأصول للأسهم اتجاهًا جديدًا يدمج بين المالية التقليدية وتقنية البلوك تشين، ويملك إمكانيات كبيرة للتطور في المستقبل، مما يستحق اهتمام السوق المستمر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترميز الأصول الأسهم: الابتكار العابر للحدود يقود موجة جديدة في المالية
ترميز الأصول الأسهم: موجة جديدة من الابتكار المالي
في الآونة الأخيرة، أطلقت العديد من الشركات المالية و cryptocurrency المعروفة أعمال رموز الأسهم، مما أثار اهتماماً واسعاً في السوق. يقدم هذا المنتج المبتكر للمستثمرين طريقة جديدة تماماً لتداول الأسهم، مما يستحق الاستكشاف المتعمق.
محاولات الابتكار من شركات التكنولوجيا المالية الأمريكية
أطلقت شركة معروفة في مجال التكنولوجيا المالية مؤخرًا خدمة رموز الأسهم في السوق الأوروبية، مما يوفر خيارات استثمار جديدة للمستخدمين.
تتيح هذه الخدمة للمستخدمين شراء مشتقات تتبع أسعار الأسهم بالدولار الأمريكي، وستقوم الشركة بإجراء تحويل العملة تلقائيًا، مع فرض رسوم تحويل بنسبة 0.1٪.
الآلية الأساسية
الحفظ والتعيين: تعتبر الأسهم الرمزية أدوات مشتقة تتبع الأسعار، حيث يتم حفظ الأصول الأساسية من قبل مؤسسة مرخصة في الولايات المتحدة. تتحمل الشركة مسؤولية إصدار العقود وتسجيلها على blockchain. نظرًا لأن الرموز تنتمي إلى طبيعة المشتقات، لا يمكن للمستخدمين استرداد الأوراق المالية المقابلة مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة كعقد مشتقات ضمن إطار توجيه الأسواق المالية الأوروبية MiFID II. حصلت الشركة على ترخيص منشأة تداول متعددة الأطراف من خلال الاستحواذ، مما يتوافق مع متطلبات تنظيم خدمات تداول المشتقات في الاتحاد الأوروبي. حاليًا، تقتصر هذه الخدمة على منطقة الاتحاد الأوروبي.
وقت التداول: في البداية، يمكن التداول خمسة أيام في الأسبوع، من الاثنين 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي إلى السبت 02:00.
معالجة سلوك الشركة: بالنسبة لحالات توزيع الأرباح، وتوزيع الأرباح النقدية، والانقسامات، ستقوم الشركة بتنفيذ العمليات المناسبة، بما في ذلك تعديل المراكز، وتوزيع الأموال النقدية، ودفع الأرباح.
تطبيقات البلوك تشين: إصدار رموز الأسهم باستخدام تقنية البلوك تشين، في البداية يعتمد على Arbitrum، مع خطط مستقبلية للانتقال إلى شبكة Layer2 المخصصة.
سوق رأس المال الخاص: أطلقت الشركة أيضًا بعض الأسهم المرمّزة للشركات غير المدرجة، مما يتيح للمستثمرين العاديين المشاركة في استثمارات رأس المال الخاص.
##方案 مفتوح لمنصات تداول العملات المشفرة
أطلقت إحدى منصات تداول العملات المشفرة أيضًا منتجات رموز الأسهم الخاصة بها، معتبراً تصميمًا أكثر انفتاحًا.
الميزات الرئيسية
آلية الحفظ: تتولى شركة مالية محترفة شراء وحفظ الأسهم الحقيقية أو ETF، وتخزينها في مؤسسة طرف ثالث متوافقة. كل عملة مرتبطة 1:1 بالأصول الأساسية، ويتم التحقق من مطابقة الأصول بانتظام من خلال العقود الذكية.
دعم البلوكشين: إصدار عملات SPL على شبكة سولانا، يمكن نقلها إلى المحفظات المتوافقة، واستخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزية.
الامتثال التنظيمي: التعاون بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية، وتنفيذ إجراءات KYC وAML صارمة. في الوقت الحالي، تستهدف بشكل رئيسي الأسواق الأوروبية (بعض المناطق) وأمريكا اللاتينية وإفريقيا وآسيا.
وقت التداول: يدعم التداول على مدار 24/5، مما يتجاوز قيود أوقات سوق الأسهم الأمريكية التقليدية. التداول على السلسلة مفتوح على مدار الساعة، لكن قد تحدث تقلبات في الأسعار خلال أوقات عدم التداول.
سلوك الشركة: لا يتمتع حاملو العملة بحقوق المساهمين التقليديين، ولكن يتم توزيع الأرباح بشكل غير مباشر من خلال آلية تعديل الأسعار. يتم التعامل مع سلوك الشركة الآخر من قبل الجهة المصدرة وتعديل العملة وفقًا لذلك.
النظام البيئي: التعاون مع العديد من منصات DeFi، دعم تداول العملات في البورصات اللامركزية واستخدامها كضمان.
مقارنة بين وضعين
تتمتع الحلول المقدمة من شركات التكنولوجيا المالية الأمريكية بميزة أكبر من حيث الامتثال وتغطية المستخدمين الرئيسيين، كما أنها توفر أسهم الشركات غير المدرجة. بينما تغطي حلول منصات العملات الرقمية مناطق أوسع، وتدعم تداول blockchain الأصلي وتكامل بروتوكولات DeFi، مما يتماشى أكثر مع خصائص بيئة العملات الرقمية.
بالنسبة للوافدين الجدد، يمكن النظر في الفئتين التاليتين من الفرص:
تقديم خدمات لفئات أو مناطق معينة، تغطي الأسواق التي يصعب على الوسطاء التقليديين الوصول إليها ولكن يمكن للعملات المشفرة تغطيتها.
منتجات مالية مبتكرة، مثل تطوير مشتقات جديدة واستراتيجيات تداول قائمة على رموز الأسهم، وتوفير عقود ذات رافعة مالية أو ETF ذات رافعة مالية وغيرها من المنتجات المتميزة.
يمثل ترميز الأصول للأسهم اتجاهًا جديدًا يدمج بين المالية التقليدية وتقنية البلوك تشين، ويملك إمكانيات كبيرة للتطور في المستقبل، مما يستحق اهتمام السوق المستمر.