بيتكوينالتمويل اللامركزي : من النظرية إلى الممارسة
لقد حظي بيتكوين كذهب رقمي باهتمام كبير، لكن تم تجاهل إمكانياته في مجال التمويل اللامركزي (DeFi ) لفترة طويلة. ومع ذلك، فإن هذا الوضع بدأ يتغير بهدوء. على الرغم من مواجهة بعض العقبات خلال العملية، إلا أن الزخم حول إطلاق إمكانيات بيتكوين في مجال التمويل اللامركزي يزداد.
لفترة طويلة، هيمنت إيثريوم على تطوير نظام الإيكولوجيا اللامركزية، بينما كانت بيتكوين في وضع المراقبة. تم قفل أكثر من 1.5 تريليون دولار من سيولة بيتكوين في محافظ باردة، ونتيجة لعدم وجود وظيفة العقود الذكية وآلية التعبئة اللامركزية، تم تقييد تطوير نظام الإيكولوجيا لبيتكوين. ومع ذلك، فإن هذا الوضع في طريقه للتغيير.
حالياً، هناك مجموعة من البروتوكولات الناشئة تبرز على شبكة بيتكوين وحولها، مما يمهد الطريق لبناء بنية تحتية حقيقية للتمويل اللامركزي BTC. ومن بين هذه المشاريع، تبرز Babylon وLombard وSatLayer وSolv Protocol من حيث الابتكار التكنولوجي وإجمالي قيمة القفل (TVL)، حيث تعالج كل منها جوانب رئيسية مختلفة في نظام التمويل اللامركزي.
بابل: بنية التحتية ل Staking بيتكوين
يمكن اعتبار Babylon بمثابة إصدار بيتكوين من سلسلة الإشارات الخاصة بالإيثيريوم، وهو بروتوكول المراهنة الأصلي المصمم خصيصًا لبيتكوين. باعتباره الأول من نوعه، تجاوزت القيمة الإجمالية المقيدة (TVL) في Babylon 50 مليار دولار. ما يميزها هو السماح للمستخدمين بالمراهنة على BTC مباشرة على الشبكة الرئيسية لبيتكوين بطريقة غير وصائية، دون الحاجة إلى أي عمليات عبر السلاسل أو تغليف.
الابتكار الرئيسي في Babylon هو توسيع أمان بيتكوين ليشمل سلاسل الكتل الأخرى، بما في ذلك سلاسل التوافق مع EVM، وحلول التوسع من الطبقة الثانية، وسلاسل التطبيقات. يمكن الآن لحاملي بيتكوين تعزيز أمان الشبكات الأخرى من خلال قفل أصولهم والحصول على المكافآت المناسبة.
لومبارد: تحقيق خصائص السيولة لبيتكوين
دور Lombard في نظام بيتكوين البيئي مشابه لدور Lido على شبكة الإيثيريوم. إذا كانت Babylon مسؤولة عن عملية التخزين، فإن Lombard يجعل الأصول المخزنة قابلة للتجميع. حالياً، يدير Lombard 1.9 مليار دولار من TVL المرتبطة ببيتكوين، وتعمل عملياته على أساس Babylon. يمكن للمستخدمين تخزين BTC من خلال Babylon والحصول على رموز تخزين سائلة LBTC تمثل موقع التخزين.
ظهور لومبارد حل مشكلة رئيسية: على الرغم من أن BTC المرهونة من خلال بابل لا تزال مقيدة في شبكة بيتكوين، إلا أن هذه الأصول لا يمكن أن تلعب دورًا في نظام التمويل اللامركزي إذا لم تشارك في التحقق من الشبكات الأخرى. من خلال إصدار LBTC، يمكّن لومبارد المستخدمين من إدخال BTC المرهونة في أنشطة التمويل اللامركزي مثل التداول، والإقراض، وتعدين السيولة.
يحقق Lombard الأرباح من خلال تفويض BTC إلى المدققين في Babylon، الذين يتحملون مسؤولية حماية الشبكة الخارجية والحصول على المكافآت. تُوزع هذه المكافآت بعد ذلك على حاملي LBTC. باختصار، كلما زاد عدد الشبكات التي تحققها Babylon، زادت الأرباح التي يحصل عليها المودعون.
حالياً، قامت Lombard بتوسيع أعمالها في العديد من الأنظمة البيئية مثل Sonic وSui وBase، وأقامت شراكات مع بروتوكولات DeFi المعروفة مثل Aave وPendle وEther.Fi وCorn، مما يُظهر بشكل كامل قدرتها على التوافق عبر الشبكات.
SatLayer: EigenLayer لنظام البيتكوين البيئي
يمكن فهم SatLayer على أنه مبني على EigenLayer فوق Babylon. على الرغم من أن قيمة إجمالي القفل (TVL) الخاصة به منخفضة نسبياً، حيث تبلغ 3.4 مليار دولار، إلا أن SatLayer يقدم نموذج إعادة الرهن مبتكر. على عكس Babylon التي تحمي طبقة إجماع الشبكة الخارجية من خلال قفل BTC، يسمح SatLayer للمستخدمين بإعادة رهن LBTC لحماية طبقة التطبيقات.
تفتح هذه الابتكارات سوقًا جديدة للحصول على العوائد مباشرة من التطبيقات المحمية. على سبيل المثال، يمكن للأوراكل دفع رسوم لإعادة المراهنة لضمان سلامة البيانات، ويمكن لمخططات التوسع Layer 2 دفع رسوم للتحقق من صحة المعاملات، ويمكن للجسور عبر السلاسل دفع رسوم لمنع الاحتيال. حاليًا، يدعم SatLayer عمليات إعادة المراهنة على الشبكات المتوافقة مع EVM وشبكة Sui.
تدير بروتوكول Solv قيمة إجمالية مقفلة تبلغ 5.2427 مليون دولار في نظام BTC البيئي، حيث تتبنى نهجًا مختلفًا عن المشاريع المذكورة أعلاه. على غرار Lombard، توفر Solv خدمات رهن سائلة لعملة BTC، ولكنها لا تعتمد على Babylon، بل تركز على بناء استراتيجيات احتياطي بيتكوين الخاصة بها ومنتجات التمويل اللامركزي الأخرى.
تُعتبر عملة SolvBTC بمثابة تمثيل السيولة لاستراتيجية احتياطي BTC الخاصة بها، حيث يمكن للمستخدمين إيداع إصدار مُغلف من بيتكوين، ثم تقوم Solv بتحويل الجزء الأكبر إلى بيتكوين أصلي وتخزينه بشكل مركزي من خلال قنوات مؤسسية. على الرغم من أن Solv لا تعتمد على Babylon، إلا أنها قادرة على الاستفادة من أصول مرتبطة بـ Babylon مثل LBTC. في الوقت نفسه، وبفضل خزينة التمويل اللامركزي الخاصة بها، تقدم Solv قابلية تجميع أعلى.
آفاق المستقبل
إن التمويل اللامركزي على البيتكوين ينتقل من النظرية إلى الممارسة. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة باستمرار، قد نكون نشهد ولادة عصر جديد من العوائد اللامركزية للبيتكوين. لم يعد الأمر مجرد تغليف الـ BTC على الإيثيريوم، بل هو فتح حقيقي لإمكانات التمويل اللامركزي للـ BTC الأصلي.
مع ظهور المزيد من مشاريع بلوكتشين البيتكوين المتوافقة مع EVM (مثل Botanix)، من المتوقع أن تزداد قابلية التجميع والقيمة المحتملة لهذه الطبقات. قد تتحول عشرات المليارات من BTC غير المستخدمة قريبًا إلى ضمانات نشطة، تستخدم للتحقق من الشبكة، وحماية أمان التطبيقات، وتحقيق عوائد فعلية.
من الجدير بالذكر أن المستثمرين المؤسسيين بدأوا في إيلاء اهتمام متزايد لبيئة بيتكوين، حيث يظهرون اهتمامًا كبيرًا بهذا النموذج الجديد للعائدات. وهذا ينذر بأن التمويل اللامركزي لبيتكوين قد يشهد مساحة تطوير أوسع ودعم مالي أكبر.
! [BTCFi: هل يمكن للشرارة أن تشعل حريقا في البراري؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b29bd019364b626026eb8b7a27a7fd9e.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين التمويل اللامركزي 崛起：Babylon、Lombard等项目引领 BTC 原生金融新时代
بيتكوينالتمويل اللامركزي : من النظرية إلى الممارسة
لقد حظي بيتكوين كذهب رقمي باهتمام كبير، لكن تم تجاهل إمكانياته في مجال التمويل اللامركزي (DeFi ) لفترة طويلة. ومع ذلك، فإن هذا الوضع بدأ يتغير بهدوء. على الرغم من مواجهة بعض العقبات خلال العملية، إلا أن الزخم حول إطلاق إمكانيات بيتكوين في مجال التمويل اللامركزي يزداد.
لفترة طويلة، هيمنت إيثريوم على تطوير نظام الإيكولوجيا اللامركزية، بينما كانت بيتكوين في وضع المراقبة. تم قفل أكثر من 1.5 تريليون دولار من سيولة بيتكوين في محافظ باردة، ونتيجة لعدم وجود وظيفة العقود الذكية وآلية التعبئة اللامركزية، تم تقييد تطوير نظام الإيكولوجيا لبيتكوين. ومع ذلك، فإن هذا الوضع في طريقه للتغيير.
حالياً، هناك مجموعة من البروتوكولات الناشئة تبرز على شبكة بيتكوين وحولها، مما يمهد الطريق لبناء بنية تحتية حقيقية للتمويل اللامركزي BTC. ومن بين هذه المشاريع، تبرز Babylon وLombard وSatLayer وSolv Protocol من حيث الابتكار التكنولوجي وإجمالي قيمة القفل (TVL)، حيث تعالج كل منها جوانب رئيسية مختلفة في نظام التمويل اللامركزي.
بابل: بنية التحتية ل Staking بيتكوين
يمكن اعتبار Babylon بمثابة إصدار بيتكوين من سلسلة الإشارات الخاصة بالإيثيريوم، وهو بروتوكول المراهنة الأصلي المصمم خصيصًا لبيتكوين. باعتباره الأول من نوعه، تجاوزت القيمة الإجمالية المقيدة (TVL) في Babylon 50 مليار دولار. ما يميزها هو السماح للمستخدمين بالمراهنة على BTC مباشرة على الشبكة الرئيسية لبيتكوين بطريقة غير وصائية، دون الحاجة إلى أي عمليات عبر السلاسل أو تغليف.
الابتكار الرئيسي في Babylon هو توسيع أمان بيتكوين ليشمل سلاسل الكتل الأخرى، بما في ذلك سلاسل التوافق مع EVM، وحلول التوسع من الطبقة الثانية، وسلاسل التطبيقات. يمكن الآن لحاملي بيتكوين تعزيز أمان الشبكات الأخرى من خلال قفل أصولهم والحصول على المكافآت المناسبة.
لومبارد: تحقيق خصائص السيولة لبيتكوين
دور Lombard في نظام بيتكوين البيئي مشابه لدور Lido على شبكة الإيثيريوم. إذا كانت Babylon مسؤولة عن عملية التخزين، فإن Lombard يجعل الأصول المخزنة قابلة للتجميع. حالياً، يدير Lombard 1.9 مليار دولار من TVL المرتبطة ببيتكوين، وتعمل عملياته على أساس Babylon. يمكن للمستخدمين تخزين BTC من خلال Babylon والحصول على رموز تخزين سائلة LBTC تمثل موقع التخزين.
ظهور لومبارد حل مشكلة رئيسية: على الرغم من أن BTC المرهونة من خلال بابل لا تزال مقيدة في شبكة بيتكوين، إلا أن هذه الأصول لا يمكن أن تلعب دورًا في نظام التمويل اللامركزي إذا لم تشارك في التحقق من الشبكات الأخرى. من خلال إصدار LBTC، يمكّن لومبارد المستخدمين من إدخال BTC المرهونة في أنشطة التمويل اللامركزي مثل التداول، والإقراض، وتعدين السيولة.
يحقق Lombard الأرباح من خلال تفويض BTC إلى المدققين في Babylon، الذين يتحملون مسؤولية حماية الشبكة الخارجية والحصول على المكافآت. تُوزع هذه المكافآت بعد ذلك على حاملي LBTC. باختصار، كلما زاد عدد الشبكات التي تحققها Babylon، زادت الأرباح التي يحصل عليها المودعون.
حالياً، قامت Lombard بتوسيع أعمالها في العديد من الأنظمة البيئية مثل Sonic وSui وBase، وأقامت شراكات مع بروتوكولات DeFi المعروفة مثل Aave وPendle وEther.Fi وCorn، مما يُظهر بشكل كامل قدرتها على التوافق عبر الشبكات.
SatLayer: EigenLayer لنظام البيتكوين البيئي
يمكن فهم SatLayer على أنه مبني على EigenLayer فوق Babylon. على الرغم من أن قيمة إجمالي القفل (TVL) الخاصة به منخفضة نسبياً، حيث تبلغ 3.4 مليار دولار، إلا أن SatLayer يقدم نموذج إعادة الرهن مبتكر. على عكس Babylon التي تحمي طبقة إجماع الشبكة الخارجية من خلال قفل BTC، يسمح SatLayer للمستخدمين بإعادة رهن LBTC لحماية طبقة التطبيقات.
تفتح هذه الابتكارات سوقًا جديدة للحصول على العوائد مباشرة من التطبيقات المحمية. على سبيل المثال، يمكن للأوراكل دفع رسوم لإعادة المراهنة لضمان سلامة البيانات، ويمكن لمخططات التوسع Layer 2 دفع رسوم للتحقق من صحة المعاملات، ويمكن للجسور عبر السلاسل دفع رسوم لمنع الاحتيال. حاليًا، يدعم SatLayer عمليات إعادة المراهنة على الشبكات المتوافقة مع EVM وشبكة Sui.
بروتوكول Solv: احتياطي BTC وخزينة التمويل اللامركزي
تدير بروتوكول Solv قيمة إجمالية مقفلة تبلغ 5.2427 مليون دولار في نظام BTC البيئي، حيث تتبنى نهجًا مختلفًا عن المشاريع المذكورة أعلاه. على غرار Lombard، توفر Solv خدمات رهن سائلة لعملة BTC، ولكنها لا تعتمد على Babylon، بل تركز على بناء استراتيجيات احتياطي بيتكوين الخاصة بها ومنتجات التمويل اللامركزي الأخرى.
تُعتبر عملة SolvBTC بمثابة تمثيل السيولة لاستراتيجية احتياطي BTC الخاصة بها، حيث يمكن للمستخدمين إيداع إصدار مُغلف من بيتكوين، ثم تقوم Solv بتحويل الجزء الأكبر إلى بيتكوين أصلي وتخزينه بشكل مركزي من خلال قنوات مؤسسية. على الرغم من أن Solv لا تعتمد على Babylon، إلا أنها قادرة على الاستفادة من أصول مرتبطة بـ Babylon مثل LBTC. في الوقت نفسه، وبفضل خزينة التمويل اللامركزي الخاصة بها، تقدم Solv قابلية تجميع أعلى.
آفاق المستقبل
إن التمويل اللامركزي على البيتكوين ينتقل من النظرية إلى الممارسة. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة باستمرار، قد نكون نشهد ولادة عصر جديد من العوائد اللامركزية للبيتكوين. لم يعد الأمر مجرد تغليف الـ BTC على الإيثيريوم، بل هو فتح حقيقي لإمكانات التمويل اللامركزي للـ BTC الأصلي.
مع ظهور المزيد من مشاريع بلوكتشين البيتكوين المتوافقة مع EVM (مثل Botanix)، من المتوقع أن تزداد قابلية التجميع والقيمة المحتملة لهذه الطبقات. قد تتحول عشرات المليارات من BTC غير المستخدمة قريبًا إلى ضمانات نشطة، تستخدم للتحقق من الشبكة، وحماية أمان التطبيقات، وتحقيق عوائد فعلية.
من الجدير بالذكر أن المستثمرين المؤسسيين بدأوا في إيلاء اهتمام متزايد لبيئة بيتكوين، حيث يظهرون اهتمامًا كبيرًا بهذا النموذج الجديد للعائدات. وهذا ينذر بأن التمويل اللامركزي لبيتكوين قد يشهد مساحة تطوير أوسع ودعم مالي أكبر.
! [BTCFi: هل يمكن للشرارة أن تشعل حريقا في البراري؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b29bd019364b626026eb8b7a27a7fd9e.webp)