في الآونة الأخيرة، كان أداء نظام Solana البيئي قويًا بشكل عام، وقد اقترب سعر SOL من 100 دولار في 22 ديسمبر. كما تجاوز حجم التداول على DEX على Solana حجم التداول على Ethereum، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. وفي الوقت نفسه، يواجه نظام Ethereum البيئي بعض الشكوك، خاصة أن مشاريع DeFi التي قادت الجولة السابقة من السوق الصاعدة لم تعد تحظى بتقدير كبير. فكيف هو أداء مشاريع DeFi على Solana؟ دعونا نقوم بتحليل كل منها.
تكديس السائل
تعتبر الإيداع السائل مجالاً هاماً للنمو داخل نظام Solana البيئي. فالإيداع نفسه يساهم في قفل الأموال مما يفيد في ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام مختلف رموز الإيداع السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثير توزيع الرموز للمشاريع الجديدة وإجراءات التحفيز تعزز من استمرار تدفق الأموال التي تشارك في الإيداع السائل.
يعد Marinade Finance و Jito من أكبر مشاريع تخزين السائل في Solana. اعتبارا من 22 ديسمبر ، كانت TVLs الخاصة بهم 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي ، لتحتل المرتبة الأولى في أعلى اثنين من TVLs لنظام Solana البيئي. في حين أن أموال Marinade المخزنة هي 57٪ فقط من أعلى مستوياتها من حيث الدولار ، فقد وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق من حيث مبلغ SOL المخزنة (11.15 مليون SOL).
توفر Jito، بالإضافة إلى خدمات التكديس، بنية تحتية لـ MEV. نتيجةً للإسقاطات المتوقعة بشكل مفرط، حصلت Jito على قاعدة مستخدمين جيدة. مؤخرًا، بدأت Jito في تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، مما أدى إلى زيادة سريعة في كمية التكديس، والتي وصلت حاليًا إلى 6420000 SOL.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
التبادل اللامركزي (DEX)
لا يزال Raydium و Orca من أهم المشاريع في دائرة DEX ، لكن مواقفهما انعكست. وقد طور كلاهما وظائف سيولة مركزية على أساس الأصل.
من حيث السيولة وحجم التداول، انخفضت سيولة Raydium من أعلى نقطة 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار فقط، وهو ما يمثل 5.1% من أعلى نقطة. بينما انخفضت سيولة Orca من 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، وهو ما يمثل 13% من أعلى نقطة.
في الآونة الأخيرة، أثار حجم تداول DEX على Solana الذي تجاوز Ethereum اهتماماً واسعاً. تظهر البيانات أنه على مدار الـ 24 ساعة الماضية أو على مدى 7 أيام، كان حجم تداول Solana أعلى من Ethereum. على الرغم من أن البعض قد شكك في احتمال وجود تكرار في حساب حجم تداول مجمعات التداول، إلا أنه عند حساب حجم تداول كل DEX بشكل منفصل، تبين أن إجمالي حجم التداول على DEX الرئيسية في Solana خلال 24 ساعة بلغ 1.55 مليار دولار، وهو بالفعل أعلى من 1.18 مليار دولار على DEX الرئيسية في Ethereum.
مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم التداول/TVL في DEX، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. Raydium وOrca يسجلان 4.81 و2.87 على التوالي، وهو ما يتجاوز بكثير 0.26 و0.09 و0.042 في أبرز DEX على Ethereum. هذا يعني أنه في ظل نفس رأس المال، قد تكون الإيرادات من تقديم السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
شهدت ساحة الإقراض اللامركزي تغييرات كبيرة. من بين بروتوكولات الإقراض التي كانت ذات حجم كبير من الأموال، لا يزال Solend يحتل المرتبة الأولى، ولكنه تم تجاوزه من قبل مشاريع جديدة. انخفض TVL الخاص بـ Solend من أعلى نقطة 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار حالياً، وهو ما يمثل 20.5% من الذروة. أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL الخاص بـ Port Finance وLarix وApricot Finance بشكل كبير.
أظهرت المنافسون الناشئون مثل marginfi و Kamino أداءً ممتازاً، حيث وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) إلى 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، وحققت نمواً سريعاً في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز الحوكمة، ولكنها أطلقت جميعها نظام نقاط يمكن للمستخدمين من خلاله كسب النقاط من خلال الإيداعات والاقتراض. تحت تأثير مجموعة متنوعة من التوزيعات المجانية، يتدفق رأس المال باستمرار إلى هذه المنصات.
مجمع الغلة
لقد تم تقريبا نفي مسار مجمعات العائدات من قبل السوق. بسبب الرسوم المنخفضة على Solana، لم تعد ميزة الاستثمار عبر مجمعات العائدات وإعادة الاستثمار تلقائيا واضحة.
كان مشروع Sunny الأكثر شهرة في السابق، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من أعلى نقطة 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حاليًا. كما أن مجمعات العائد الأخرى التي تقدم خدمات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، قد عانت أيضًا بسبب انخفاض عوائد التعدين.
العقود الآجلة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة المختلفة على الطبقة الثانية من الإيثريوم، فإن أداء سولانا في هذا المجال ليس بارزًا.
حاليًا، يظهر Drift أداءً جيدًا، حيث يعتمد نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعف. بلغ إجمالي القيمة المقفلة في Drift أعلى مستوى جديد، حيث وصل إلى 105 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة من أعلى نقطة بلغت 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. يعتمد بشكل أساسي على نموذج الإقراض والتداول بالهامش، والآن أضاف أيضًا وظيفة التداول بالعقود الآجلة.
Jupiter's JLP هو منافس آخر ، يتبنى نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1. الحد الأقصى لتمويل JLP هو 23 مليون دولار ، وبلغ حجم تداول SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار ، متجاوزًا Drift.
عملة مستقرة لامركزية
لطالما كانت Solana تفتقر إلى المشاريع البارزة في مجال العملات المستقرة اللامركزية.
لقد أكمل بروتوكول UXD تمويلًا بتقييم يقارب 2 مليار دولار، لكن أعلى قيمة له كانت 42 مليون دولار، والآن أصبح 11.19 مليون دولار. كان يتبنى في البداية استراتيجية محايدة دلتا للتحوط من ضمانات SOL، والآن تحول إلى استخدام USDC 1:1.
مشاريع العملات المستقرة الأخرى التي تستخدم الإقراض المفرط مثل بروتوكول باروت و هابل بدأت أيضًا في الانحدار بشكل تدريجي، حيث انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة بشكل كبير.
ملخص
في نظام Solana البيئي ، أدت مشاريع تخزين السوائل إلى نمو TVL ، وتم استخدام العديد من LSTs على نطاق واسع وتحفيزها في مشاريع أخرى. على الرغم من أن سيولة DEXs أقل بكثير من سيولة Ethereum ، فقد تم تجاوز حجم التداول من وقت لآخر ، وخلفه كفاءة رأس المال العالية للغاية ، والتي قد تجذب تدفقات رأس المال بشكل أكبر. مشاريع الإقراض اللامركزية الناشئة مثل marginfi و Kamino تعمل بشكل جيد. الانجراف و JLP في مساحة العقد الدائم في مرحلة النمو. ومع ذلك ، لا يزال يتعين على مشاريع بارزة في مجمع العائد ومساحة العملات المستقرة.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بانوراما التمويل اللامركزي في بيئة Solana: تديس السيولة يتصدر و DEX يظهر بقوة
تحليل أداء مشاريع التمويل اللامركزي في Solana
في الآونة الأخيرة، كان أداء نظام Solana البيئي قويًا بشكل عام، وقد اقترب سعر SOL من 100 دولار في 22 ديسمبر. كما تجاوز حجم التداول على DEX على Solana حجم التداول على Ethereum، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. وفي الوقت نفسه، يواجه نظام Ethereum البيئي بعض الشكوك، خاصة أن مشاريع DeFi التي قادت الجولة السابقة من السوق الصاعدة لم تعد تحظى بتقدير كبير. فكيف هو أداء مشاريع DeFi على Solana؟ دعونا نقوم بتحليل كل منها.
تكديس السائل
تعتبر الإيداع السائل مجالاً هاماً للنمو داخل نظام Solana البيئي. فالإيداع نفسه يساهم في قفل الأموال مما يفيد في ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام مختلف رموز الإيداع السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثير توزيع الرموز للمشاريع الجديدة وإجراءات التحفيز تعزز من استمرار تدفق الأموال التي تشارك في الإيداع السائل.
يعد Marinade Finance و Jito من أكبر مشاريع تخزين السائل في Solana. اعتبارا من 22 ديسمبر ، كانت TVLs الخاصة بهم 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي ، لتحتل المرتبة الأولى في أعلى اثنين من TVLs لنظام Solana البيئي. في حين أن أموال Marinade المخزنة هي 57٪ فقط من أعلى مستوياتها من حيث الدولار ، فقد وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق من حيث مبلغ SOL المخزنة (11.15 مليون SOL).
توفر Jito، بالإضافة إلى خدمات التكديس، بنية تحتية لـ MEV. نتيجةً للإسقاطات المتوقعة بشكل مفرط، حصلت Jito على قاعدة مستخدمين جيدة. مؤخرًا، بدأت Jito في تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، مما أدى إلى زيادة سريعة في كمية التكديس، والتي وصلت حاليًا إلى 6420000 SOL.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
التبادل اللامركزي (DEX)
لا يزال Raydium و Orca من أهم المشاريع في دائرة DEX ، لكن مواقفهما انعكست. وقد طور كلاهما وظائف سيولة مركزية على أساس الأصل.
من حيث السيولة وحجم التداول، انخفضت سيولة Raydium من أعلى نقطة 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار فقط، وهو ما يمثل 5.1% من أعلى نقطة. بينما انخفضت سيولة Orca من 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، وهو ما يمثل 13% من أعلى نقطة.
في الآونة الأخيرة، أثار حجم تداول DEX على Solana الذي تجاوز Ethereum اهتماماً واسعاً. تظهر البيانات أنه على مدار الـ 24 ساعة الماضية أو على مدى 7 أيام، كان حجم تداول Solana أعلى من Ethereum. على الرغم من أن البعض قد شكك في احتمال وجود تكرار في حساب حجم تداول مجمعات التداول، إلا أنه عند حساب حجم تداول كل DEX بشكل منفصل، تبين أن إجمالي حجم التداول على DEX الرئيسية في Solana خلال 24 ساعة بلغ 1.55 مليار دولار، وهو بالفعل أعلى من 1.18 مليار دولار على DEX الرئيسية في Ethereum.
مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم التداول/TVL في DEX، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. Raydium وOrca يسجلان 4.81 و2.87 على التوالي، وهو ما يتجاوز بكثير 0.26 و0.09 و0.042 في أبرز DEX على Ethereum. هذا يعني أنه في ظل نفس رأس المال، قد تكون الإيرادات من تقديم السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
شهدت ساحة الإقراض اللامركزي تغييرات كبيرة. من بين بروتوكولات الإقراض التي كانت ذات حجم كبير من الأموال، لا يزال Solend يحتل المرتبة الأولى، ولكنه تم تجاوزه من قبل مشاريع جديدة. انخفض TVL الخاص بـ Solend من أعلى نقطة 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار حالياً، وهو ما يمثل 20.5% من الذروة. أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL الخاص بـ Port Finance وLarix وApricot Finance بشكل كبير.
أظهرت المنافسون الناشئون مثل marginfi و Kamino أداءً ممتازاً، حيث وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) إلى 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، وحققت نمواً سريعاً في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز الحوكمة، ولكنها أطلقت جميعها نظام نقاط يمكن للمستخدمين من خلاله كسب النقاط من خلال الإيداعات والاقتراض. تحت تأثير مجموعة متنوعة من التوزيعات المجانية، يتدفق رأس المال باستمرار إلى هذه المنصات.
مجمع الغلة
لقد تم تقريبا نفي مسار مجمعات العائدات من قبل السوق. بسبب الرسوم المنخفضة على Solana، لم تعد ميزة الاستثمار عبر مجمعات العائدات وإعادة الاستثمار تلقائيا واضحة.
كان مشروع Sunny الأكثر شهرة في السابق، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من أعلى نقطة 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حاليًا. كما أن مجمعات العائد الأخرى التي تقدم خدمات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، قد عانت أيضًا بسبب انخفاض عوائد التعدين.
العقود الآجلة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة المختلفة على الطبقة الثانية من الإيثريوم، فإن أداء سولانا في هذا المجال ليس بارزًا.
حاليًا، يظهر Drift أداءً جيدًا، حيث يعتمد نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعف. بلغ إجمالي القيمة المقفلة في Drift أعلى مستوى جديد، حيث وصل إلى 105 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة من أعلى نقطة بلغت 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. يعتمد بشكل أساسي على نموذج الإقراض والتداول بالهامش، والآن أضاف أيضًا وظيفة التداول بالعقود الآجلة.
Jupiter's JLP هو منافس آخر ، يتبنى نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1. الحد الأقصى لتمويل JLP هو 23 مليون دولار ، وبلغ حجم تداول SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار ، متجاوزًا Drift.
عملة مستقرة لامركزية
لطالما كانت Solana تفتقر إلى المشاريع البارزة في مجال العملات المستقرة اللامركزية.
لقد أكمل بروتوكول UXD تمويلًا بتقييم يقارب 2 مليار دولار، لكن أعلى قيمة له كانت 42 مليون دولار، والآن أصبح 11.19 مليون دولار. كان يتبنى في البداية استراتيجية محايدة دلتا للتحوط من ضمانات SOL، والآن تحول إلى استخدام USDC 1:1.
مشاريع العملات المستقرة الأخرى التي تستخدم الإقراض المفرط مثل بروتوكول باروت و هابل بدأت أيضًا في الانحدار بشكل تدريجي، حيث انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة بشكل كبير.
ملخص
في نظام Solana البيئي ، أدت مشاريع تخزين السوائل إلى نمو TVL ، وتم استخدام العديد من LSTs على نطاق واسع وتحفيزها في مشاريع أخرى. على الرغم من أن سيولة DEXs أقل بكثير من سيولة Ethereum ، فقد تم تجاوز حجم التداول من وقت لآخر ، وخلفه كفاءة رأس المال العالية للغاية ، والتي قد تجذب تدفقات رأس المال بشكل أكبر. مشاريع الإقراض اللامركزية الناشئة مثل marginfi و Kamino تعمل بشكل جيد. الانجراف و JLP في مساحة العقد الدائم في مرحلة النمو. ومع ذلك ، لا يزال يتعين على مشاريع بارزة في مجمع العائد ومساحة العملات المستقرة.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)