الأصول الرقمية السوق的新挑战:本轮周期为何如此艰难?

تعتبر دورة سوق الأصول الرقمية الحالية أكثر صعوبة من أي وقت مضى. يواجه المشاركون منافسة أكثر حدة، وعدد اللاعبين ذوي الخبرة في تزايد. إذا لم يكن لديك كمية كبيرة من البيتكوين أو سولانا خلال فترة السوق الهابطة، فمن المحتمل أنك لم تحقق أرباحًا، بل وقعت في مأزق.

التحديات الرئيسية للدورة الحالية

1. استجابة ما بعد الصدمة

خلال الدورتين السابقتين من العملات المشابهة الكبيرة، انخفضت معظم العملات بنسبة 90-95%. بالإضافة إلى تأثير أحداث Luna وFTX، تعرض القطاع لضربة قوية، وانخفضت أسعار العملات حتى أكثر من المتوقع. أثرت هذه الصدمة بشكل عميق على نفسية المشاركين في التشفير:

• غير راغبين بشكل عام في الاحتفاظ لفترة طويلة، خوفاً من التعرض لخسائر كبيرة مرة أخرى
• تقلبات المشاعر أصبحت أكثر حدة، تبحث باستمرار عن قمة الدورة
• المشروع يواجه تدقيقًا أكثر صرامة، وارتفع مستوى الثقة بشكل كبير
• من الصعب أيضًا على المشاريع القانونية الحصول على الانتباه

2. تباطؤ الابتكار

على الرغم من أن البنية التحتية تتحسن باستمرار، إلا أنه يفتقر إلى اختراقات ثورية مثل DeFi. وهذا يؤدي إلى:

• تزايدت الأقوال حول تقدم الأصول الرقمية ببطء
• من الابتكار الثوري إلى التحسين التدريجي
• نقص التطبيقات القاتلة التي يمكن أن تجذب مئات الملايين من المستخدمين

3. مقاومة التنظيم

تسببت تصرفات الجهات التنظيمية في عرقلة كبيرة لتطور القطاع:

• أوقفت بعض المجالات الواعدة ( مثل DeFi ) عن التطور بشكل أكبر
• تقييد نقل القيمة من الرموز إلى حامليها، مما يعزز فكرة "الرموز عديمة الفائدة"
• إجبار البناة على المغادرة، وعرقلة التفاعل بين المالية التقليدية والصناعة
• تسبب في ديناميات سيئة في العرض واكتشاف الأسعار

4. ظهور العدمية المالية

تسببت عوامل متعددة في أن يصبح النفي المالي سمة مهمة في هذه الدورة.

• أصبحت عملة الميم خيارًا للباحثين عن فرص "أكثر عدلاً"
• زيادة المشاريع المتعلقة بالمقامرة، تلبي الطلب الفائق على القمار
• أصبحت ثقافة "الانحطاط" التيار السائد
• تم تقصير فترة الاستثمار، مع التركيز بشكل أكبر على التداولات قصيرة الأجل
• أصبح الاستخدام المفرط للرافعة المالية والسلوكيات المتهورة أمرًا شائعًا
• تجاهل التحليل الأساسي

5. القيود الناتجة عن الخبرات السابقة

قد تصبح تجارب الدورات السابقة عقبة:

• لم يعد من الممكن استخدام استراتيجية شراء العملات البديلة خلال السوق الهابطة وانتظار ارتفاعها.
• هذه الدورة أكثر ملاءمة للمتداولين بدلاً من الحائزين
• ظهور مجالات جديدة مثل وكيل الذكاء الاصطناعي، لم يتضح بعد الفائزون على المدى الطويل

6. تغير هيكل المشترين

تزايد الفجوة بين البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى:

• BTC تحظى بإعجاب المؤسسات المالية التقليدية، وزيادة الطلب السلبي الجديد
• العملات البديلة تفتقر إلى المشترين الجدد، وتدفق المستثمرين الأفراد غير كافٍ
• الأصول الرقمية整体仍面临声誉问题

7. تحول دور الإيثيريوم

أثرت أداء الإيثيريوم على هيكل السوق بأكمله:

• تراجع تحدي ETH لهيمنة BTC
• نمط ارتفاع ETH الذي كان يحفز العملات البديلة لم يعد فعالاً
• تزداد تأثيرات العوامل الأساسية على أداء ETH

نصائح استراتيجية الاستثمار

1. متابعة المشاريع التي تتمتع بالميزات التالية:

   • نموذج دخل واضح
   • توافق السوق الفعلي للمنتجات
   • نموذج الاقتصاد المستدام للعملة
   • دعم سرد قوي ( مثل التشفير وRWA )

2. النظر في محفظة استثمار على شكل باربل:

   • 70-80% تخصيص BTC و SOL
   • تُستخدم الأموال المتبقية للاستثمار في مجالات أكثر مضاربة
   • إعادة التوازن بشكل دوري للحفاظ على النسبة

3. تعديل الاستراتيجية بناءً على الحالة الشخصية:

   • تقييم الوقت والجهد المخصصين
   • النظر في دمج مجالات مختلفة، مثل الحصول على إيردروب، ومتابعة الأنظمة البيئية الناشئة، إلخ

4. كن متفائلاً بحذر تجاه سوق العملات البديلة:

   • من المتوقع أن يشهد سوق العملات البديلة نموًا هذا العام
   • من المحتمل أن تتجاوز الأصول الرقمية BTC وSOL في مجالات وعملات قليلة فقط
   • قد تزداد سرعة دوران العملات البديلة.

بشكل عام، يتطلب هذا الدورة استراتيجيات أكثر دقة وتحليلات أعمق. على الرغم من التحديات العديدة، لا تزال الفرص قائمة. المفتاح هو فهم المشاريع المدعومة بعمق وتعديل الاستراتيجيات بمرونة وفقًا لتغيرات السوق.