تقييم أسبوع الأصول المشفرة: تصاعد الأوضاع الجيوسياسية، BTC تواجه ضغطًا قصير الأمد

شهد سوق التشفير هذا الأسبوع مشهدًا معقدًا، حيث تداخلت عوامل مثل دعم الأموال المؤسسية، وزيادة مخاطر المشتقات، وتفاقم الصراعات الجيوسياسية.

تذبذبت بيتكوين في نطاق 102000-109000 دولار، وتأثرت بانخفاض فزع قصير بسبب الأوضاع في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع، ثم تعافت جزئيًا. على الرغم من أن الهيكل الداخلي للسوق ظل مستقرًا، إلا أن تصاعد المخاطر الجيوسياسية أدى إلى خفض أسعار BTC من قبل المتداولين على المدى القصير.

ستعتمد اتجاهات BTC في المستقبل بشكل كبير على تطورات الصراع بين إسرائيل وفلسطين. إذا استمر الوضع في التدهور، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الضغط على أسعار الأصول ذات المخاطر. على العكس من ذلك، إذا تم تهدئة الصراع، فمن المتوقع أن يعود BTC إلى حوالي 105000 دولار.

البيئة الكلية واتجاهات السياسة

تشهد الأوضاع في الشرق الأوسط هذا الأسبوع تصعيدًا حلزونيًا. قامت إسرائيل بتنفيذ ضربات دقيقة على أهداف داخل إيران، بينما ردت إيران بالصواريخ والطائرات المسيرة. انتقل السوق على الفور إلى وضع الدفاع، حيث ارتفعت أسعار النفط والذهب بشكل ملحوظ.

أعلنت الحكومة الأمريكية لأول مرة أنها تقيم الخيارات العسكرية، مما يمثل نقطة تحول من التنسيق خلف الكواليس إلى التدخل العلني. بعد ذلك، شنت القوات الأمريكية هجومًا على المنشآت النووية الإيرانية، مما أثار زلزالًا دبلوماسيًا حادًا. دعت الأمم المتحدة جميع الأطراف إلى ضبط النفس، لكن إيران هددت باتخاذ إجراءات انتقامية.

تدفع هذه السلسلة من الأحداث الوضع في الشرق الأوسط نحو اتجاه أكثر عدم اليقين. يدخل السوق في نمط التحوط النموذجي، حيث ترتفع أسعار النفط، وتنخفض عوائد السندات، وتتكبد الأسهم التكنولوجية تصحيحًا، وتحظى المعادن الثمينة بالاهتمام. إذا اتسعت النزاعات بشكل أكبر، فقد تتفاقم قوة وسرعة إعادة تسعير الأصول العالمية بشكل ملحوظ.

تشير البيانات التاريخية إلى أن BTC غالبًا ما يتراجع في البداية عند بداية الأزمات الجيوسياسية، ثم يتعافى بشكل ضعيف مع الذهب. ولكن إذا تطورت النزاعات إلى ضغط على السيولة العالمية، فقد تتضخم تقلبات البيتكوين والإيثيريوم بشكل ملحوظ.

التشفير السوق نظرة عامة

شهدت سوق الأصول التشفيرية هذا الأسبوع تبايناً في الأداء. لا يزال BTC يتأرجح في نطاق مرتفع، وبعد انخفاض قصير تأثراً بالأوضاع الجيوسياسية في عطلة نهاية الأسبوع، حدثت بعض عمليات التصحيح. قدم تدفق الأموال المؤسسية دعماً أساسياً للأسعار، لكن حجم التحوط في سوق المشتقات قد زاد.

شهد يوم الجمعة خروج كبير من تدفقات صافي ETF لـETH، مما أثار ردود فعل متسلسلة، حيث شهدت ETH وغيرها من الأصول ذات المخاطر العالية تصحيحًا. كما زادت أخبار ضربات الجيش الأمريكي للمنشآت النووية الإيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع من تقلبات السوق.

من الناحية الفنية، انخفض BTC مؤقتاً دون خط الاتجاه الصاعد الأول، لكنه لا يزال يعمل ضمن نطاق 90000-110000 دولار. هيكل السوق الداخلي والتمويل مستقران بشكل أساسي، والانخفاض هذا الأسبوع ناتج بشكل رئيسي عن مشاعر الذعر التي أثارتها المخاطر الجيوسياسية. إذا استمرت الأوضاع في التدهور، فقد تختبر مستويات الدعم الرئيسية عند 100000 و90000 دولار.

تحليل تدفق الأموال

تشير تدفقات رأس المال في الآونة الأخيرة إلى تباين. حيث انخفضت تدفقات رأس المال عبر قنوات العملات المستقرة، بينما لا يزال صندوق ETF الفوري لBTC يحتفظ بنشاط نسبي. هذا الأسبوع، بلغت التدفقات الصافية لصندوق ETF الفوري لBTC 10.22 مليون دولار، على الرغم من انخفاضها قليلاً مقارنة بالأسبوع الماضي، إلا أنها لا تزال عند مستوى مرتفع.

شهدت قنوات العملات المستقرة تدفقًا صافيًا قدره 132 مليون دولار هذا الأسبوع، وهو ما يتماشى مع الاتجاهات المتراجعة الملحوظة في أسواق العقود والمقايضة. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في ETH تدفقًا صافيًا قدره 40.77 مليون دولار، ولكن حدث تدفق كبير للخارج يوم الجمعة. قد يؤدي انخفاض حجم تدفقات ETH إلى الضغط على الأصول ذات المخاطر العالية.

تحليل تغييرات المراكز وضغوط البيع

في بيئة ماكرو معقدة، يحافظ سعر BTC على مستوى عالٍ، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تخصيص المؤسسات والدعم الهيكلي في السوق. هذا الأسبوع، استمر حجم الحيازة الطويلة في الزيادة بمقدار 28920 وحدة، بينما انخفض حجم الحيازة القصيرة بمقدار 24650 وحدة، واستمر مخزون BTC في البورصة في الانخفاض.

انخفض صافي تدفق العملات في البورصة بشكل كبير إلى 1555.9 قطعة، مما يعكس تراجع مزدوج في موجة البيع بسبب الذعر والحماس للتداول. تشير هذه البيانات إلى أن الثقة لدى حاملي BTC على المدى الطويل تستمر في التعزيز، ولكن حماس التداول على المدى القصير قد تراجع بشكل ملحوظ.

ستعتمد حركة BTC على المدى القصير بشكل رئيسي على توجهات المتداولين قصيري الأجل في السوق وأموال ETF الفورية. إذا تم تخفيف الوضع في الشرق الأوسط بسرعة، فمن المتوقع أن يعود BTC بالقرب من 105000 دولار؛ إذا تدهور الوضع، فقد ينخفض إلى ما دون 100000 دولار، وفي أسوأ الحالات، قد يختبر دعم 90000 دولار.

ومع ذلك، ما لم تتصاعد النزاعات الإقليمية إلى حرب أكبر، فإن منطق اتجاه أسعار BTC على المدى المتوسط والطويل لم يتغير بعد.

وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC الدوري الحالي هو 0.625، وهو في مرحلة ارتفاع.