TOKEN2049 دبي 2025: الاتجاهات والرؤى الجديدة في مجال الأصول الرقمية

عُقد مؤتمر TOKEN2049 في دبي لعام 2025 بشكل كبير في مدينتي جميرا، حيث جذب أكثر من 15000 مشارك. على عكس العام الماضي الذي شهد انقطاعًا جزئيًا بسبب الأحوال الجوية، أُقيم حدث هذا العام في أجواء مشمسة، مما أعطى المكان جوًا متفائلًا وإيجابيًا. بالإضافة إلى القاعة الرئيسية، كان هناك أكثر من 500 فعالية جانبية، تشمل تجمعات المستثمرين، وعروض المشاريع، وحفلات التواصل. جاء المشاركون من مجالات متعددة، مثل البورصات، والشبكات العامة، والمؤسسات، وصناديق التحوط، وشركات العلاقات العامة، مما أضاف تنوعًا للمناقشات. عززت هذه المؤتمر مكانة دبي كمركز مهم للأصول الرقمية، وناقشت مواضيع رئيسية مثل استراتيجيات السوق، وشفافية التنظيم، والتبني المستقبلي.

استراتيجيات الاستثمار تتحول إلى السوق الثانوية

في هذا المؤتمر ، كانت إحدى الاتجاهات الهامة التي أثارت اهتمام المستثمرين هي التحول الواضح في استراتيجيات تخصيص رأس المال. بالمقارنة مع الماضي عندما كانت الاستثمارات نشطة في السوق الأولية في المشاريع المبكرة ، فإن التركيز الآن يميل أكثر نحو التخصيص الحذر في السوق الثانوية. هذا التحول هو نتيجة للدروس المستفادة من التعديلات السابقة في السوق ، مما دفع شركات رأس المال الاستثماري إلى إعادة تقييم قدرتها على تحمل المخاطر وإعطاء أهمية أكبر لكفاءة رأس المال.

لم يعد العديد من المستثمرين يستثمرون أموالهم في الفرق الناشئة التي تقدم منتجات غير مثبتة، بل يفضلون الأصول الرقمية الناضجة التي أظهرت مرونة في تقلبات السوق. تشمل هذه الأصول عادةً مشاريع Layer 1 الرائدة، وبروتوكولات DeFi التي تم التحقق منها، وعملة التطبيقات الناضجة، التي لا توفر فقط سيولة جيدة، ولكنها تتمتع أيضًا بمقترحات قيمة أوضح.

يعتقد المستثمرون أن تراكم الأموال في السوق الثانوية له مزايا متعددة: يمكن الحصول على تسعير أكثر تحسينًا، وتقليل فترة المضاربة، والحصول على بيانات الأداء في الوقت الفعلي. تعكس هذه الممارسة نضوج اتجاهات الاستثمار في المخاطر المتعلقة بالأصول الرقمية، حيث تعتمد القرارات الاستثمارية بشكل أكبر على الرؤى الموضوعية، والتخصيص على المدى الطويل، والانضباط الرأسمالي الصارم، بدلاً من المضاربة على المدى القصير.

في ظل عدم اليقين الذي لا يزال يحيط بالاقتصاد الكلي، لا تعتبر شركات رأس المال الاستثماري فقط التعرض للسوق الثانوية كأداة تحوط، بل أيضًا كرافعة استراتيجية لزيادة استثماراتها في المشاريع عالية الجودة. لقد اتبعت بعض شركات الاستثمار الذاتي التي تدير أصولًا ضخمة منذ فترة طويلة استراتيجيات طويلة الأجل بشكل استراتيجي لتراكم الاستثمارات في السوق الثانوية، مع التركيز على الأصول ذات الأساسيات القوية والتقييم المعقول. وقد مكنهم ذلك من بناء مراكز طويلة الأجل مستدامة، وإدارة المخاطر بحذر، والتمسك دائمًا بمفهوم الاستثمار طويل الأجل، دون الاعتماد على التداولات قصيرة الأجل أو الرافعة المالية.

أصبحت مشاريع الطبقة التطبيقية محور اهتمام الاستثمار

الاتجاه الواضح الآخر في هذه المؤتمر هو أن المستثمرين يركزون بشكل متزايد على طبقة التطبيقات والمشاريع العملية بدلاً من البنية التحتية. في السنوات القليلة الماضية، تدفق الكثير من الأموال إلى مشاريع البنية التحتية مثل L1 وL2 وrollup وإطارات التعديل. لكن مع تحسين هذه البنية التحتية تدريجياً، أصبح التركيز الاستثماري واضحاً أنه انتقل إلى مشاريع التطبيقات العليا.

يسعى المستثمرون والمطورون إلى المشاريع التي يمكن أن تقدم قيمة حقيقية، وتجذب مشاركة المستخدمين، وفي النهاية تحقق إيرادات فعلية. لقد حظيت البروتوكولات ذات الأساس القوي، مثل تلك التي وجدت نقطة توافق مع السوق، ولديها عدد ثابت من المستخدمين النشطين يوميًا ونموذج ناجح للربحية، بأكبر قدر من الاهتمام. سواء في مجالات الدفع، DePIN، الهوية الرقمية، الألعاب أو أدوات المبدعين، أصبحت المشاريع التي تظهر معدلات احتفاظ المستخدمين والقدرة على تحقيق الأرباح المبكرة محور النقاش.

تشير هذه الاتجاهات إلى أن السوق بدأ ينضج ولم يعد مقصورًا على السرد المضاربي. يُنظر الآن إلى الابتكار على مستوى التطبيقات على أنه القوة الدافعة الرئيسية وراء موجة التبني التالية. يسعى المستثمرون إلى المشاريع التي يمكن أن تتطور بشكل مستقل وتتحمل اختبار دورات السوق، وتمنح فعلاً إمكانيات التطبيقات الواقعية لـ Web3. يمكن القول إنه إذا كانت البنية التحتية قد مهدت الطريق، فإن الجميع الآن يركز على حالة "حركة المرور" على هذا الطريق.

أصبحت الذكاء الاصطناعي، الأصول الحقيقية والعملات المستقرة من المجالات الساخنة

في قمة TOKEN2049 في دبي، استمرت ثلاثة مجالات في الهيمنة على النقاش: الذكاء الاصطناعي ( AI )، الأصول الحقيقية ( RWA ) والعملات المستقرة. هذه ليست مجرد مواضيع شائعة، بل تمثل الاتجاهات الهيكلية التي يعتقد العديد من المستثمرين أنها ستحدد مرحلة النمو التالية للأصول الرقمية.

أدى دمج الذكاء الاصطناعي مع blockchain إلى اهتمام واسع، خاصة في مجالات الوكلاء المستقلين، والشبكات الحاسوبية اللامركزية، وأدوات التحقق من بيانات الذكاء الاصطناعي. تستمر الأصول الحقيقية في جذب اهتمام المستثمرين المؤسسيين بسبب إمكانياتها في التوكنينغ وقدرتها على تبسيط عمليات الوصول إلى الأصول التقليدية ذات السيولة المنخفضة (مثل العقارات والسندات والائتمان الخاص). تظل العملات المستقرة هي الأساس للسيولة على السلسلة، لكن النقاش ينتقل نحو نموذج متعدد السلاسل يتماشى مع اللوائح، ويولد عائدات، ويمكن توسيعه على مستوى عالمي.

إن ما يدفع هذا التفاؤل ليس فقط التقدم التكنولوجي، ولكن أيضًا البيئة الخارجية المتغيرة، خاصةً تغييرات السياسات في الولايات القضائية الرئيسية والجهود المستمرة لإنشاء إطار تنظيمي شامل. من المتوقع أن تخلق هذه التغييرات بيئة أكثر ملاءمة لتطبيق الحلول، مما يجذب رأس المال المؤسسي والمستخدمين السائدين إلى هذا المجال. بشكل عام، تعكس أجواء TOKEN2049 موقفًا من التفاؤل الحذر: على الرغم من أن المشاركين في الصناعة لا يزالون يواصلون تقدم المشاريع بشكل ثابت، إلا أن العوامل الإيجابية تتزايد.

نمط جديد من الأنشطة الاجتماعية

هذا العام، اعتمد TOKEN2049 في دبي نموذجًا مبتكرًا للفعاليات. بدلاً من التجمعات الكبيرة التقليدية، اختار المنظمون شكلًا أكثر استرخاءً - سلسلة من الفعاليات تستمر لمدة خمسة أيام، مما يوفر تجربة جديدة للمشاركين. كل يوم، يتم تقديم قهوة مجانية لأوائل 30 ضيفًا يصلون إلى المقاهي المحلية المختارة بعناية، والتي تقع بالقرب من أكثر مناطق دبي حيوية.

تتيح هذه الطريقة للمشاركين فرصة مؤقتة للهروب من صخب المؤتمر، مما يمكنهم من تذوق أفضل قهوة مثلجة في دبي والمشاركة في محادثات عميقة في بيئة أكثر خصوصية. حصلت فرق الاستثمار والتسويق على فرصة لإجراء محادثات معمقة مع الأطراف المعنية والمستثمرين والأصدقاء، واستمر الكثيرون في التواصل بعد الانتهاء من قهوتهم. توفر هذه الأوقات الهادئة في الصباح والظهيرة وقتًا قيمًا للاستماع الحقيقي، ومشاركة الأفكار، وبناء علاقات تتجاوز التواصل السريع اليومي.

اتجاهات تطوير الصناعة وآفاق المستقبل

بعد أسبوع مليء بالتواصل الحيوي، ومشاركة رؤى استراتيجية، وتفاعل مجتمعي، قدم قمة TOKEN2049 في دبي 2025 توجيهات واضحة نحو اتجاه تطوير الصناعة. من نضوج استراتيجيات الاستثمار إلى مزيد من التركيز على التطبيقات العملية وتجربة المستخدم، عزز هذا الحدث ثقة الصناعة في خلق القيمة على المدى الطويل.

مع نضوج استراتيجيات المستثمرين، يزداد التركيز في السوق على الفائدة الفعلية وتجربة المستخدم، مما يجعل صناعة الأصول الرقمية تتجه نحو مسار أكثر استقراراً واستدامة. إن صعود مشاريع الطبقة التطبيقية، ودمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير، وتوكنيزة الأصول الحقيقية، وكذلك ابتكار العملات المستقرة، كلها تشير إلى أن الصناعة ستشهد قريباً موجة جديدة من الابتكار وإطلاق القيمة.

على الرغم من مواجهة العديد من التحديات، إلا أن المشاركين في الصناعة عمومًا يحتفظون بموقف متفائل حذر. مع وضوح البيئة التنظيمية وزيادة مشاركة المؤسسات، من المتوقع أن يشهد قطاع الأصول الرقمية تطبيقات وتبني على نطاق أوسع في السنوات القادمة.

مؤتمر TOKEN2049 في دبي ليس فقط جردًا شاملاً للوضع الحالي في الصناعة، بل يحدد أيضًا الاتجاه للتطوير المستقبلي. مع استمرار المناقشات، يتطلع المجتمع إلى الحفاظ على هذه الزخم في الاجتماعات القادمة لهذا العام، ودفع هذه القضايا المهمة قدماً في مؤتمر TOKEN2049 الذي سيعقد قريبًا في سنغافورة.