RWA(الأصول الحقيقية) هي عملية رقمنة الأصول من العالم الواقعي من خلال تقنية blockchain. لا تعزز هذه الابتكارات السيولة والشفافية للأصول فحسب، بل تفتح أيضًا مجالات جديدة يصعب على التمويل التقليدي الوصول إليها للمستثمرين. في السنوات الأخيرة، شهدت سوق RWA نموًا سريعًا، ومن المتوقع أن يتجاوز حجمها العالمي 50 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، بينما يبلغ الإمكانات طويلة الأجل 18.9 تريليون دولار.
تعتبر الولايات المتحدة، بفضل سوقها المالي الناضج وإطارها التنظيمي الواضح، معيارًا لتطور الأصول الحقيقية. تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بالنظر في السماح باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع لإصدار وتداول الأوراق المالية. كما أن المؤسسات المالية الكبرى مثل بلاك روك وجيه بي مورغان نشطة أيضًا في مجال الأصول الحقيقية. من ناحية أخرى، يوفر دخول لائحة تنظيم سوق الأصول المشفرة (MiCA) حيزًا تنظيميًا شاملاً للأصول الحقيقية في الاتحاد الأوروبي. كما أن سنغافورة وهونغ كونغ، كمراكز مالية آسيوية، تدفعان أيضًا نحو تطوير الأصول الحقيقية.
ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي للصين، فإن المشاركة في استثمارات RWA جذابة للغاية ولكنها تتطلب الحذر. في الوقت الحالي، توجد RWA في "المنطقة الرمادية" من التنظيم في البر الرئيسي، مما يفتقر إلى إطار قانوني وسياسي واضح. يجب على المستثمرين الامتثال للقوانين المحلية والدولية، بما في ذلك متطلبات مكافحة غسل الأموال، ومعرفة العميل، وضوابط رأس المال.
على الرغم من التحديات، لا يمكن تجاهل مزايا RWA:
زيادة السيولة: تحويل الأصول التي كانت تقليديًا ذات سيولة منخفضة إلى رموز قابلة للتداول.
تعزيز الوصول: خفض عتبة الاستثمار، مما يتيح لمزيد من الأشخاص المشاركة في استثمار الأصول ذات القيمة العالية.
تعزيز الشفافية: استخدام علنية وسمة عدم القابلية للتغيير في blockchain لتوفير معلومات موثوقة.
إطلاق القابلية للتجميع: دمج مع نظام DeFi البيئي لخلق فرص استثمارية جديدة.
في الولايات المتحدة، يتم عادةً اعتبار أصول RWA أوراق مالية، ويجب الالتزام بالتشريعات ذات الصلة. قد تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات بتحديد ما إذا كانت الأصول المرمزة تشكل عقد استثمار من خلال اختبار هاو. الفروق التنظيمية بين البلدان تشكل تحديًا للمستثمرين العالميين.
بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي ، يجب الانتباه إلى النقاط التنظيمية التالية عند المشاركة في استثمارات RWA الخارجية:
قيود الصرف الأجنبي: الالتزام بقوانين مثل "اللائحة الإدارية للصرف الأجنبي" وغيرها من القوانين ذات الصلة، والانتباه إلى القيود المفروضة على استثمارات الأفراد والشركات في الخارج.
سياسة الضرائب: فهم والامتثال للوائح الضرائب في كل من الصين والولايات المتحدة، بما في ذلك ضريبة الاستقطاع وضريبة أرباح رأس المال وغيرها.
مخاطر التنظيم: التركيز على اللوائح المتعلقة بتداول العملات الافتراضية والأعمال المالية عبر الحدود.
في المستقبل، من المتوقع أن يستمر سوق توكينز RWA في النمو السريع. يتم تحسين الإطار التنظيمي العالمي تدريجياً، وتزداد مشاركة المؤسسات. ومع ذلك، لا يزال بيئة التنظيم في الصين غير واضحة، ويجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين.
بناءً على ما سبق، فإن توكن RWA يقدم فرصًا جديدة للمستثمرين، ولكنه يأتي أيضًا مع تحديات تنظيمية. يجب على المستثمرين في البر الرئيسي أن يلتزموا بدقة بالقوانين المحلية والدولية أثناء سعيهم لتحقيق العوائد، لضمان سلامة الأموال والامتثال. فقط من خلال الضمان المزدوج للابتكار التكنولوجي وتحسين الامتثال يمكن تحقيق نمو الثروة في عصر RWA، مع تجنب المخاطر المحتملة بفعالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق RWA على وشك الانفجار، يجب على المستثمرين الحذر من تخطيطات المؤسسات
استثمار الأصول الحقيقية: الفرص والتحديات متزامنة
RWA(الأصول الحقيقية) هي عملية رقمنة الأصول من العالم الواقعي من خلال تقنية blockchain. لا تعزز هذه الابتكارات السيولة والشفافية للأصول فحسب، بل تفتح أيضًا مجالات جديدة يصعب على التمويل التقليدي الوصول إليها للمستثمرين. في السنوات الأخيرة، شهدت سوق RWA نموًا سريعًا، ومن المتوقع أن يتجاوز حجمها العالمي 50 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، بينما يبلغ الإمكانات طويلة الأجل 18.9 تريليون دولار.
تعتبر الولايات المتحدة، بفضل سوقها المالي الناضج وإطارها التنظيمي الواضح، معيارًا لتطور الأصول الحقيقية. تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بالنظر في السماح باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع لإصدار وتداول الأوراق المالية. كما أن المؤسسات المالية الكبرى مثل بلاك روك وجيه بي مورغان نشطة أيضًا في مجال الأصول الحقيقية. من ناحية أخرى، يوفر دخول لائحة تنظيم سوق الأصول المشفرة (MiCA) حيزًا تنظيميًا شاملاً للأصول الحقيقية في الاتحاد الأوروبي. كما أن سنغافورة وهونغ كونغ، كمراكز مالية آسيوية، تدفعان أيضًا نحو تطوير الأصول الحقيقية.
ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي للصين، فإن المشاركة في استثمارات RWA جذابة للغاية ولكنها تتطلب الحذر. في الوقت الحالي، توجد RWA في "المنطقة الرمادية" من التنظيم في البر الرئيسي، مما يفتقر إلى إطار قانوني وسياسي واضح. يجب على المستثمرين الامتثال للقوانين المحلية والدولية، بما في ذلك متطلبات مكافحة غسل الأموال، ومعرفة العميل، وضوابط رأس المال.
على الرغم من التحديات، لا يمكن تجاهل مزايا RWA:
زيادة السيولة: تحويل الأصول التي كانت تقليديًا ذات سيولة منخفضة إلى رموز قابلة للتداول.
تعزيز الوصول: خفض عتبة الاستثمار، مما يتيح لمزيد من الأشخاص المشاركة في استثمار الأصول ذات القيمة العالية.
تعزيز الشفافية: استخدام علنية وسمة عدم القابلية للتغيير في blockchain لتوفير معلومات موثوقة.
إطلاق القابلية للتجميع: دمج مع نظام DeFi البيئي لخلق فرص استثمارية جديدة.
في الولايات المتحدة، يتم عادةً اعتبار أصول RWA أوراق مالية، ويجب الالتزام بالتشريعات ذات الصلة. قد تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات بتحديد ما إذا كانت الأصول المرمزة تشكل عقد استثمار من خلال اختبار هاو. الفروق التنظيمية بين البلدان تشكل تحديًا للمستثمرين العالميين.
بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي ، يجب الانتباه إلى النقاط التنظيمية التالية عند المشاركة في استثمارات RWA الخارجية:
قيود الصرف الأجنبي: الالتزام بقوانين مثل "اللائحة الإدارية للصرف الأجنبي" وغيرها من القوانين ذات الصلة، والانتباه إلى القيود المفروضة على استثمارات الأفراد والشركات في الخارج.
سياسة الضرائب: فهم والامتثال للوائح الضرائب في كل من الصين والولايات المتحدة، بما في ذلك ضريبة الاستقطاع وضريبة أرباح رأس المال وغيرها.
مخاطر التنظيم: التركيز على اللوائح المتعلقة بتداول العملات الافتراضية والأعمال المالية عبر الحدود.
في المستقبل، من المتوقع أن يستمر سوق توكينز RWA في النمو السريع. يتم تحسين الإطار التنظيمي العالمي تدريجياً، وتزداد مشاركة المؤسسات. ومع ذلك، لا يزال بيئة التنظيم في الصين غير واضحة، ويجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين.
بناءً على ما سبق، فإن توكن RWA يقدم فرصًا جديدة للمستثمرين، ولكنه يأتي أيضًا مع تحديات تنظيمية. يجب على المستثمرين في البر الرئيسي أن يلتزموا بدقة بالقوانين المحلية والدولية أثناء سعيهم لتحقيق العوائد، لضمان سلامة الأموال والامتثال. فقط من خلال الضمان المزدوج للابتكار التكنولوجي وتحسين الامتثال يمكن تحقيق نمو الثروة في عصر RWA، مع تجنب المخاطر المحتملة بفعالية.