ارتفاع توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، والأسواق الأصول الرقمية تواجه فرص جديدة

أظهرت بيانات الاقتصاد الأمريكي الأخيرة أن ضغوط التضخم قد تراجعت، مما أدى إلى تأثير إيجابي على السوق. في يونيو، ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) بنسبة 2.5% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى له منذ 5 أشهر، متماشياً مع توقعات السوق وأقل من القيمة السابقة. توفر هذه البيانات مساحة للاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة في المستقبل، مما يعزز توقعات المستثمرين بشأن خفض أسعار الفائدة المحتمل هذا العام. يتم مراقبة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) المقبل عن كثب، حيث يتوقع السوق بشكل عام أن يبقى سعر الفائدة دون تغيير في هذا الاجتماع، لكن هناك احتمالية عالية لخفض أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر.

شهدت سوق ETF للأصول الرقمية نشاطًا متكررًا مؤخرًا. كان أداء ETF بيتكوين الفوري الأسبوع الماضي هادئًا، حيث كان هناك تدفق صافي كبير في اليوم الأول، ولكن بعد ذلك كانت كميات التدفق الداخلة والخارجة صغيرة. انتقل التركيز في السوق إلى تداول ETF الإيثريوم الفوري. سجلت ETF الإيثريوم تدفقًا صافيًا في يوم إدراجها، ولكن بعد ذلك شهدت عدة أيام متتالية من التدفق الصافي الخارجي، حيث تجاوز متوسط التدفق الخارجي اليومي مائة مليون دولار. من بين ذلك، سجلت بعض منتجات الموزعين تدفقًا صافيًا، بينما استمر تدفق ETHE من غراي سكل في الانخفاض. شهد سعر ETH تراجعًا بعد الإدراج، حيث انخفض من أعلى نقطة عند 3,541 دولار إلى حوالي 3,090 دولار، وكانت الحركة مشابهة لتلك التي حدثت بعد إدراج ETF بيتكوين.

أصبح موقف السياسة تجاه الأصول الرقمية محور اهتمام السوق. أعرب العديد من الشخصيات السياسية عن دعمهم لصناعة التشفير. تخطط ثاني أكبر مدينة في ولاية ما لتخصيص جزء من أموال صندوق التقاعد إلى Bitcoin ETF. كما قدم العديد من مرشحي الرئاسة سياسات تدعم تطوير الأصول الرقمية، بما في ذلك تعيين لجنة استشارية للأصول الرقمية وإدراج Bitcoin في الاحتياطي الاستراتيجي الوطني. تشير هذه الخطوات إلى أن الأصول الرقمية تدخل تدريجياً في التيار الرئيسي للقطاع المالي الأمريكي.

من الناحية الفنية، تواجه أسعار البيتكوين حاليًا مقاومة من خط الاتجاه، ومن الصعب اختراقها للأعلى في المدى القصير. ومع ذلك، تُظهر البيانات التاريخية أن شهر يوليو عادة ما يكون شهر عائدات إيجابية، وقد سجل شهر يوليو الحالي حوالي 7% عائدات. لكن يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين، حيث أن شهري أغسطس وسبتمبر غالبًا ما يكونان شهورًا ذات عائدات سلبية، مما قد يؤدي إلى مخاطر تصحيح في السوق.

بشكل عام، ستكون الانتخابات الرئاسية الأمريكية وتوقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين في النصف الثاني من العام. يحتاج المستثمرون، بالإضافة إلى متابعة ديناميكيات سوق التشفير، إلى مراقبة التغيرات في الاقتصاد الكلي والسياسة والبيئة التنظيمية في الولايات المتحدة عن كثب. مع إدراج الأصول الرقمية تدريجياً في النظام المالي السائد، فإن آفاق السوق تستحق الت期待، لكن يجب الحذر من مخاطر التقلب.